鸿蒙OS：定位万物互联时代的操作系统

　　鸿蒙OS是一款面向万物互联新时代的、全场景、分布式的操作系统，具有高安全性、OS与硬件解绑（高可拓展性）、跨端协同、一次开发&多端部署、生态共享的特点。鸿蒙整体框架可细化为：鸿蒙OS+开源鸿蒙两大部分。其中，鸿蒙OS面向华为终端消费者的“1+8+N”领域，五年更新四代，HarmonyOSNEXT已实现了100%全自研；OpenHarmony商业发行版则面向行业垂直领域。

　　鸿蒙生态：打造南北联通的新数字底座

　　鸿蒙南向兼容硬件平台、北向连接大量应用，生态伙伴从操作系统核心研发、芯片平台适配、行业场景定制化及产业落地等多维度参与生态共建，并获取相关收益。截至2023年8月，鸿蒙生态设备超过7亿台，开发者达到220万+，API日调用590亿次+。2023年8月6日，HarmonyOS4.0重磅更新，用户体验持续优化（方舟引擎、元服务、AI大模型等）。其中，智能座舱更新多屏互联、超级桌面、航拍流转、光场屏等功能，将登陆阿维塔12（9月已发布）、问界M9等新车型。

　　市场空间：移动、车、物联等场景前景广阔

　　据IoTAnalytics，预计全球IoT设备人均数量2020年的6.57部/人加速上升至2025年的9.27部/人，其中手机、PC终端趋稳，其他IoT设备数预计高增，将加速打开鸿蒙OS市场空间。我们测算后预计，（1）手机端：2027年中国智能手机操作系统市场规模约915亿元；（2）PC端：2027年中国PC端操作系统市场规模或将达532亿元；（3）智能座舱：2022~2026年智能座舱市场规模从1127亿元提升至2127亿元（毕马威预测），车载OS从324亿元提升至717亿元，CAGR约为22%；（4）物联网：2027年中国物联网操作系统市场规模有望达到946亿元。

　　投资建议

　　鸿蒙OS是一款面向万物互联新时代的，全场景、分布式的操作系统，实现OS与硬件解绑、生态共享、跨端共享等。鸿蒙OS硬件及软件生态初步完善，成为了万物互联的重要基石，将受益于物联网的快速发展。相关公司：

　　1）鸿蒙OS：润和软件、软通动力、中国软件国际、拓维信息、诚迈科技、中科创达、九联科技、证通电子、优博讯；

　　2）鸿蒙应用：北信源（信息安全）、常山北明（集成服务）、汉仪股份（鸿蒙字体&主题）、四维图新(华为地图)、科蓝软件(华为钱包)、梦网集团(华为生活)、超图软件(华为地图)、彩讯股份(华为邮件)、长亮科技（金融科技）；

　　3）智能座舱/ADS：德赛西威、华阳集团、均胜电子、经纬恒润、光庭信息、赛力斯、北汽蓝谷、长安汽车、江淮汽车。

　　风险提示：宏观经济影响下游需求，市场竞争加剧，中美博弈加剧，物联网行业发展不及预期，相关公司业绩不及预期、第三方预测误差等。