近期逆变器行业更新-1022
夜长梦山
2023-10-22 22:45:10
近期逆变器行业更新-1022
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基于我们今晚与头部逆变器公司专家的交流，我们对近期逆变器行业边际变化更新如下：
🌼当前户储市场需求如何？
1、 欧洲市场：
今年以来全球对欧洲的出货量大幅放缓、整体约6.3GWh，其中比利时和西班牙yoy-60%，意大利yoy-40%，德国市场保持30%的同比增速。我们认为，【高库存背景下应区别看待出货量和真实需求】，调研口径预计23-24年欧洲需求增速在20-30%，其中德国、北欧等地需求增速高于整体增速。
往后看，Q3各家企业对欧洲出货量环比均大幅下滑，经过一个季度的库存消化后，【目前调研反馈当前经销商库存已回落至正常水平，叠加需求稳定增长，预计Q4出货量将提升至比Q2高30%左右水平】。
2、 美国、澳洲市场：
尽管体量不如欧洲市场，但对中国企业来说属于增量市场、且均在稳定增长。目前中国各家企业均在探究进入方式（大概率贴牌），24年取得突破性进展值得期待。
🌼未来是否可能大幅降价？
调研口径，头部公司今年以来逆变器价格：户用光伏降价10%左右，户储没有太大变化。与各公司报表口径基本能对应。【行业反馈未来打价格战可能性不大】。
1、 H公司今年的价格策略：今年为了去库做过为期一个多月的买6送2促销，单价不变，促销结束后亦同样没有降单价。
2、 光伏PCS欧美市场降价约10%。地面电站、大工商业：头部公司24年碳化硅方案或将上量，24年碳化硅版本价格将略高于IGBT版本，今年需要先降低IGBT方案价格。
3、 户储PCS价格基本没降：户储配比当前最高30%，配储比例维度储能渗透率低、厂家降价的迫切性远低于光伏。
4、 24年发生价格战可能性较低。1）企业内部因素，国内市场只有15-20%的毛利率，需要通过国外部分补足亏空，因此必须保持国外毛利率。2）外部因素：中国品牌继续降价容易被反垄断等规则攻击。
5、 实际上今年存在以返点形式对经销商的降价。过去行业供应商对经销商的返点最高在3%，今年为了补贴经销商、安装商，最高返点比例达到5%。地面电站、大工商业等为招投标机制谈判，不会有返点。
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