【锂电周度跟踪】

这一轮锂价的先涨后跌，实际对铁锂的销售价格几乎没有太多扰动，主流成交价仍然维持在原位，平价走货。扰动更多的是出货节奏。

上周锂价跳涨后，电池厂拿单更积极，部分铁锂厂顺势完成一轮库存向下游转移的操作，现在看下来，十分幸运。

从电池厂给的排单来看，现阶段的拿货料预计生产时间已经排到11月中下旬，往后推移已经要进入电池厂传统生产淡季时间：有订单就及时出货仍是上策。

点评：锂电的炒作叠加了汽车情绪的后期（需求增加导致大厂挺价），但这个逻辑周末已经被证伪了，目前16W仍然低于很多厂的成本，四季度和明年一季度也看不到复苏。

【富士康事件】

今天突发的消息，多部门对富士康的专项税务稽查。这个是重大的信号，目标直指苹果。毫无疑问，华为在科技领域的突破后，摊牌的时候到了！#来源未知#

为什么这么说？第一，iPhone15物料成本558美元，中国大陆供应商占比仅剩2.5%，基本上就是富士康这点代工费。

富士康和苹果，都享受了中国经济发展的巨大红利。现在只想赚中国人的钱，不采购中国零部件？还拿着大陆的钱转移产能去印度、越南建厂，间接配合美国脱G，这是不能忍的。

第二，富士康这些年在大陆做大做强，旗下“工业富联”还在A股主板上市！但作为老板的郭台铭，现在好像钻进了牛角尖。一个商人，一个企业家，非要去搅政治这个浑水？这是既要吃饭又想砸锅啊。

有人担心这样富士康要跑，跑就跑呗，又不是只有富士康能做代工，比亚迪立讯做代工不是更好？

至于苹果，中国是它的最大市场，不可能放弃的。所以这几天库克又访华了，还去了立讯精密，这是要稳定新的供应链，为“抛弃”富士康做准备。

从意念盘看，工业富联明天已经跌停了，苹果链估计也要有大分歧！利好的是华为手机链，现在咋就离不开炒华为了呢。

点评：消费电子以前是微笑曲线两头被欧美赚，收点可怜的代工费。虽然消费电子整个蛋糕不可能做得更大了，但现在华为从研发技术端崛起，把曲线两端的研发设计（Designed by HW）和右侧的品牌溢价（遥遥领先）一下子抢过来了，这两点已经可以确认是中线而不是短线逻辑了吧？

半夏调研：

市场观点：中国经济短期在见底，中期会起来，长期不必悲观。等消极因素淡出，等市场信心恢复。

美国通胀预计温和下降，利率短期难有机会。美股性价比并不高（估值贵，驱动没了，仓位加满，潜在风险：垄断性利润对科技敏感），美元现在靠资格项撑着，但购买力已经肉眼可见的下降了。

最新仓位配置：维持风控限制以内最大权益持仓(指数40%，个股20%，少量沪深300期权，权益总仓65%)，债券，商品清仓。

商品中期只多不空，等待性价比。

债券短期性价比比较低，清仓了。

结论：长期而言，半夏仍然具备较好的配置价值，短期来看，严格执行风控条件下，半夏仍具备随市场回暖而修复净值的弹性。维护买入评级！

【广发策略戴康团队】当前市场到什么位置了？——周末五分钟（10月第3期）

🌈 基于广发策略“否极泰来”方法论对当前A股的赔率进行定位，通过①资产联动指标、②市场技术指标、③市场行为指标、④估值等四维度共计10大指标，发现当前A股虽尚未达到极端便宜，但已经非常接近22年10月末的位置。

🌈 短期A股处于“①国内政策底右侧+②经济企稳尚未显著改善+③海外流动性压力”窗口期，配置关注【经济低敏+美债低敏】的行业与因子（低估、红利、微盘）；长期依然是“新范式-资产负债表待修复”，坚守“杠铃策略”。同时从分子分母端驱动因素以及对比18年末来看，需要关注估值沟壑继续收敛的可能，低估值的行业更为受益。。

🌈 中美“政策底”共振仍在酝酿，短期择优“经济低敏+美债低敏”行业/因子，中期坚定新投资范式下的“杠铃策略”。A股“估值沟壑”大概率继续收敛，低估值更为受益。配置关注：1. 前期跑输、低估值“经济低敏+美债低敏”品种（创新药、消费电子、汽车、船舶）；2. 远期科技奇点确定性——数字经济AI+：半导体、光模块、游戏；3. 永续经营确定性——高股息率&高自由现金流：煤炭、石油石化、电力。

#小道消息#

#小道消息#

郭明錤：台积电Q3 2023法说意味着近期部分AI股票或将持续承受压力

1. 台积电提到，观察到在PC市场有早期的需求稳定迹象。

2. 然而，市场原本对PC产业复苏的预期更为乐观。市场原本对PC产业的预期是1H23见底 → 2Q23–3Q23库存回补 → 3Q23–4Q23开始看到需求恢复成长。

3. AI供应链，或是说Nvidia供应链，大部分与PC产业重迭。我认为今年AI/Nvidia供应链股票的上涨，除了ChatGPT爆红外，关键也在于市场预2H23 PC需求复苏并恢复成长。

4. 我的最新调查指出PC/NB出货在4Q23将QoQ衰退，与市场乐观观点预期的QoQ成长相反。虽然衰退幅度不大，符合台积电所说的需求稳定迹象，但对许多AI股票来说，可能意味着仍看不到4Q23营收强劲成长，此种低于预期的业绩表现，不利同时是PC关键供应商的AI股票之交易气氛。

【新能源反弹参与指南】

1、海风

不断有挤牙膏式的利好

2、锂电

-新方向：快充（宁德平价的快充电池&华为超充）

-近期有催化：复合集流体（蹭华为M9）

-星辰大海：工商业储能（电力现货改革悄然加速）

3、光伏

传沙特入股锦浪

4、其他

江特传BYD入股c

（转载，文中涉及标的不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎）