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勃易大师
2026-01-09 14:11:39
鸿博股份深度:MiniMax 核心算力供应商,AI 算力业务高增长可期
一、投资评级与目标价 综合考虑公司在 AI 算力领域的核心竞争力、MiniMax 合作带来的业绩弹性以及行业高景气度,目标价22-25 元,对应最高50%涨幅。 二、核心投资要点速览 MiniMax 核心算力供应商:全资子公司英博数科与 MiniMax(0100.HK)签订近3 亿元算力服务合同,服务期限约1 年,按月结算,是 MiniMax 招股书明确披露的核心算力合作伙伴 算力业务已成绝对主力:2025 年 H1 AI 算力收入5.94 亿元,占总营收比例超75%,前三季度总营收9.06 亿
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鸿博股份
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智谱
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勃易大师
2026-01-07 11:23:06
七彩化学(300758):光刻胶项目扩产深耕!
先说结论:综合估值区间 DCF 估值:10.5-11.8 元 / 股(偏保守,基于现金流)。 相对估值:17.7-24.1 元 / 股(偏乐观,基于行业溢价)。 合理内在价值中枢:14.1-18.0 元 / 股(取两者均值,兼顾成长与风险)。 一、估值核心假设(光刻胶链强驱动) (一)业务与业绩假设 光刻胶材料:子公司新利化工 600 吨 / 年光刻胶光敏剂原料、2000 吨 / 年光敏中间体满产,2026-2027 年贡献净利润 0.8-1.0 亿元(毛利率 40%+),2028 年随高端光刻
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彤程新材
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七彩化学
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勃易大师
2026-01-04 18:12:15
星帅尔(002860):商业航天新秀,看50%涨幅
核心结论:当前处于 “低估值 + 高增长 + 强壁垒” 阶段,安全边际充足,2026-2027 年估值修复空间约 50%-80%,目标价 18-22 元。 一、核心指标全景(截至 2025 年三季报,单位:亿元) 指标类别 核心指标 星帅尔 行业均值 对比结论 安全边际评分 估值指标 市盈率(TTM) 18.5 25-30 低于均值约 25% 高 市净率(PB) 2.1 2.8-3.2 低于均值约 22% 高 每股净资产 6.85 元 - 资产基础扎实 高 资产质量 资产负债率 36.45% 4
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星帅尔
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勃易大师
2025-12-30 15:19:46
中国中免深度分析报告:封关红利下的复苏与估值重构
日期:2025年12月30日 核心结论:中国中免作为全球最大旅游零售运营商,短期受益于海南封关政策红利释放,客流与客单价双升推动业绩复苏;中期依托口岸免税客流恢复与市内免税店扩容形成新增长曲线;长期凭借全球化布局与数字化运营实现转型。 结合PE、PS两种估值方法,测算公司合理估值区间为102.3-138.6元,对应2026年估值28-38倍PE,当前股价具备显著修复空间,港股仅为78(80%涨幅空间) 一、行业环境:政策驱动转型,竞争格局重塑 1.1 行业定位:旅游零售核心赛道,政策红利持续赋能
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中国中免
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勃易大师
2025-12-30 14:34:06
600179安通控股—受益海南封关5倍大牛股?
安通控股是海南封关的核心受益标的,核心来自集装箱量价齐升、政策税收优惠、高附加值业务放量三大维度,以下是乐观、偏高口径的量化测算(截至 2025 年 12 月 30 日)。 一、核心前提与假设(乐观口径) 维度 核心假设 依据 市场份额 海南集装箱市占率 55%,海口港 60%,维持龙头地位 公司公告 + 第三方数据 箱量增长 2026-2027 年海南集装箱量年增 25%-30%,2027 年达 500 万标箱 封关后 “一线放开”+ 跨境电商爆发 价格弹性 免税 / 保税加工等高附加值箱运价
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安通控股
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2025-12-24 11:29:53
首都在线(300846):海南封关与商业航天双轮驱动,转型期价值待释放
一、核心投资逻辑:双战略机遇叠加,构筑独特竞争壁垒 首都在线核心投资价值在于卡位海南封关与商业航天两大高增长赛道。公司依托控股60%的文昌航天超算中心,实现政策红利与商业化需求深度绑定,构建“区位+算力+场景”独特壁垒,在跨境数据与航天数据处理领域确立先发优势,长期成长空间广阔。 (一)海南封关:政策与基建双重红利赋能跨境算力服务 海南全岛封关运作是我国高水平对外开放核心部署,2026年将正式启动。封关后实施“境内关外”监管,数据跨境流动推行负面清单管理,打破跨境数据传输政策瓶颈;同时海南国际通
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首都在线
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勃易大师
2025-12-05 13:39:26
新晨科技 :金融 IT + 低空经济双轮驱动,TPU 芯片布局蓄势待发
一、公司概况:金融 IT 龙头,多元布局初显成效 基本情况:成立于 1998 年,2016 年上市,专注金融 IT 解决方案,近年积极拓展空管、军工、商业航天等领域。 核心业务: 金融 IT:占总收入 70%+,提供电子渠道、贸易融资、交易银行等系统,是国内仅三家同时拥有 CIPS 和 SWIFT 双资质企业,2024 年处理跨境支付 175 万亿元 (+43%) 软件开发:占收入 45.5%,毛利率 18.4%,自主研发 "新晨交换平台" 为核心 系统集成:占收入 38.5%,毛利率 13.4
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新晨科技
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勃易大师
2025-12-04 14:02:17
铂力特688333—商业航天金属 3D 打印绝对龙头+朱雀三号核心供应商!
一、行业地位:国内商业航天金属 3D 打印绝对龙头 1. 核心赛道卡位:商业航天核心零部件 “隐形冠军” 客户覆盖度行业第一:已成为蓝箭航天、东方空间、九州云箭、星际荣耀、星众空间等国内头部商业航天企业的核心供应商,助力全部客户完成发射及飞行任务,且多个项目进入批量生产阶段,形成 “绑定头部客户 + 批量供货” 的双重壁垒。 技术路线主导性:采用主流的选区激光熔融(SLM)工艺,专注航天级高温合金、不锈钢、钛合金零部件打印,产品覆盖火箭发动机关键部件、箭体结构件、卫星结构件等核心场景,技术参数满
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铂力特
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勃易大师
2025-12-04 11:34:44
金陵体育(300651.SZ)—— 篮球器材绝对龙头
核心关联逻辑 国际篮联官方技术合作伙伴,国内篮球器材标杆企业,是 CBA 联赛、全运会、亚运会等顶级赛事的核心器材供应商,产品覆盖篮球架、比赛用球、场馆座椅等全链条。 业务深度绑定篮球产业:球类器材营收占比长期超 40%,2023 年进一步提升至 59.35%,其中篮球相关器材贡献核心收入,技术标准参与国家标准起草。 受益于 “篮球进小区”“校园篮球” 等政策,民用篮球器材需求持续释放,宁波生产基地自动化生产线投产,产能利用率维持在 85% 以上。 业绩改善实证 2023 年净利润 6762 万
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金陵体育
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勃易大师
2025-12-03 11:26:40
铂力特688333——朱雀三号核心供应商!西工大背景
问:蓝箭的朱雀三号即将发射,近期众多民营航天企业启动上市流程,航天航空加速发展,请问铂力特有哪些产能准备,应对这些零部件放量的需求,公司在朱雀3号方面有哪些深度应用?此外,听说公司业务量持续增加,公司员工持续加班工资,请问是否属实? 答:您好,铂力特已助力蓝箭航天朱雀三号可重复使用火箭首次大型垂直起降飞行试验任务,以稳定可靠的金属增材制造解决方案,推动其关键零部件制造实现从工程化验证到批量生产的成功跨越。感谢您对公司的关注! 铂力特与蓝箭航天朱雀三号是核心配套合作关系,为该火箭的关键试验提供了金
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铂力特
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航天动力
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银河电子
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雷科防务
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勃易大师
2025-11-26 13:05:52
兆龙互连:CPO高速互连龙头,AI时代的投资新宠
一、产品优势 1. 高速互连产品布局完善: 兆龙互连是国内少数具备高速电缆研发能力的企业之一,其高速组件系列产品涵盖25G、100G、200G、400G等不同速率。公司已成功推出100G及以上高速线缆产品,满足数据中心等对高速传输的需求。特别是在400G高速线缆领域,公司产品已实现批量供货,并正积极研发800G高速产品,顺应数据中心向更高带宽升级的趋势。 2. 研发与认证实力雄厚: 公司建有省级企业研究院、技术中心和高新技术企业研发中心等创新平台,为产品设计制造提供了坚实的技术支撑。公司研发实验
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兆龙互连
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中际旭创
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新易盛
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勃易大师
2025-11-21 11:59:13
锦华新材!30cm光刻胶唯一!国产替代先锋,地缘催化下的爆点
一、核心替代日本产品:聚焦高端材料,打破垄断格局 1.JH-2 中间体:全球市场长期被日本信越化学、美国空气产品公司联合垄断,国内此前无规模化生产能力。该产品是 14nm 以下先进制程芯片清洗剂的核心原料,技术门槛极高。锦华新材投资 7800 万元建设 500 吨 / 年中试项目,所产产品纯度达 99.99%,完全匹配国际先进技术参数,且成本较进口产品降低 30% 以上。该项目被北交所列为 “国产替代重点支持项目”,2024 年已实现试销售,若后续 2 万吨 / 年产业化落地,预计单产品年营收可
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锦华新材
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凯美特气
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国风新材
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彤程新材
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勃易大师
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锦华新材!30cm光刻胶反制唯一!
一、核心替代日本产品:聚焦高端材料,打破垄断格局 JH-2 中间体:全球市场长期被日本信越化学、美国空气产品公司联合垄断,国内此前无规模化生产能力。该产品是 14nm 以下先进制程芯片清洗剂的核心原料,技术门槛极高。锦华新材投资 7800 万元建设 500 吨 / 年中试项目,所产产品纯度达 99.99%,完全匹配国际先进技术参数,且成本较进口产品降低 30% 以上。该项目被北交所列为 “国产替代重点支持项目”,2024 年已实现试销售,若后续 2 万吨 / 年产业化落地,预计单产品年营收可达
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锦华新材
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华融化学
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南大光电
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2025-09-16 11:12:48
商业航天独角兽——北京微纳星空IPO!盛邦安全实锤参股!
近日,远江盛邦安全科技集团股份有限公司(以下简称“盛邦安全”)宣布战略投资北京微纳星空科技股份有限公司(以下简称“微纳星空”)。此次投资是盛邦安全继2024年控股天御云安、2025年初入股星展测控后,在卫星互联网安全领域的第三笔产业投资,意味着其“空天地一体化安全版图”进一步延伸至卫星制造端。 此次战略合作中,双方将深度融合各自专业优势,聚焦卫星防护、脆弱性检测及通信传输安全,打造覆盖卫星全生命周期的安全服务体系,全力助推中国商业航天高质量协同发展。 微纳星空成立于2017年,作
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盛邦安全
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勃易大师
2025-01-24 11:10:27
300674宇信科技=AI agent+智谱+华为百度+互金!!
一、正宗AI agent!! 整体来看,今年前三季度扣非归母净利润同比增长35.2%,归属上市公司股东的净利润增长64.36%。单三季度来看,利润增长更为迅猛,一方面是去年第三季度基数比较小,第二更重要的是我们整个提效和产品化以及业务化的转型带来的效果,在今年也得到了极为卓越的体现。三个板块的整体毛利都有提升。其中占比最大的软件业务收入大概下降10%,但是毛利较去年同期提升了3.5%。这是产品化、平台化和模块化不断迭代的结果。前三季度,软件新签在手订单30.4亿。在研发上面,前三季度研发投入占收
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宇信科技
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勃易大师
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鸿博股份深度:MiniMax 核心算力供应商,AI 算力业务高增长可期
一、投资评级与目标价 综合考虑公司在 AI 算力领域的核心竞争力、MiniMax 合作带来的业绩弹性以及行业高景气度,目标价22-25 元,对应最高50%涨幅。 二、核心投资要点速览 MiniMax 核心算力供应商:全资子公司英博数科与 MiniMax(0100.HK)签订近3 亿元算力服务合同,服务期限约1 年,按月结算,是 MiniMax 招股书明确披露的核心算力合作伙伴 算力业务已成绝对主力:2025 年 H1 AI 算力收入5.94 亿元,占总营收比例超75%,前三季度总营收9.06 亿
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2026-01-07 11:23:06
七彩化学(300758):光刻胶项目扩产深耕!
先说结论:综合估值区间 DCF 估值:10.5-11.8 元 / 股(偏保守,基于现金流)。 相对估值:17.7-24.1 元 / 股(偏乐观,基于行业溢价)。 合理内在价值中枢:14.1-18.0 元 / 股(取两者均值,兼顾成长与风险)。 一、估值核心假设(光刻胶链强驱动) (一)业务与业绩假设 光刻胶材料:子公司新利化工 600 吨 / 年光刻胶光敏剂原料、2000 吨 / 年光敏中间体满产,2026-2027 年贡献净利润 0.8-1.0 亿元(毛利率 40%+),2028 年随高端光刻
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星帅尔(002860):商业航天新秀,看50%涨幅
核心结论:当前处于 “低估值 + 高增长 + 强壁垒” 阶段,安全边际充足,2026-2027 年估值修复空间约 50%-80%,目标价 18-22 元。 一、核心指标全景(截至 2025 年三季报,单位:亿元) 指标类别 核心指标 星帅尔 行业均值 对比结论 安全边际评分 估值指标 市盈率(TTM) 18.5 25-30 低于均值约 25% 高 市净率(PB) 2.1 2.8-3.2 低于均值约 22% 高 每股净资产 6.85 元 - 资产基础扎实 高 资产质量 资产负债率 36.45% 4
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中国中免深度分析报告:封关红利下的复苏与估值重构
日期:2025年12月30日 核心结论:中国中免作为全球最大旅游零售运营商,短期受益于海南封关政策红利释放,客流与客单价双升推动业绩复苏;中期依托口岸免税客流恢复与市内免税店扩容形成新增长曲线;长期凭借全球化布局与数字化运营实现转型。 结合PE、PS两种估值方法,测算公司合理估值区间为102.3-138.6元,对应2026年估值28-38倍PE,当前股价具备显著修复空间,港股仅为78(80%涨幅空间) 一、行业环境:政策驱动转型,竞争格局重塑 1.1 行业定位:旅游零售核心赛道,政策红利持续赋能
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中国中免
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600179安通控股—受益海南封关5倍大牛股?
安通控股是海南封关的核心受益标的,核心来自集装箱量价齐升、政策税收优惠、高附加值业务放量三大维度,以下是乐观、偏高口径的量化测算(截至 2025 年 12 月 30 日)。 一、核心前提与假设(乐观口径) 维度 核心假设 依据 市场份额 海南集装箱市占率 55%,海口港 60%,维持龙头地位 公司公告 + 第三方数据 箱量增长 2026-2027 年海南集装箱量年增 25%-30%,2027 年达 500 万标箱 封关后 “一线放开”+ 跨境电商爆发 价格弹性 免税 / 保税加工等高附加值箱运价
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首都在线(300846):海南封关与商业航天双轮驱动,转型期价值待释放
一、核心投资逻辑:双战略机遇叠加,构筑独特竞争壁垒 首都在线核心投资价值在于卡位海南封关与商业航天两大高增长赛道。公司依托控股60%的文昌航天超算中心,实现政策红利与商业化需求深度绑定,构建“区位+算力+场景”独特壁垒,在跨境数据与航天数据处理领域确立先发优势,长期成长空间广阔。 (一)海南封关:政策与基建双重红利赋能跨境算力服务 海南全岛封关运作是我国高水平对外开放核心部署,2026年将正式启动。封关后实施“境内关外”监管,数据跨境流动推行负面清单管理,打破跨境数据传输政策瓶颈;同时海南国际通
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新晨科技 :金融 IT + 低空经济双轮驱动,TPU 芯片布局蓄势待发
一、公司概况:金融 IT 龙头,多元布局初显成效 基本情况:成立于 1998 年,2016 年上市,专注金融 IT 解决方案,近年积极拓展空管、军工、商业航天等领域。 核心业务: 金融 IT:占总收入 70%+,提供电子渠道、贸易融资、交易银行等系统,是国内仅三家同时拥有 CIPS 和 SWIFT 双资质企业,2024 年处理跨境支付 175 万亿元 (+43%) 软件开发:占收入 45.5%,毛利率 18.4%,自主研发 "新晨交换平台" 为核心 系统集成:占收入 38.5%,毛利率 13.4
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铂力特688333—商业航天金属 3D 打印绝对龙头+朱雀三号核心供应商!
一、行业地位:国内商业航天金属 3D 打印绝对龙头 1. 核心赛道卡位:商业航天核心零部件 “隐形冠军” 客户覆盖度行业第一:已成为蓝箭航天、东方空间、九州云箭、星际荣耀、星众空间等国内头部商业航天企业的核心供应商,助力全部客户完成发射及飞行任务,且多个项目进入批量生产阶段,形成 “绑定头部客户 + 批量供货” 的双重壁垒。 技术路线主导性:采用主流的选区激光熔融(SLM)工艺,专注航天级高温合金、不锈钢、钛合金零部件打印,产品覆盖火箭发动机关键部件、箭体结构件、卫星结构件等核心场景,技术参数满
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2025-12-04 11:34:44
金陵体育(300651.SZ)—— 篮球器材绝对龙头
核心关联逻辑 国际篮联官方技术合作伙伴,国内篮球器材标杆企业,是 CBA 联赛、全运会、亚运会等顶级赛事的核心器材供应商,产品覆盖篮球架、比赛用球、场馆座椅等全链条。 业务深度绑定篮球产业:球类器材营收占比长期超 40%,2023 年进一步提升至 59.35%,其中篮球相关器材贡献核心收入,技术标准参与国家标准起草。 受益于 “篮球进小区”“校园篮球” 等政策,民用篮球器材需求持续释放,宁波生产基地自动化生产线投产,产能利用率维持在 85% 以上。 业绩改善实证 2023 年净利润 6762 万
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2025-12-03 11:26:40
铂力特688333——朱雀三号核心供应商!西工大背景
问:蓝箭的朱雀三号即将发射,近期众多民营航天企业启动上市流程,航天航空加速发展,请问铂力特有哪些产能准备,应对这些零部件放量的需求,公司在朱雀3号方面有哪些深度应用?此外,听说公司业务量持续增加,公司员工持续加班工资,请问是否属实? 答:您好,铂力特已助力蓝箭航天朱雀三号可重复使用火箭首次大型垂直起降飞行试验任务,以稳定可靠的金属增材制造解决方案,推动其关键零部件制造实现从工程化验证到批量生产的成功跨越。感谢您对公司的关注! 铂力特与蓝箭航天朱雀三号是核心配套合作关系,为该火箭的关键试验提供了金
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2025-11-26 13:05:52
兆龙互连:CPO高速互连龙头,AI时代的投资新宠
一、产品优势 1. 高速互连产品布局完善: 兆龙互连是国内少数具备高速电缆研发能力的企业之一,其高速组件系列产品涵盖25G、100G、200G、400G等不同速率。公司已成功推出100G及以上高速线缆产品,满足数据中心等对高速传输的需求。特别是在400G高速线缆领域,公司产品已实现批量供货,并正积极研发800G高速产品,顺应数据中心向更高带宽升级的趋势。 2. 研发与认证实力雄厚: 公司建有省级企业研究院、技术中心和高新技术企业研发中心等创新平台,为产品设计制造提供了坚实的技术支撑。公司研发实验
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兆龙互连
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锦华新材!30cm光刻胶唯一!国产替代先锋,地缘催化下的爆点
一、核心替代日本产品:聚焦高端材料,打破垄断格局 1.JH-2 中间体:全球市场长期被日本信越化学、美国空气产品公司联合垄断,国内此前无规模化生产能力。该产品是 14nm 以下先进制程芯片清洗剂的核心原料,技术门槛极高。锦华新材投资 7800 万元建设 500 吨 / 年中试项目,所产产品纯度达 99.99%,完全匹配国际先进技术参数,且成本较进口产品降低 30% 以上。该项目被北交所列为 “国产替代重点支持项目”,2024 年已实现试销售,若后续 2 万吨 / 年产业化落地,预计单产品年营收可
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锦华新材!30cm光刻胶反制唯一!
一、核心替代日本产品:聚焦高端材料,打破垄断格局 JH-2 中间体:全球市场长期被日本信越化学、美国空气产品公司联合垄断,国内此前无规模化生产能力。该产品是 14nm 以下先进制程芯片清洗剂的核心原料,技术门槛极高。锦华新材投资 7800 万元建设 500 吨 / 年中试项目,所产产品纯度达 99.99%,完全匹配国际先进技术参数,且成本较进口产品降低 30% 以上。该项目被北交所列为 “国产替代重点支持项目”,2024 年已实现试销售,若后续 2 万吨 / 年产业化落地,预计单产品年营收可达
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商业航天独角兽——北京微纳星空IPO!盛邦安全实锤参股!
近日,远江盛邦安全科技集团股份有限公司(以下简称“盛邦安全”)宣布战略投资北京微纳星空科技股份有限公司(以下简称“微纳星空”)。此次投资是盛邦安全继2024年控股天御云安、2025年初入股星展测控后,在卫星互联网安全领域的第三笔产业投资,意味着其“空天地一体化安全版图”进一步延伸至卫星制造端。 此次战略合作中,双方将深度融合各自专业优势,聚焦卫星防护、脆弱性检测及通信传输安全,打造覆盖卫星全生命周期的安全服务体系,全力助推中国商业航天高质量协同发展。 微纳星空成立于2017年,作
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300674宇信科技=AI agent+智谱+华为百度+互金!!
一、正宗AI agent!! 整体来看,今年前三季度扣非归母净利润同比增长35.2%,归属上市公司股东的净利润增长64.36%。单三季度来看,利润增长更为迅猛,一方面是去年第三季度基数比较小,第二更重要的是我们整个提效和产品化以及业务化的转型带来的效果,在今年也得到了极为卓越的体现。三个板块的整体毛利都有提升。其中占比最大的软件业务收入大概下降10%,但是毛利较去年同期提升了3.5%。这是产品化、平台化和模块化不断迭代的结果。前三季度,软件新签在手订单30.4亿。在研发上面,前三季度研发投入占收
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2026-01-09 14:11:39
鸿博股份深度:MiniMax 核心算力供应商,AI 算力业务高增长可期
一、投资评级与目标价 综合考虑公司在 AI 算力领域的核心竞争力、MiniMax 合作带来的业绩弹性以及行业高景气度,目标价22-25 元,对应最高50%涨幅。 二、核心投资要点速览 MiniMax 核心算力供应商:全资子公司英博数科与 MiniMax(0100.HK)签订近3 亿元算力服务合同,服务期限约1 年,按月结算,是 MiniMax 招股书明确披露的核心算力合作伙伴 算力业务已成绝对主力:2025 年 H1 AI 算力收入5.94 亿元,占总营收比例超75%,前三季度总营收9.06 亿
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鸿博股份
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智谱
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2026-01-07 11:23:06
七彩化学(300758):光刻胶项目扩产深耕!
先说结论:综合估值区间 DCF 估值:10.5-11.8 元 / 股(偏保守,基于现金流)。 相对估值:17.7-24.1 元 / 股(偏乐观,基于行业溢价)。 合理内在价值中枢:14.1-18.0 元 / 股(取两者均值,兼顾成长与风险)。 一、估值核心假设(光刻胶链强驱动) (一)业务与业绩假设 光刻胶材料:子公司新利化工 600 吨 / 年光刻胶光敏剂原料、2000 吨 / 年光敏中间体满产,2026-2027 年贡献净利润 0.8-1.0 亿元(毛利率 40%+),2028 年随高端光刻
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彤程新材
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七彩化学
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2026-01-04 18:12:15
星帅尔(002860):商业航天新秀,看50%涨幅
核心结论:当前处于 “低估值 + 高增长 + 强壁垒” 阶段,安全边际充足,2026-2027 年估值修复空间约 50%-80%,目标价 18-22 元。 一、核心指标全景(截至 2025 年三季报,单位:亿元) 指标类别 核心指标 星帅尔 行业均值 对比结论 安全边际评分 估值指标 市盈率(TTM) 18.5 25-30 低于均值约 25% 高 市净率(PB) 2.1 2.8-3.2 低于均值约 22% 高 每股净资产 6.85 元 - 资产基础扎实 高 资产质量 资产负债率 36.45% 4
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星帅尔
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2025-12-30 15:19:46
中国中免深度分析报告:封关红利下的复苏与估值重构
日期:2025年12月30日 核心结论:中国中免作为全球最大旅游零售运营商,短期受益于海南封关政策红利释放,客流与客单价双升推动业绩复苏;中期依托口岸免税客流恢复与市内免税店扩容形成新增长曲线;长期凭借全球化布局与数字化运营实现转型。 结合PE、PS两种估值方法,测算公司合理估值区间为102.3-138.6元,对应2026年估值28-38倍PE,当前股价具备显著修复空间,港股仅为78(80%涨幅空间) 一、行业环境:政策驱动转型,竞争格局重塑 1.1 行业定位:旅游零售核心赛道,政策红利持续赋能
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中国中免
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2025-12-30 14:34:06
600179安通控股—受益海南封关5倍大牛股?
安通控股是海南封关的核心受益标的,核心来自集装箱量价齐升、政策税收优惠、高附加值业务放量三大维度,以下是乐观、偏高口径的量化测算(截至 2025 年 12 月 30 日)。 一、核心前提与假设(乐观口径) 维度 核心假设 依据 市场份额 海南集装箱市占率 55%,海口港 60%,维持龙头地位 公司公告 + 第三方数据 箱量增长 2026-2027 年海南集装箱量年增 25%-30%,2027 年达 500 万标箱 封关后 “一线放开”+ 跨境电商爆发 价格弹性 免税 / 保税加工等高附加值箱运价
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安通控股
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2025-12-24 11:29:53
首都在线(300846):海南封关与商业航天双轮驱动,转型期价值待释放
一、核心投资逻辑:双战略机遇叠加,构筑独特竞争壁垒 首都在线核心投资价值在于卡位海南封关与商业航天两大高增长赛道。公司依托控股60%的文昌航天超算中心,实现政策红利与商业化需求深度绑定,构建“区位+算力+场景”独特壁垒,在跨境数据与航天数据处理领域确立先发优势,长期成长空间广阔。 (一)海南封关:政策与基建双重红利赋能跨境算力服务 海南全岛封关运作是我国高水平对外开放核心部署,2026年将正式启动。封关后实施“境内关外”监管,数据跨境流动推行负面清单管理,打破跨境数据传输政策瓶颈;同时海南国际通
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首都在线
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2025-12-05 13:39:26
新晨科技 :金融 IT + 低空经济双轮驱动,TPU 芯片布局蓄势待发
一、公司概况:金融 IT 龙头,多元布局初显成效 基本情况:成立于 1998 年,2016 年上市,专注金融 IT 解决方案,近年积极拓展空管、军工、商业航天等领域。 核心业务: 金融 IT:占总收入 70%+,提供电子渠道、贸易融资、交易银行等系统,是国内仅三家同时拥有 CIPS 和 SWIFT 双资质企业,2024 年处理跨境支付 175 万亿元 (+43%) 软件开发:占收入 45.5%,毛利率 18.4%,自主研发 "新晨交换平台" 为核心 系统集成:占收入 38.5%,毛利率 13.4
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新晨科技
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2025-12-04 14:02:17
铂力特688333—商业航天金属 3D 打印绝对龙头+朱雀三号核心供应商!
一、行业地位:国内商业航天金属 3D 打印绝对龙头 1. 核心赛道卡位:商业航天核心零部件 “隐形冠军” 客户覆盖度行业第一:已成为蓝箭航天、东方空间、九州云箭、星际荣耀、星众空间等国内头部商业航天企业的核心供应商,助力全部客户完成发射及飞行任务,且多个项目进入批量生产阶段,形成 “绑定头部客户 + 批量供货” 的双重壁垒。 技术路线主导性:采用主流的选区激光熔融(SLM)工艺,专注航天级高温合金、不锈钢、钛合金零部件打印,产品覆盖火箭发动机关键部件、箭体结构件、卫星结构件等核心场景,技术参数满
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2025-12-04 11:34:44
金陵体育(300651.SZ)—— 篮球器材绝对龙头
核心关联逻辑 国际篮联官方技术合作伙伴,国内篮球器材标杆企业,是 CBA 联赛、全运会、亚运会等顶级赛事的核心器材供应商,产品覆盖篮球架、比赛用球、场馆座椅等全链条。 业务深度绑定篮球产业:球类器材营收占比长期超 40%,2023 年进一步提升至 59.35%,其中篮球相关器材贡献核心收入,技术标准参与国家标准起草。 受益于 “篮球进小区”“校园篮球” 等政策,民用篮球器材需求持续释放,宁波生产基地自动化生产线投产,产能利用率维持在 85% 以上。 业绩改善实证 2023 年净利润 6762 万
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金陵体育
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2025-12-03 11:26:40
铂力特688333——朱雀三号核心供应商!西工大背景
问:蓝箭的朱雀三号即将发射,近期众多民营航天企业启动上市流程,航天航空加速发展,请问铂力特有哪些产能准备,应对这些零部件放量的需求,公司在朱雀3号方面有哪些深度应用?此外,听说公司业务量持续增加,公司员工持续加班工资,请问是否属实? 答:您好,铂力特已助力蓝箭航天朱雀三号可重复使用火箭首次大型垂直起降飞行试验任务,以稳定可靠的金属增材制造解决方案,推动其关键零部件制造实现从工程化验证到批量生产的成功跨越。感谢您对公司的关注! 铂力特与蓝箭航天朱雀三号是核心配套合作关系,为该火箭的关键试验提供了金
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雷科防务
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2025-11-26 13:05:52
兆龙互连:CPO高速互连龙头,AI时代的投资新宠
一、产品优势 1. 高速互连产品布局完善: 兆龙互连是国内少数具备高速电缆研发能力的企业之一,其高速组件系列产品涵盖25G、100G、200G、400G等不同速率。公司已成功推出100G及以上高速线缆产品,满足数据中心等对高速传输的需求。特别是在400G高速线缆领域,公司产品已实现批量供货,并正积极研发800G高速产品,顺应数据中心向更高带宽升级的趋势。 2. 研发与认证实力雄厚: 公司建有省级企业研究院、技术中心和高新技术企业研发中心等创新平台,为产品设计制造提供了坚实的技术支撑。公司研发实验
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兆龙互连
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中际旭创
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2025-11-21 11:59:13
锦华新材!30cm光刻胶唯一!国产替代先锋,地缘催化下的爆点
一、核心替代日本产品:聚焦高端材料,打破垄断格局 1.JH-2 中间体:全球市场长期被日本信越化学、美国空气产品公司联合垄断,国内此前无规模化生产能力。该产品是 14nm 以下先进制程芯片清洗剂的核心原料,技术门槛极高。锦华新材投资 7800 万元建设 500 吨 / 年中试项目,所产产品纯度达 99.99%,完全匹配国际先进技术参数,且成本较进口产品降低 30% 以上。该项目被北交所列为 “国产替代重点支持项目”,2024 年已实现试销售,若后续 2 万吨 / 年产业化落地,预计单产品年营收可
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锦华新材!30cm光刻胶反制唯一!
一、核心替代日本产品:聚焦高端材料,打破垄断格局 JH-2 中间体:全球市场长期被日本信越化学、美国空气产品公司联合垄断,国内此前无规模化生产能力。该产品是 14nm 以下先进制程芯片清洗剂的核心原料,技术门槛极高。锦华新材投资 7800 万元建设 500 吨 / 年中试项目,所产产品纯度达 99.99%,完全匹配国际先进技术参数,且成本较进口产品降低 30% 以上。该项目被北交所列为 “国产替代重点支持项目”,2024 年已实现试销售,若后续 2 万吨 / 年产业化落地,预计单产品年营收可达
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华融化学
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南大光电
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2025-09-16 11:12:48
商业航天独角兽——北京微纳星空IPO!盛邦安全实锤参股!
近日,远江盛邦安全科技集团股份有限公司(以下简称“盛邦安全”)宣布战略投资北京微纳星空科技股份有限公司(以下简称“微纳星空”)。此次投资是盛邦安全继2024年控股天御云安、2025年初入股星展测控后,在卫星互联网安全领域的第三笔产业投资,意味着其“空天地一体化安全版图”进一步延伸至卫星制造端。 此次战略合作中,双方将深度融合各自专业优势,聚焦卫星防护、脆弱性检测及通信传输安全,打造覆盖卫星全生命周期的安全服务体系,全力助推中国商业航天高质量协同发展。 微纳星空成立于2017年,作
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盛邦安全
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2025-01-24 11:10:27
300674宇信科技=AI agent+智谱+华为百度+互金!!
一、正宗AI agent!! 整体来看,今年前三季度扣非归母净利润同比增长35.2%,归属上市公司股东的净利润增长64.36%。单三季度来看,利润增长更为迅猛,一方面是去年第三季度基数比较小,第二更重要的是我们整个提效和产品化以及业务化的转型带来的效果,在今年也得到了极为卓越的体现。三个板块的整体毛利都有提升。其中占比最大的软件业务收入大概下降10%,但是毛利较去年同期提升了3.5%。这是产品化、平台化和模块化不断迭代的结果。前三季度,软件新签在手订单30.4亿。在研发上面,前三季度研发投入占收
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宇信科技
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鸿博股份深度:MiniMax 核心算力供应商,AI 算力业务高增长可期
一、投资评级与目标价 综合考虑公司在 AI 算力领域的核心竞争力、MiniMax 合作带来的业绩弹性以及行业高景气度,目标价22-25 元,对应最高50%涨幅。 二、核心投资要点速览 MiniMax 核心算力供应商:全资子公司英博数科与 MiniMax(0100.HK)签订近3 亿元算力服务合同,服务期限约1 年,按月结算,是 MiniMax 招股书明确披露的核心算力合作伙伴 算力业务已成绝对主力:2025 年 H1 AI 算力收入5.94 亿元,占总营收比例超75%,前三季度总营收9.06 亿
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七彩化学(300758):光刻胶项目扩产深耕!
先说结论:综合估值区间 DCF 估值:10.5-11.8 元 / 股(偏保守,基于现金流)。 相对估值:17.7-24.1 元 / 股(偏乐观,基于行业溢价)。 合理内在价值中枢:14.1-18.0 元 / 股(取两者均值,兼顾成长与风险)。 一、估值核心假设(光刻胶链强驱动) (一)业务与业绩假设 光刻胶材料:子公司新利化工 600 吨 / 年光刻胶光敏剂原料、2000 吨 / 年光敏中间体满产,2026-2027 年贡献净利润 0.8-1.0 亿元(毛利率 40%+),2028 年随高端光刻
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七彩化学
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星帅尔(002860):商业航天新秀,看50%涨幅
核心结论:当前处于 “低估值 + 高增长 + 强壁垒” 阶段,安全边际充足,2026-2027 年估值修复空间约 50%-80%,目标价 18-22 元。 一、核心指标全景(截至 2025 年三季报,单位:亿元) 指标类别 核心指标 星帅尔 行业均值 对比结论 安全边际评分 估值指标 市盈率(TTM) 18.5 25-30 低于均值约 25% 高 市净率(PB) 2.1 2.8-3.2 低于均值约 22% 高 每股净资产 6.85 元 - 资产基础扎实 高 资产质量 资产负债率 36.45% 4
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中国中免深度分析报告:封关红利下的复苏与估值重构
日期:2025年12月30日 核心结论:中国中免作为全球最大旅游零售运营商,短期受益于海南封关政策红利释放,客流与客单价双升推动业绩复苏;中期依托口岸免税客流恢复与市内免税店扩容形成新增长曲线;长期凭借全球化布局与数字化运营实现转型。 结合PE、PS两种估值方法,测算公司合理估值区间为102.3-138.6元,对应2026年估值28-38倍PE,当前股价具备显著修复空间,港股仅为78(80%涨幅空间) 一、行业环境:政策驱动转型,竞争格局重塑 1.1 行业定位:旅游零售核心赛道,政策红利持续赋能
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中国中免
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600179安通控股—受益海南封关5倍大牛股?
安通控股是海南封关的核心受益标的,核心来自集装箱量价齐升、政策税收优惠、高附加值业务放量三大维度,以下是乐观、偏高口径的量化测算(截至 2025 年 12 月 30 日)。 一、核心前提与假设(乐观口径) 维度 核心假设 依据 市场份额 海南集装箱市占率 55%,海口港 60%,维持龙头地位 公司公告 + 第三方数据 箱量增长 2026-2027 年海南集装箱量年增 25%-30%,2027 年达 500 万标箱 封关后 “一线放开”+ 跨境电商爆发 价格弹性 免税 / 保税加工等高附加值箱运价
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首都在线(300846):海南封关与商业航天双轮驱动,转型期价值待释放
一、核心投资逻辑:双战略机遇叠加,构筑独特竞争壁垒 首都在线核心投资价值在于卡位海南封关与商业航天两大高增长赛道。公司依托控股60%的文昌航天超算中心,实现政策红利与商业化需求深度绑定,构建“区位+算力+场景”独特壁垒,在跨境数据与航天数据处理领域确立先发优势,长期成长空间广阔。 (一)海南封关:政策与基建双重红利赋能跨境算力服务 海南全岛封关运作是我国高水平对外开放核心部署,2026年将正式启动。封关后实施“境内关外”监管,数据跨境流动推行负面清单管理,打破跨境数据传输政策瓶颈;同时海南国际通
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新晨科技 :金融 IT + 低空经济双轮驱动,TPU 芯片布局蓄势待发
一、公司概况:金融 IT 龙头,多元布局初显成效 基本情况:成立于 1998 年,2016 年上市,专注金融 IT 解决方案,近年积极拓展空管、军工、商业航天等领域。 核心业务: 金融 IT:占总收入 70%+,提供电子渠道、贸易融资、交易银行等系统,是国内仅三家同时拥有 CIPS 和 SWIFT 双资质企业,2024 年处理跨境支付 175 万亿元 (+43%) 软件开发:占收入 45.5%,毛利率 18.4%,自主研发 "新晨交换平台" 为核心 系统集成:占收入 38.5%,毛利率 13.4
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铂力特688333—商业航天金属 3D 打印绝对龙头+朱雀三号核心供应商!
一、行业地位:国内商业航天金属 3D 打印绝对龙头 1. 核心赛道卡位:商业航天核心零部件 “隐形冠军” 客户覆盖度行业第一:已成为蓝箭航天、东方空间、九州云箭、星际荣耀、星众空间等国内头部商业航天企业的核心供应商,助力全部客户完成发射及飞行任务,且多个项目进入批量生产阶段,形成 “绑定头部客户 + 批量供货” 的双重壁垒。 技术路线主导性:采用主流的选区激光熔融(SLM)工艺,专注航天级高温合金、不锈钢、钛合金零部件打印,产品覆盖火箭发动机关键部件、箭体结构件、卫星结构件等核心场景,技术参数满
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金陵体育(300651.SZ)—— 篮球器材绝对龙头
核心关联逻辑 国际篮联官方技术合作伙伴,国内篮球器材标杆企业,是 CBA 联赛、全运会、亚运会等顶级赛事的核心器材供应商,产品覆盖篮球架、比赛用球、场馆座椅等全链条。 业务深度绑定篮球产业:球类器材营收占比长期超 40%,2023 年进一步提升至 59.35%,其中篮球相关器材贡献核心收入,技术标准参与国家标准起草。 受益于 “篮球进小区”“校园篮球” 等政策,民用篮球器材需求持续释放,宁波生产基地自动化生产线投产,产能利用率维持在 85% 以上。 业绩改善实证 2023 年净利润 6762 万
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2025-12-03 11:26:40
铂力特688333——朱雀三号核心供应商!西工大背景
问:蓝箭的朱雀三号即将发射,近期众多民营航天企业启动上市流程,航天航空加速发展,请问铂力特有哪些产能准备,应对这些零部件放量的需求,公司在朱雀3号方面有哪些深度应用?此外,听说公司业务量持续增加,公司员工持续加班工资,请问是否属实? 答:您好,铂力特已助力蓝箭航天朱雀三号可重复使用火箭首次大型垂直起降飞行试验任务,以稳定可靠的金属增材制造解决方案,推动其关键零部件制造实现从工程化验证到批量生产的成功跨越。感谢您对公司的关注! 铂力特与蓝箭航天朱雀三号是核心配套合作关系,为该火箭的关键试验提供了金
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兆龙互连:CPO高速互连龙头,AI时代的投资新宠
一、产品优势 1. 高速互连产品布局完善: 兆龙互连是国内少数具备高速电缆研发能力的企业之一,其高速组件系列产品涵盖25G、100G、200G、400G等不同速率。公司已成功推出100G及以上高速线缆产品,满足数据中心等对高速传输的需求。特别是在400G高速线缆领域,公司产品已实现批量供货,并正积极研发800G高速产品,顺应数据中心向更高带宽升级的趋势。 2. 研发与认证实力雄厚: 公司建有省级企业研究院、技术中心和高新技术企业研发中心等创新平台,为产品设计制造提供了坚实的技术支撑。公司研发实验
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兆龙互连
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锦华新材!30cm光刻胶唯一!国产替代先锋,地缘催化下的爆点
一、核心替代日本产品:聚焦高端材料,打破垄断格局 1.JH-2 中间体:全球市场长期被日本信越化学、美国空气产品公司联合垄断,国内此前无规模化生产能力。该产品是 14nm 以下先进制程芯片清洗剂的核心原料,技术门槛极高。锦华新材投资 7800 万元建设 500 吨 / 年中试项目,所产产品纯度达 99.99%,完全匹配国际先进技术参数,且成本较进口产品降低 30% 以上。该项目被北交所列为 “国产替代重点支持项目”,2024 年已实现试销售,若后续 2 万吨 / 年产业化落地,预计单产品年营收可
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锦华新材!30cm光刻胶反制唯一!
一、核心替代日本产品:聚焦高端材料,打破垄断格局 JH-2 中间体:全球市场长期被日本信越化学、美国空气产品公司联合垄断,国内此前无规模化生产能力。该产品是 14nm 以下先进制程芯片清洗剂的核心原料,技术门槛极高。锦华新材投资 7800 万元建设 500 吨 / 年中试项目,所产产品纯度达 99.99%,完全匹配国际先进技术参数,且成本较进口产品降低 30% 以上。该项目被北交所列为 “国产替代重点支持项目”,2024 年已实现试销售,若后续 2 万吨 / 年产业化落地,预计单产品年营收可达
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商业航天独角兽——北京微纳星空IPO!盛邦安全实锤参股!
近日,远江盛邦安全科技集团股份有限公司(以下简称“盛邦安全”)宣布战略投资北京微纳星空科技股份有限公司(以下简称“微纳星空”)。此次投资是盛邦安全继2024年控股天御云安、2025年初入股星展测控后,在卫星互联网安全领域的第三笔产业投资,意味着其“空天地一体化安全版图”进一步延伸至卫星制造端。 此次战略合作中,双方将深度融合各自专业优势,聚焦卫星防护、脆弱性检测及通信传输安全,打造覆盖卫星全生命周期的安全服务体系,全力助推中国商业航天高质量协同发展。 微纳星空成立于2017年,作
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300674宇信科技=AI agent+智谱+华为百度+互金!!
一、正宗AI agent!! 整体来看,今年前三季度扣非归母净利润同比增长35.2%,归属上市公司股东的净利润增长64.36%。单三季度来看,利润增长更为迅猛,一方面是去年第三季度基数比较小,第二更重要的是我们整个提效和产品化以及业务化的转型带来的效果,在今年也得到了极为卓越的体现。三个板块的整体毛利都有提升。其中占比最大的软件业务收入大概下降10%,但是毛利较去年同期提升了3.5%。这是产品化、平台化和模块化不断迭代的结果。前三季度,软件新签在手订单30.4亿。在研发上面,前三季度研发投入占收
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鸿博股份深度:MiniMax 核心算力供应商,AI 算力业务高增长可期
一、投资评级与目标价 综合考虑公司在 AI 算力领域的核心竞争力、MiniMax 合作带来的业绩弹性以及行业高景气度,目标价22-25 元,对应最高50%涨幅。 二、核心投资要点速览 MiniMax 核心算力供应商:全资子公司英博数科与 MiniMax(0100.HK)签订近3 亿元算力服务合同,服务期限约1 年,按月结算,是 MiniMax 招股书明确披露的核心算力合作伙伴 算力业务已成绝对主力:2025 年 H1 AI 算力收入5.94 亿元,占总营收比例超75%,前三季度总营收9.06 亿
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鸿博股份
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智谱
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2026-01-07 11:23:06
七彩化学(300758):光刻胶项目扩产深耕!
先说结论:综合估值区间 DCF 估值:10.5-11.8 元 / 股(偏保守,基于现金流)。 相对估值:17.7-24.1 元 / 股(偏乐观,基于行业溢价)。 合理内在价值中枢:14.1-18.0 元 / 股(取两者均值,兼顾成长与风险)。 一、估值核心假设(光刻胶链强驱动) (一)业务与业绩假设 光刻胶材料:子公司新利化工 600 吨 / 年光刻胶光敏剂原料、2000 吨 / 年光敏中间体满产,2026-2027 年贡献净利润 0.8-1.0 亿元(毛利率 40%+),2028 年随高端光刻
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彤程新材
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七彩化学
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2026-01-04 18:12:15
星帅尔(002860):商业航天新秀,看50%涨幅
核心结论:当前处于 “低估值 + 高增长 + 强壁垒” 阶段,安全边际充足,2026-2027 年估值修复空间约 50%-80%,目标价 18-22 元。 一、核心指标全景(截至 2025 年三季报,单位:亿元) 指标类别 核心指标 星帅尔 行业均值 对比结论 安全边际评分 估值指标 市盈率(TTM) 18.5 25-30 低于均值约 25% 高 市净率(PB) 2.1 2.8-3.2 低于均值约 22% 高 每股净资产 6.85 元 - 资产基础扎实 高 资产质量 资产负债率 36.45% 4
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星帅尔
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2025-12-30 15:19:46
中国中免深度分析报告:封关红利下的复苏与估值重构
日期:2025年12月30日 核心结论:中国中免作为全球最大旅游零售运营商,短期受益于海南封关政策红利释放,客流与客单价双升推动业绩复苏;中期依托口岸免税客流恢复与市内免税店扩容形成新增长曲线;长期凭借全球化布局与数字化运营实现转型。 结合PE、PS两种估值方法,测算公司合理估值区间为102.3-138.6元,对应2026年估值28-38倍PE,当前股价具备显著修复空间,港股仅为78(80%涨幅空间) 一、行业环境:政策驱动转型,竞争格局重塑 1.1 行业定位:旅游零售核心赛道,政策红利持续赋能
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中国中免
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2025-12-30 14:34:06
600179安通控股—受益海南封关5倍大牛股?
安通控股是海南封关的核心受益标的,核心来自集装箱量价齐升、政策税收优惠、高附加值业务放量三大维度,以下是乐观、偏高口径的量化测算(截至 2025 年 12 月 30 日)。 一、核心前提与假设(乐观口径) 维度 核心假设 依据 市场份额 海南集装箱市占率 55%,海口港 60%,维持龙头地位 公司公告 + 第三方数据 箱量增长 2026-2027 年海南集装箱量年增 25%-30%,2027 年达 500 万标箱 封关后 “一线放开”+ 跨境电商爆发 价格弹性 免税 / 保税加工等高附加值箱运价
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安通控股
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2025-12-24 11:29:53
首都在线(300846):海南封关与商业航天双轮驱动,转型期价值待释放
一、核心投资逻辑:双战略机遇叠加,构筑独特竞争壁垒 首都在线核心投资价值在于卡位海南封关与商业航天两大高增长赛道。公司依托控股60%的文昌航天超算中心,实现政策红利与商业化需求深度绑定,构建“区位+算力+场景”独特壁垒,在跨境数据与航天数据处理领域确立先发优势,长期成长空间广阔。 (一)海南封关:政策与基建双重红利赋能跨境算力服务 海南全岛封关运作是我国高水平对外开放核心部署,2026年将正式启动。封关后实施“境内关外”监管,数据跨境流动推行负面清单管理,打破跨境数据传输政策瓶颈;同时海南国际通
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首都在线
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2025-12-05 13:39:26
新晨科技 :金融 IT + 低空经济双轮驱动,TPU 芯片布局蓄势待发
一、公司概况:金融 IT 龙头,多元布局初显成效 基本情况:成立于 1998 年,2016 年上市,专注金融 IT 解决方案,近年积极拓展空管、军工、商业航天等领域。 核心业务: 金融 IT:占总收入 70%+,提供电子渠道、贸易融资、交易银行等系统,是国内仅三家同时拥有 CIPS 和 SWIFT 双资质企业,2024 年处理跨境支付 175 万亿元 (+43%) 软件开发:占收入 45.5%,毛利率 18.4%,自主研发 "新晨交换平台" 为核心 系统集成:占收入 38.5%,毛利率 13.4
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新晨科技
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2025-12-04 14:02:17
铂力特688333—商业航天金属 3D 打印绝对龙头+朱雀三号核心供应商!
一、行业地位:国内商业航天金属 3D 打印绝对龙头 1. 核心赛道卡位:商业航天核心零部件 “隐形冠军” 客户覆盖度行业第一:已成为蓝箭航天、东方空间、九州云箭、星际荣耀、星众空间等国内头部商业航天企业的核心供应商,助力全部客户完成发射及飞行任务,且多个项目进入批量生产阶段,形成 “绑定头部客户 + 批量供货” 的双重壁垒。 技术路线主导性:采用主流的选区激光熔融(SLM)工艺,专注航天级高温合金、不锈钢、钛合金零部件打印,产品覆盖火箭发动机关键部件、箭体结构件、卫星结构件等核心场景,技术参数满
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2025-12-04 11:34:44
金陵体育(300651.SZ)—— 篮球器材绝对龙头
核心关联逻辑 国际篮联官方技术合作伙伴,国内篮球器材标杆企业,是 CBA 联赛、全运会、亚运会等顶级赛事的核心器材供应商,产品覆盖篮球架、比赛用球、场馆座椅等全链条。 业务深度绑定篮球产业:球类器材营收占比长期超 40%,2023 年进一步提升至 59.35%,其中篮球相关器材贡献核心收入,技术标准参与国家标准起草。 受益于 “篮球进小区”“校园篮球” 等政策,民用篮球器材需求持续释放,宁波生产基地自动化生产线投产,产能利用率维持在 85% 以上。 业绩改善实证 2023 年净利润 6762 万
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金陵体育
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2025-12-03 11:26:40
铂力特688333——朱雀三号核心供应商!西工大背景
问:蓝箭的朱雀三号即将发射,近期众多民营航天企业启动上市流程,航天航空加速发展,请问铂力特有哪些产能准备,应对这些零部件放量的需求,公司在朱雀3号方面有哪些深度应用?此外,听说公司业务量持续增加,公司员工持续加班工资,请问是否属实? 答:您好,铂力特已助力蓝箭航天朱雀三号可重复使用火箭首次大型垂直起降飞行试验任务,以稳定可靠的金属增材制造解决方案,推动其关键零部件制造实现从工程化验证到批量生产的成功跨越。感谢您对公司的关注! 铂力特与蓝箭航天朱雀三号是核心配套合作关系,为该火箭的关键试验提供了金
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雷科防务
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2025-11-26 13:05:52
兆龙互连:CPO高速互连龙头,AI时代的投资新宠
一、产品优势 1. 高速互连产品布局完善: 兆龙互连是国内少数具备高速电缆研发能力的企业之一,其高速组件系列产品涵盖25G、100G、200G、400G等不同速率。公司已成功推出100G及以上高速线缆产品,满足数据中心等对高速传输的需求。特别是在400G高速线缆领域,公司产品已实现批量供货,并正积极研发800G高速产品,顺应数据中心向更高带宽升级的趋势。 2. 研发与认证实力雄厚: 公司建有省级企业研究院、技术中心和高新技术企业研发中心等创新平台,为产品设计制造提供了坚实的技术支撑。公司研发实验
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兆龙互连
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中际旭创
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2025-11-21 11:59:13
锦华新材!30cm光刻胶唯一!国产替代先锋,地缘催化下的爆点
一、核心替代日本产品:聚焦高端材料,打破垄断格局 1.JH-2 中间体:全球市场长期被日本信越化学、美国空气产品公司联合垄断,国内此前无规模化生产能力。该产品是 14nm 以下先进制程芯片清洗剂的核心原料,技术门槛极高。锦华新材投资 7800 万元建设 500 吨 / 年中试项目,所产产品纯度达 99.99%,完全匹配国际先进技术参数,且成本较进口产品降低 30% 以上。该项目被北交所列为 “国产替代重点支持项目”,2024 年已实现试销售,若后续 2 万吨 / 年产业化落地,预计单产品年营收可
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锦华新材!30cm光刻胶反制唯一!
一、核心替代日本产品:聚焦高端材料,打破垄断格局 JH-2 中间体:全球市场长期被日本信越化学、美国空气产品公司联合垄断,国内此前无规模化生产能力。该产品是 14nm 以下先进制程芯片清洗剂的核心原料,技术门槛极高。锦华新材投资 7800 万元建设 500 吨 / 年中试项目,所产产品纯度达 99.99%,完全匹配国际先进技术参数,且成本较进口产品降低 30% 以上。该项目被北交所列为 “国产替代重点支持项目”,2024 年已实现试销售,若后续 2 万吨 / 年产业化落地,预计单产品年营收可达
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华融化学
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南大光电
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2025-09-16 11:12:48
商业航天独角兽——北京微纳星空IPO!盛邦安全实锤参股!
近日,远江盛邦安全科技集团股份有限公司(以下简称“盛邦安全”)宣布战略投资北京微纳星空科技股份有限公司(以下简称“微纳星空”)。此次投资是盛邦安全继2024年控股天御云安、2025年初入股星展测控后,在卫星互联网安全领域的第三笔产业投资,意味着其“空天地一体化安全版图”进一步延伸至卫星制造端。 此次战略合作中,双方将深度融合各自专业优势,聚焦卫星防护、脆弱性检测及通信传输安全,打造覆盖卫星全生命周期的安全服务体系,全力助推中国商业航天高质量协同发展。 微纳星空成立于2017年,作
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盛邦安全
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2025-01-24 11:10:27
300674宇信科技=AI agent+智谱+华为百度+互金!!
一、正宗AI agent!! 整体来看,今年前三季度扣非归母净利润同比增长35.2%,归属上市公司股东的净利润增长64.36%。单三季度来看,利润增长更为迅猛,一方面是去年第三季度基数比较小,第二更重要的是我们整个提效和产品化以及业务化的转型带来的效果,在今年也得到了极为卓越的体现。三个板块的整体毛利都有提升。其中占比最大的软件业务收入大概下降10%,但是毛利较去年同期提升了3.5%。这是产品化、平台化和模块化不断迭代的结果。前三季度,软件新签在手订单30.4亿。在研发上面,前三季度研发投入占收
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宇信科技
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鸿博股份深度:MiniMax 核心算力供应商,AI 算力业务高增长可期
一、投资评级与目标价 综合考虑公司在 AI 算力领域的核心竞争力、MiniMax 合作带来的业绩弹性以及行业高景气度,目标价22-25 元,对应最高50%涨幅。 二、核心投资要点速览 MiniMax 核心算力供应商:全资子公司英博数科与 MiniMax(0100.HK)签订近3 亿元算力服务合同,服务期限约1 年,按月结算,是 MiniMax 招股书明确披露的核心算力合作伙伴 算力业务已成绝对主力:2025 年 H1 AI 算力收入5.94 亿元,占总营收比例超75%,前三季度总营收9.06 亿
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2026-01-07 11:23:06
七彩化学(300758):光刻胶项目扩产深耕!
先说结论:综合估值区间 DCF 估值:10.5-11.8 元 / 股(偏保守,基于现金流)。 相对估值:17.7-24.1 元 / 股(偏乐观,基于行业溢价)。 合理内在价值中枢:14.1-18.0 元 / 股(取两者均值,兼顾成长与风险)。 一、估值核心假设(光刻胶链强驱动) (一)业务与业绩假设 光刻胶材料:子公司新利化工 600 吨 / 年光刻胶光敏剂原料、2000 吨 / 年光敏中间体满产,2026-2027 年贡献净利润 0.8-1.0 亿元(毛利率 40%+),2028 年随高端光刻
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星帅尔(002860):商业航天新秀,看50%涨幅
核心结论:当前处于 “低估值 + 高增长 + 强壁垒” 阶段,安全边际充足,2026-2027 年估值修复空间约 50%-80%,目标价 18-22 元。 一、核心指标全景(截至 2025 年三季报,单位:亿元) 指标类别 核心指标 星帅尔 行业均值 对比结论 安全边际评分 估值指标 市盈率(TTM) 18.5 25-30 低于均值约 25% 高 市净率(PB) 2.1 2.8-3.2 低于均值约 22% 高 每股净资产 6.85 元 - 资产基础扎实 高 资产质量 资产负债率 36.45% 4
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中国中免深度分析报告:封关红利下的复苏与估值重构
日期:2025年12月30日 核心结论:中国中免作为全球最大旅游零售运营商,短期受益于海南封关政策红利释放,客流与客单价双升推动业绩复苏;中期依托口岸免税客流恢复与市内免税店扩容形成新增长曲线;长期凭借全球化布局与数字化运营实现转型。 结合PE、PS两种估值方法,测算公司合理估值区间为102.3-138.6元,对应2026年估值28-38倍PE,当前股价具备显著修复空间,港股仅为78(80%涨幅空间) 一、行业环境:政策驱动转型,竞争格局重塑 1.1 行业定位:旅游零售核心赛道,政策红利持续赋能
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中国中免
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600179安通控股—受益海南封关5倍大牛股?
安通控股是海南封关的核心受益标的,核心来自集装箱量价齐升、政策税收优惠、高附加值业务放量三大维度,以下是乐观、偏高口径的量化测算(截至 2025 年 12 月 30 日)。 一、核心前提与假设(乐观口径) 维度 核心假设 依据 市场份额 海南集装箱市占率 55%,海口港 60%,维持龙头地位 公司公告 + 第三方数据 箱量增长 2026-2027 年海南集装箱量年增 25%-30%,2027 年达 500 万标箱 封关后 “一线放开”+ 跨境电商爆发 价格弹性 免税 / 保税加工等高附加值箱运价
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首都在线(300846):海南封关与商业航天双轮驱动,转型期价值待释放
一、核心投资逻辑:双战略机遇叠加,构筑独特竞争壁垒 首都在线核心投资价值在于卡位海南封关与商业航天两大高增长赛道。公司依托控股60%的文昌航天超算中心,实现政策红利与商业化需求深度绑定,构建“区位+算力+场景”独特壁垒,在跨境数据与航天数据处理领域确立先发优势,长期成长空间广阔。 (一)海南封关:政策与基建双重红利赋能跨境算力服务 海南全岛封关运作是我国高水平对外开放核心部署,2026年将正式启动。封关后实施“境内关外”监管,数据跨境流动推行负面清单管理,打破跨境数据传输政策瓶颈;同时海南国际通
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新晨科技 :金融 IT + 低空经济双轮驱动,TPU 芯片布局蓄势待发
一、公司概况:金融 IT 龙头,多元布局初显成效 基本情况:成立于 1998 年,2016 年上市,专注金融 IT 解决方案,近年积极拓展空管、军工、商业航天等领域。 核心业务: 金融 IT:占总收入 70%+,提供电子渠道、贸易融资、交易银行等系统,是国内仅三家同时拥有 CIPS 和 SWIFT 双资质企业,2024 年处理跨境支付 175 万亿元 (+43%) 软件开发:占收入 45.5%,毛利率 18.4%,自主研发 "新晨交换平台" 为核心 系统集成:占收入 38.5%,毛利率 13.4
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铂力特688333—商业航天金属 3D 打印绝对龙头+朱雀三号核心供应商!
一、行业地位:国内商业航天金属 3D 打印绝对龙头 1. 核心赛道卡位:商业航天核心零部件 “隐形冠军” 客户覆盖度行业第一:已成为蓝箭航天、东方空间、九州云箭、星际荣耀、星众空间等国内头部商业航天企业的核心供应商,助力全部客户完成发射及飞行任务,且多个项目进入批量生产阶段,形成 “绑定头部客户 + 批量供货” 的双重壁垒。 技术路线主导性:采用主流的选区激光熔融(SLM)工艺,专注航天级高温合金、不锈钢、钛合金零部件打印,产品覆盖火箭发动机关键部件、箭体结构件、卫星结构件等核心场景,技术参数满
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2025-12-04 11:34:44
金陵体育(300651.SZ)—— 篮球器材绝对龙头
核心关联逻辑 国际篮联官方技术合作伙伴,国内篮球器材标杆企业,是 CBA 联赛、全运会、亚运会等顶级赛事的核心器材供应商,产品覆盖篮球架、比赛用球、场馆座椅等全链条。 业务深度绑定篮球产业:球类器材营收占比长期超 40%,2023 年进一步提升至 59.35%,其中篮球相关器材贡献核心收入,技术标准参与国家标准起草。 受益于 “篮球进小区”“校园篮球” 等政策,民用篮球器材需求持续释放,宁波生产基地自动化生产线投产,产能利用率维持在 85% 以上。 业绩改善实证 2023 年净利润 6762 万
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2025-12-03 11:26:40
铂力特688333——朱雀三号核心供应商!西工大背景
问:蓝箭的朱雀三号即将发射,近期众多民营航天企业启动上市流程,航天航空加速发展,请问铂力特有哪些产能准备,应对这些零部件放量的需求,公司在朱雀3号方面有哪些深度应用?此外,听说公司业务量持续增加,公司员工持续加班工资,请问是否属实? 答:您好,铂力特已助力蓝箭航天朱雀三号可重复使用火箭首次大型垂直起降飞行试验任务,以稳定可靠的金属增材制造解决方案,推动其关键零部件制造实现从工程化验证到批量生产的成功跨越。感谢您对公司的关注! 铂力特与蓝箭航天朱雀三号是核心配套合作关系,为该火箭的关键试验提供了金
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兆龙互连:CPO高速互连龙头,AI时代的投资新宠
一、产品优势 1. 高速互连产品布局完善: 兆龙互连是国内少数具备高速电缆研发能力的企业之一,其高速组件系列产品涵盖25G、100G、200G、400G等不同速率。公司已成功推出100G及以上高速线缆产品,满足数据中心等对高速传输的需求。特别是在400G高速线缆领域,公司产品已实现批量供货,并正积极研发800G高速产品,顺应数据中心向更高带宽升级的趋势。 2. 研发与认证实力雄厚: 公司建有省级企业研究院、技术中心和高新技术企业研发中心等创新平台,为产品设计制造提供了坚实的技术支撑。公司研发实验
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兆龙互连
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锦华新材!30cm光刻胶唯一!国产替代先锋,地缘催化下的爆点
一、核心替代日本产品:聚焦高端材料,打破垄断格局 1.JH-2 中间体:全球市场长期被日本信越化学、美国空气产品公司联合垄断,国内此前无规模化生产能力。该产品是 14nm 以下先进制程芯片清洗剂的核心原料,技术门槛极高。锦华新材投资 7800 万元建设 500 吨 / 年中试项目,所产产品纯度达 99.99%,完全匹配国际先进技术参数,且成本较进口产品降低 30% 以上。该项目被北交所列为 “国产替代重点支持项目”,2024 年已实现试销售,若后续 2 万吨 / 年产业化落地,预计单产品年营收可
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锦华新材!30cm光刻胶反制唯一!
一、核心替代日本产品:聚焦高端材料,打破垄断格局 JH-2 中间体:全球市场长期被日本信越化学、美国空气产品公司联合垄断,国内此前无规模化生产能力。该产品是 14nm 以下先进制程芯片清洗剂的核心原料,技术门槛极高。锦华新材投资 7800 万元建设 500 吨 / 年中试项目,所产产品纯度达 99.99%,完全匹配国际先进技术参数,且成本较进口产品降低 30% 以上。该项目被北交所列为 “国产替代重点支持项目”,2024 年已实现试销售,若后续 2 万吨 / 年产业化落地,预计单产品年营收可达
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商业航天独角兽——北京微纳星空IPO!盛邦安全实锤参股!
近日,远江盛邦安全科技集团股份有限公司(以下简称“盛邦安全”)宣布战略投资北京微纳星空科技股份有限公司(以下简称“微纳星空”)。此次投资是盛邦安全继2024年控股天御云安、2025年初入股星展测控后,在卫星互联网安全领域的第三笔产业投资,意味着其“空天地一体化安全版图”进一步延伸至卫星制造端。 此次战略合作中,双方将深度融合各自专业优势,聚焦卫星防护、脆弱性检测及通信传输安全,打造覆盖卫星全生命周期的安全服务体系,全力助推中国商业航天高质量协同发展。 微纳星空成立于2017年,作
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300674宇信科技=AI agent+智谱+华为百度+互金!!
一、正宗AI agent!! 整体来看,今年前三季度扣非归母净利润同比增长35.2%,归属上市公司股东的净利润增长64.36%。单三季度来看,利润增长更为迅猛,一方面是去年第三季度基数比较小,第二更重要的是我们整个提效和产品化以及业务化的转型带来的效果,在今年也得到了极为卓越的体现。三个板块的整体毛利都有提升。其中占比最大的软件业务收入大概下降10%,但是毛利较去年同期提升了3.5%。这是产品化、平台化和模块化不断迭代的结果。前三季度,软件新签在手订单30.4亿。在研发上面,前三季度研发投入占收
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