【纪要】钧达股份(002865)会议纪要20231214
慧选牛牛
买买买的机构
2023-12-14 20:07:51
问:请问公司经营情况如何?请问公司今年的出货情况如何?请问公司的净利润情况如何答:公司作为主要的一个从事光伏Ⅳ型电池top coin电池的一个主要的供应商，在经营上各个方面还是取得比较好的进展，完成了我们各项的一些的计划。公司前三个季度出货Р型大概七个G瓦，N型大概12个G瓦。预计今年出货N型,Р型可能就九个多G瓦，9.5G瓦左右。公司前三个季度总的净利润来看，大概16个亿多1点10 6.38亿。公司有信心在未来在明年年度内，随着N型的技术提升和效率的提升，会领先行业。同时公司预计仍然会保持一个比较好的利润的增长。问:请问公司的技术优势是什么答:公司保持了在行业内在top COM这个方向中的技术领先的优势,产能规模的领先优势也比较大。问:为什么未来光伏行业的利润会出现下降答:未来光伏行业的利润会出现下降，因为组件价格的下行带来了电池、硅片和硅料各个环节的下行,会对利润造成下降。但随着明年春节过后新增订单和装机的增加.行业的表现会恢复正常。问:欢),为什么光伏行业的利润会季节性变化答:光伏行业的利润会季节性变化，因为第一季度利润率较低，而第二季度、第三季度、第四季度都会有增长。这种影响是阶段性和短期的，而且是季节性变化的因素。问:为什么N型产能相对短缺答:型产能相对短缺，因为N型top CM的产能处于相对短缺的状况，而Р型产能可能会在未来退出市场。但是像先进的N型电池产能，有希望获得超越全行业业绩或利润的表现。问:为什么供应端的优化有利于光伏行业答:供应端的优化有利于光伏行业，因为证监会对再融资和IPo的收紧、各级政府对光伏产业的支持力度下降、银行体系对光伏可能的竞争加剧等因素，减少了对企业的支持，有利于供应链的优化，减少产能扩张的动机。随着明年春节后新一轮的光伏中心的增长，行业会有一个持续的好的竞争状况。问:张雨欣询问了哪些问题答:张雨欣询问了公司的产能扩张节奏和电池片对外销的情况，以及定增解禁的情况。问:杰派张文良回答了哪些问题答:杰派张文良回答了公司产能扩张的节奏和海外市场的拓展情况，以及海外市场的销售份额。问:郑总回答了哪些问题答:郑总回答了定增解禁的情况，包括股东的构成和减持动机,以及公司的技术优势和未来发展计划。问:回购方面有没有什么更新答:回购已经披露，管理层正在策划，在合法合规的情况季进行市场回购。1问:淮安二期产能是否已经投产答:淮安二期产能已经满产,但因为客户对硅片尺寸有争议，略有放缓。问:滁州基地产能技改情况如何答:滁州基地产能技改分为两步，第一步已经完成，现在产能达到19.5个G瓦，春节前后会做第二次技改，完成后产能将达到20G瓦。问:P型产能未来规划如何答:正在评估3.5G车间的技术升级和改造，6G车间已经在设计时考虑到toco的升级，有优势。问:BC市场进展如何答:BC市场一直在期待，BC业务的拓展方式还没有确定。问:电池行业何时盈利和供需会有好转?top down的有效供给数量大概是多少答:电池行业预计明年二季度盈利和供需会有好转，销售和开工策略会有所不同。top down的有效供给数量不确定，但我们会根据客户的需求来供应不同尺寸的电池片。问:请分析一下公司的海外市场销售重点在哪些区域答:.海外市场的重点发展区域是印度、欧洲和中东，其中印度是最大的市场。至于国内和海外需求的比例，是一个动态的问题，我们正在调研和分析中。A问:关于0BB的问题,公司目前认为零BB能上量产线的时间是什么时候?关于0BB技术的初衷是什么答:公司认为零BB能上量产线的时间还未确定、因为涉及到组件封装端的配合。OBB技术的初衷是为了降低成本和提高效率;但实际效果并不明显。S问:OBB技术会带来哪些向题答:OBB技术会导致硅片翘曲，)公司正在解决这个问题。问:公司对第三方报价的收货价有什么差异答:公司的捷泰的top car的价格比行业其他家的电池价格高一些。问:公司对BC电池的专利布局情况如何入答:公司已经在开发BC电池时做了专利布局和规避，对专利方面不是太担心。问:公司目前的产能情况如何答:公司今年的出货情况良好，N型和Р型都能满产满销。问:市场担心什么答:市场担心明年全年的状况，但是过去三年一季度相对弱一些，第二、三季度表现比较好。问:明年的竞争环境如何答:明年总体来看，我们可以买菜买销。在先进电池N型电池的供应方面，我们和需求和供应的状况来看，我们觉得还是处于比较有利的位置。问:下游组件的电池需求和盈利情况如何答:第四季度市场需求会稍微调整，整体的盈利能力在第四季度肯定会比前三季度弱一点。P型和N型的比例，明年的话会是一个大家很难想象的11个1个比例。问:P型和N型的市场占有率如何答:明年N型的市场占有率会突飞猛进,N型的替代批评的这个过程应该比大家想象中的更快。（节选）
慧选牛牛统计：该股最近90天内共举办了3次或以上机构内部交流会；90天内共有11篇券商研报，机构给出评级11次，买入评级7家，增持评级2家，强烈推荐评级2家，机构目标均价为106.3元。90天内共115次机构调研，其中券商调研52次，基金20次，私募11次，资管7次。
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