1、传统雷管将被电子雷管全面替代:按照《民用民爆物品行业“十四五”发展规划》,2022年6月,我国全面禁止使用普通雷管,全面强制使用电子雷管;
光大证券预计市场传统雷管每年用量约10-12亿发,假设未来电子雷管100%渗透,按均价15元计算,电子雷管市场空间将达到150-180亿元;
2)2020年增长翻倍:我国电子雷管市场快速发展,2019年我国电子雷管产量0.58亿发,仅占工业雷管总产量的5%,2020年我国电子雷管产量快速增长至1.17亿发,实现同比增长100%,但总产量占比仍处于较低水平。
2、爆破行业集中度提升,过剩产能逐步出清
1)根据政策业发展目标:到2022年,淘汰一批落后技术,关闭一批高危生产线,培育3至5家具有一定行业带动力与国际竞争力的龙头企业,形成8至10家科技引领作用突出、一体化服务能力强的骨干企业,排名前15家生产企业生产总值在全行业占比超过60%;
2)通过重组整合,减少危险厂点和危险源,提高产业集中度和企业市场竞争力。年产1万吨及以下的低水平工业炸药生产线应进行合并升级改造,或将其产能转换为现场混装炸药生产能力。
3)截至21年底民爆企业数量已由“十三五”初期的140多家减少到71家。工信部将按照政府引导、企业自愿、市场化运作的原则,持续推进企业重组整合,将生产企业数量减少到50家以内。
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(部分资料来自光大证券、公告、调研纪要)