【小熊团队】用友网络涨停点评
太阳花冰淇淋
长线持有
2021-07-21 19:43:08
【小熊团队】用友网络涨停点评：定增进展有望加快，大客户取得重大进展
大客户的项目进展超预期，国产化进程不断推进
去年公司中标了某大客户的财务总账模块，从去年试运营到现在的具体表现来看，相比客户原有Oralce系统，有些指标的效率提升20-30%。由于大客户对项目的进展较为满意，公司有望进一步拿下大客户的中国区业务项目。我们认为目前国内万亿的企业信息化市场，用友有望凭借自身积累的数十年的大客户服务经验在国产化浪潮中充分受益。
剥离金融业务，定增有望快速推进
前几日，公司发布公告，公司将剥离旗下友金控股44.61%的股权，此后用友网络上市公司体内不再持有友金控股股权，也将不再并表。从表观来看，友金控股对上市公司表观的影响有限，同时，由于金融业务的剥离，我们预计公司的定增进程将加速推进。此前市场对于用友的定增展期存在疑虑，目前这一疑虑有望得到解决。
掌门人亲自挂帅，国产化订单增势迅猛
公司现阶段正加大投入研发打造YonBIP平台，预计21年增加研发数千人，同时在面向大中型企业客户市场，公司屡中大单，势头一片大好，包括中标重庆中烟3500万项目、与航天科技集团神软公司战略合作签约、签约邮储银行1500万HR项目、替换腾云公司原有Oracle系统等。值得注意的是很多的大项目都是公司的董事长亲自挂帅，一方面体现了董事长上台后对于集团内外部资源积极调动所带来的良好效果，另一方面也证明了公司上下一心对于国产化市场势在必得的决心。我们看好公司作为云巨头在大中型企业市场的发展机遇。
长期看好公司作为国内云计算龙头企业的成长空间，维持“买入”评级。
大客户的项目进展超预期，国产化进程不断推进
去年公司中标了某大客户的财务总账模块，从去年试运营到现在的具体表现来看，相比客户原有Oralce系统，有些指标的效率提升20-30%。由于大客户对项目的进展较为满意，公司有望进一步拿下大客户的中国区业务项目。我们认为目前国内万亿的企业信息化市场，用友有望凭借自身积累的数十年的大客户服务经验在国产化浪潮中充分受益。
剥离金融业务，定增有望快速推进
前几日，公司发布公告，公司将剥离旗下友金控股44.61%的股权，此后用友网络上市公司体内不再持有友金控股股权，也将不再并表。从表观来看，友金控股对上市公司表观的影响有限，同时，由于金融业务的剥离，我们预计公司的定增进程将加速推进。此前市场对于用友的定增展期存在疑虑，目前这一疑虑有望得到解决。
掌门人亲自挂帅，国产化订单增势迅猛
公司现阶段正加大投入研发打造YonBIP平台，预计21年增加研发数千人，同时在面向大中型企业客户市场，公司屡中大单，势头一片大好，包括中标重庆中烟3500万项目、与航天科技集团神软公司战略合作签约、签约邮储银行1500万HR项目、替换腾云公司原有Oracle系统等。值得注意的是很多的大项目都是公司的董事长亲自挂帅，一方面体现了董事长上台后对于集团内外部资源积极调动所带来的良好效果，另一方面也证明了公司上下一心对于国产化市场势在必得的决心。我们看好公司作为云巨头在大中型企业市场的发展机遇。
长期看好公司作为国内云计算龙头企业的成长空间，维持“买入”评级。
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无用
真知无价，用钱说话
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