20230919【sw汽车】明新旭腾情况更新again
#业绩拐点已经显现：下半年真皮业务依托造车新势力+华为问界扭转态势、绒面超纤依托比亚迪放量，业绩三四季度环比提升（三季度3e+四季度4e）
#下半年超纤起量靠什么车型？超纤上半年营收8800万，大幅低于预期的客户是问界（没有提货）；下半年超纤主要是大众和比亚迪，比亚迪海洋网、宋plus改款顶棚搭载绒面超纤，预测会有较大拉动。
#下半年真皮新增客户和车型？小鹏G9改款100%+小鹏MPV100%适配，单车2000元；理想MPV 100%适配，单车2000元；蔚来ES8 100%适配，单车4000元；华为M7/M9，单车1000元。
#超纤行业趋势渐行渐近：
1） 根据我们观察，蔚来ES6ET7ES8在内饰顶棚、立柱上大面积使用绒面超纤，并且是标配，现阶段供应商为Alcantara；#阿尔卑斯已经开始和明新开始洽谈。
2） 特斯拉model 3改款也加大使用面积，Model SX顶棚、立柱全部标配Alcantara；
3） 比亚迪宋plus改款也会在顶棚大面积配绒面超纤；
4） 理想在考虑下一代车型顶棚使用超纤
顶棚单车配套面积较大，约3-5平米，我们预测可达400-800元。
#海外开始建厂为北美客户开拓打基础，6、7月墨西哥开始规划新增产能。
#墨西哥新增产能多少？哪些客户？墨西哥考虑租赁工厂做后道工艺生产PU+超纤，一期计划200万平方米产能，二季度刚启动投资。
#海外潜在客户是特斯拉吗？不仅仅是T，海外还有通用、福特、Lucid、Rivian等客户也会对公司材料比较感兴趣，都有较大机会。#海外工厂明年会建好。
明年预测15e收入，2.5e利润，一旦突破北美客户，看30x，75e市值。赔率品种
补充信息：
#理想只有MPV车型吗？理想L6暂时还没有定点，内饰材料是真皮+PU组合，公司作为一站式材料供应商，可以提供解决方案；同时，理想后续计划在内饰材料会选择更环保的工艺，明新真皮无韚揉+全直揉工艺+水性超纤，均主打“环保”，行业领先！我们认为和理想后续有望深度合作。