2024年大环境下的证券市场预测与展望-韭研公社

登录注册

2024年大环境下的证券市场预测与展望

夜长梦山

2023-12-11 17:46:55

2024年大环境下的证券市场预测与展望 💰IPO及定增：24年政策端重视投融资两端动态平衡，IPO和再融资节奏有望趋缓，预计24全年IPO和再融资规模在1700亿元和5300亿元左右。 💰市场成交额：2020年以来日均成交额、换手率为9313亿元、1.23%。考虑明年指数整体震荡的可能性，预测2024年日均成交额、换手率为9000亿元、1.1%。 💰解禁与减持：23年1-10月上市公司净减持规模3100亿元，同比下降，主要系8月底规范减持后规模明显回落。展望24年，预计政策层面将延续对减持行为的进一步规范。此外，已披露的24年A股市场解禁规模达3.46万元。 💰公募基金：23Q1-3新发基金数量、规模同比下降12.98%、28.09%。截至23年12月初，存量基金中股混基金净值占比24.29%，较21年高峰下降9.26%，而ETF净值占比7.28%，较22年末提升1.02pct。24年，考虑风险偏好转移仍需时间、中长期投资性价比凸显，预计主动权益公募基金难有系统增量，ETF或延续净流入态势。 💰北向资金：23年1-11月北向资金净流入566.30亿元。其中，7月后转为净流出并持续加速，11月净流出环比大幅收窄96.03%。展望24年，美联储降息渐进、国内增长预期改善，预计北上资金净流出速度有所减缓、回流拐点有望到来。 💰两融：截至23年11月底，A股融资余额1.60万亿元，较22年底增加1508亿元。8月底，证监会调降融资保证金比例后，融资活跃度有所提升。展望后市，考虑政策效果及内外部因素显现，24年两融资金有望持续稳中有升。 💰回购：23年1-11月A股上市公司回购次数、金额为1539次、1068亿元。8月证监会提出回购利好政策后，回购数量明显提升。展望24年，政策端或继续加强支持，叠加市场开始重视股东回报、有稳定股价需求，预计回购规模有望逐步提升。 💰私募：截至22年底，私募基金规模20.0万亿元，总规模在接近公募。展望24年，私募规模提升多取决于短期赚钱效应的预期，财管与信托负面事件也打开私募融资空间，预计24年私募资金继续稳中略升。 💰险资：截至23年10月底，保险资金运用余额27.05万亿元，其中权益类规模3.38万亿元，占比12.51%，较去年提升0.6pct。10月财政部发布引导险资入市的《通知》，11月人寿与新华设立私募公司。展望24年，政策引导下险资有望继续成为股市资金重要来源。 ⭐ 第一配置主线——杠杆率折扣受益：当下风控指标优化的政策导向利于券商进一步展业，高资金利用率的头部券商或成为受益标的，如中金公司、中国银河。 ⭐ 第二配置主线——强区域、股东背景：监管鼓励同业并购，区域和股东优势突出或具有并购主题的标的有望受益，如东吴证券、财通证券、浙商证券、国联证券、方正证券。

作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。

声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。

东吴证券

工分