事件：1）九强生物于9月22日发布公告，顺利完成了公司董事会、监事会的换届选举及高级管理人员、证券事务代表的聘任，其中梁红军先生首次被聘为公司总经理；2）九强生物于9月12日发布公告，发布第五期限制性股票激励计划（草案）。

　　点评：

　　国药投资核心人员首次被聘为总经理，资本赋能再升级：9月22日，公司召开2023年第一次临时股东大会、第五届董事会第一次会议及第五届监事会第一次会议，国药投资核心人员梁红军先生首次被聘为九强总经理。2020年，国药投资进入九强作为第一大股东并持续增持，在研发创新、销售渠道及跨赛道并购拓展产品线方面为九强提供有力支持。梁红军先生现任中国医药投资有限公司董事长、党委书记，本次首次被聘为公司总经理进一步彰显了国药投资与九强合作的信心，九强生物将充分借助国药资源，发挥双方合作优势及协同效应，全力将公司打造成为IVD平台型企业。

　　股权激励覆盖公司核心骨干成员，激发员工积极性：第五期限制性股票激励计划拟授予限制性股票数量总计414.8016万股，占公司股本总额0.70%，授予价格为8.92元/股，首次授予的激励对象共计52人，包括1位高级管理人员及51位核心员工，此次股权激励计划有助于进一步推进公司长效激励机制的建设，增强核心人员信心、提高积极性，同时也利于为公司吸引和储留优秀人才。

　　国药赋能进入新阶段，股权激励彰显未来发展信心：新一任总经理的任命，标志着国药赋能进展到一个新的阶段，未来公司将充分发挥与国药集团的渠道协同效应和并购合作优势，进一步为公司加速成长助力。同时，新的股权激励计划也彰显了公司对于未来成长的信心，为公司未来长期稳健的发展提供了坚实保障。

　　盈利预测、估值与评级：我们持续看好公司的疫后修复，并看好国药的持续赋能，我们维持2023-2025年归母净利润预测为5.22/6.73/8.34亿元，现价对应23-25年PE为22/17/14倍，维持公司“买入”评级。

　　风险提示：集采降价超预期风险、销售模式变动风险、新产品研发上市进度不及预期风险、违规行为导致股价不稳定风险。