受美国智库报告《A New Era for the Chinese Semiconductor Industry: Beijing Responds to Export Controls》影响，国产替代板块今天大涨。报告对中国大陆设备国产化进展进行具体介绍，具体包括但不限于：28nm国产线通线，先进制程国产化及扩产持续推进，产业政策支持进行范式转变，光刻机尤其是EUV光刻机进展超预期。

龙头业绩订单均超预期，设备基本面好于市场预期！
2023年国产Fab对设备下单金额增速放缓，但设备国产化率大幅提升，设备龙头公司订单保持高增态势。北方华创、中微公司全年设备订单增长均在30%以上，表明外部环境变化下晶圆厂国产化意愿持续提升，头部设备公司凭借技术先发优势有望攫取最大红利。

头部晶圆厂扩产在即，设备订单有望实现超高增长！
产业链调研表明，头部存储厂近期将重启招标，且国产化比例大幅提升。同时随着行业景气度回暖、瓶颈机台问题得以解决、基础设施建设完成，我们认为以中芯国际为代表的国产fab将引领新一轮产能扩建，设备厂订单有望在2024年实现50%以上的超高增长态势。
重点推荐：北方华创、中微公司、恒铭达、拓荆科技、京仪装备、中科飞测、芯源微、华海清科、长川科技等！

Fab扩产&下游逐步转暖稼动率提升，CMP/光刻材料等核心环节受益！
随着国内存储厂等Fab扩产&下游逐步筑底回升，作为OPEX属性的材料有望迎来基本面修复。先进制程CMP用量大幅度提升叠加国产化率提升带动CMP材料增长；光刻胶是半导体材料核心环节，国产化率不足10%(其中先进制程需要的ArF不足5%，EUV光刻胶近乎空白)，23年开始除彤程新材外，上海新阳/晶瑞电材/华懋科技等国内厂家在K胶领域逐渐突破，A胶领域产业进程加快，随着自主可控要求进一步增强，相关产业链有望迎来新一轮发展期。
重点推荐：安集科技、鼎龙股份、沃格光电、彤程新材、上海新阳、晶瑞电材、华懋科技！