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【长江电子杨洋团队】存储涨价持续性强，看好深度调整后板块的确定性机会

股海鱼

明天一定赚的公社达人

2024-02-21 07:16:34

【长江电子杨洋团队】存储涨价持续性强，看好深度调整后板块的确定性机会 #据科创板日报消息因客户接受存储芯片涨价要求、DRAM价格连续第三个月上涨。 #需求持续成长+紧供给、存储涨价持续性强需求端而言，据Trenforce预测，24年手机/服务器/PC的DRAM平均单机搭载容量年成长率分别为14.1%/17.3%/12.4%，NAND Flash平均单机搭载容量年成长率分别为9.3%/13.2%/9.7%，数据时代叠加AI的持续落地，存力强化，存储位元总需求持续增长。供给端而言，作为高度垄断的行业，存储原厂具有较强的产业地位。23年以来原厂控产涨价策略的积极影响正持续发生，23Q4部分原厂部分产品线已实现盈利，但行业尚未恢复至正常的利润率水平，原厂仍有着坚定的存储涨价意愿。因此，从产能投放而言，尽管HBM、DDR5等高端产品线产能正陆续释放，但行业整体仍会维持紧供给。 #建议关注 23年11月份以来，存储板块整体深度调整；看好深度调整后板块的确定性机会。模组&分销环节（看点存储价格与库存成本的剪刀切）：江波龙、德明利、佰维存储、万润科技、香农芯创；内存接口及配套芯片公司（看点DDR5渗透率快速提升下的业绩兑现）：澜起科技、聚辰股份；利基型存储（基本面触底，需求复苏）：兆易创新、北京君正、普冉股份、东芯股份、恒烁股份 #短期催化 OpenAI首个AI视频模型Sora，算力时代、存力为基； 2月20日，华为数据存储新春新品发布会将发布华为数据存储产业最新战略和系列新品。

北京君正上涨的原因？ “根据Groq创始人采访，与GPU不同，LPU只有一个核心，创始人称之为TISC或时间指令集计算机体系结构。它不需要像GPU那样频繁地从内存重新加载。因此采用SRAM而非昂贵的HBM。目前Groq API推理Mistral的定价低于其它32K 上下文长度GPU 定价。”

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