格林精密9月19日挖掘,目前已经超过50%!!!
补充挖掘301280!问界供应商实锤!!珠城科技10月9日在投资者互动平台表示,公司是重庆金康动力的供应商,为重庆金康动力提供线束连接器产品,具体关于华为问界的业务涉及保密协议。问界汽车销量增加公司将会受益,具体受益情况将受市场需求影响。公司此前表示,公司汽车连接器主要销售给瑞浦兰钧、金康新能源等新能源汽车零部件供应商及比亚迪、零跑汽车等新能源汽车制造商。未来随着公司进一步加深与现有客户的战略合作关系及拓展其他汽车行业客户,公司汽车连接器将呈现出较好的发展态势。
中信主题策略刘易团队-“新能源产业延伸”主题之【珠城科技301280】:家电连接器领军企业,拓展汽车、光伏/储能连接器,首次覆盖,目标价53元 国产连接器渗透率持续提升,高端市场逐步突破。2021年全球连接器市场规模为780亿美元,中国已成为全球第一大市场,2021年市占率达32%。竞争格局:中高端以第一、二梯队的跨国企业为主,国产自主龙头在各自细分领域部分国产替代;国产中小厂商竞争激烈。随着行业龙头规模提升、研发能力增强、与客户配套合作多年,国产连接器厂商拥有更多参与高端连接器的机会,有望加速国产替代。 公司是国产家电连接器龙头,渗透率有望持续提升。白电行业线上线下CR3均超过60%,美的、格力、海信等品牌龙头地位稳固。公司作为国产家电连接器龙头,优势主要体现在自主研发、设计上,通过研发互动化,解决客户痛点,增强客户粘性。其次,制造优势明显,在精密模、治具零件加工、精密冲压模具设计及加工、精密塑胶模具设计及加工方面均在国内处于领先水平,达到质量提升、降本增效的效果。 布局汽车、光伏/储能连接器,打造第二增长曲线。2025年中国新能源汽车连接器市场规模将达480亿元,处于快速发展阶段。公司聚焦新能源汽车,布局在电池、电控、电机、仪表等设备之间的动力及信号连接上,2022年年底完成约40余款通用性较强的汽车高、低压电子连接器开发,2023-2024年计划对高压电子连接器订制开发。客户布局上,供货一级供应商积累经验,最终目标整车厂,目前已进入比亚迪(逐步上量)、国金汽车(逐步上量)、瑞浦兰钧(批量供货)供应链。公司布局光伏/储能连接器产品,为未来3-5年培育新的增长点。 投资建议:公司2023-2025年营收13.3/17.0/21.6亿元,归母净利1.72/2.17/2.75亿元,维持目标价53元,首次覆盖,给予“买入”评级。