【长江纺服】纺服板块大涨点评 。
股海鱼
明天一定赚的公社达人
2023-10-24 14:36:02
【长江纺服】纺服板块大涨点评
✨今日纺服板块涨幅领先预计主要在于外长访华下，关税减免预期+机构低拥挤度带动板块回暖。从基本面来看，关税减免下少数公司业绩有望直接受益，更多为贸易缓和下的情绪面催化。
✨从重点跟踪标的来看，申洲、华利（产能基本都在越南）、健盛、华孚、百隆、鲁泰A对美直接出口占比较高（10%~30%），但中美贸易摩擦时期已将出美订单转至海外，预计直接影响不大，但有利于全球产能统筹协调；伟星股份出口美国订单可忽略不计，但会间接受益我国出美服装订单的增长。此外，相关出口贸易标的如上海三毛、龙头股份等预计直接受益于关税减免。
✨制造观点更新：制造情绪及基本面的至暗时刻已过，建议布局Q4开始的海外品牌去库尾声&低基数效应带来的制造景气。伴随海外去库进程推进，纺织服装品出口增速降幅9月环比延续收窄，越南9月纺织品/鞋类出口额同比也在改善。β行情里推荐此前悲观预期充分、高胜率的运动产业链龙头：华利/申洲/伟星，关注高赔率高弹性标的健盛/百隆/兴业/台华等。
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✨重点制造标的近期接单更新
健盛（公司口径）：Q3预计收入估计持平左右，利润个位数下滑。Q4棉袜及无缝销售转好，棉袜10-11月出货量为近几年最高，Q4为全年销售最旺。
申洲（公司口径）：订单趋势性向好，9月订单已持平，预计Q4两位数增长，目前产能利用率9成+，海外满产，国内用工开始紧张，明年国内有望恢复到疫前4.5w用工水平。
华利（专家口径）：从9 月开始订单环比有较大改善，招聘及工厂加班也比之前多。
新澳（公司口径）：10月1-19号羊毛接单同比+40%-50%（有低基数影响），9+10月整月合计同比预计15%-20%增长。
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