卓胜微：23Q3营收创历史新高
夜长梦山
2023-10-28 22:09:08
【光大电子|卓胜微】23Q3营收创历史新高，预计23Q4归母净利有望创历史新高
[庆祝]2023年10月27日，卓胜微发布三季报。卓胜微23Q3实现营收14.09亿元（同比+80.22%，环比+47.71%）；实现归母净利润4.52亿元（同比+94.29%，环比+80.92%）；实现毛利率46.57%（同比-7.49pct，环比-2.66pct）；实现净利率32.07%（同比+2.27pct，环比+5.84pct）。
23Q3卓胜微营收端大超预期，主要原因系：1）大客户新机出货，产业链上下游拉货，且公司部分料号独供，驱动公司业绩大幅上涨；2）行业旺季来临，OVM等客户为发新机备货，公司Q3营收环比大增。
23Q3卓胜微毛利率同比、环比均下滑，主要原因系公司模组产品快速放量，拉低公司毛利率。展望未来，公司模组产品有望持续放量，后续模组产品销售占比有望持续快速提升，进而打开公司长期增长空间。
[烟花]23Q4展望：受益于客户的大幅加单+补库，根据高频数据监控，我们预计公司营收端23Q4有望环比23Q3继续增长，单季度归母净利润有望创历史新高。
[福]尽管市场对公司折旧有所担忧，但随着公司23Q3业绩表现，叠加后续公司L-PAMID等新产品推出，以及芯卓产线平台布局和其他领域探索，公司中长期成长空间广阔。我们持续看好公司的长期布局，维持重点推荐。
23Q3卓胜微营收端大超预期，主要原因系：1）大客户新机出货，产业链上下游拉货，且公司部分料号独供，驱动公司业绩大幅上涨；2）行业旺季来临，OVM等客户为发新机备货，公司Q3营收环比大增。
23Q3卓胜微毛利率同比、环比均下滑，主要原因系公司模组产品快速放量，拉低公司毛利率。展望未来，公司模组产品有望持续放量，后续模组产品销售占比有望持续快速提升，进而打开公司长期增长空间。
[烟花]23Q4展望：受益于客户的大幅加单+补库，根据高频数据监控，我们预计公司营收端23Q4有望环比23Q3继续增长，单季度归母净利润有望创历史新高。
[福]尽管市场对公司折旧有所担忧，但随着公司23Q3业绩表现，叠加后续公司L-PAMID等新产品推出，以及芯卓产线平台布局和其他领域探索，公司中长期成长空间广阔。我们持续看好公司的长期布局，维持重点推荐。
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