浙商机械 邱世梁|王华君【工程机械】板块大涨🚀,柳工涨停🚀,国内需求预期边际改善,海外需求有望超预期,持续推荐行业各细分市场龙头!
1、工程机械行业复苏三部曲:更新周期启动、内需改善、出口持续提升市占率
2、柳工一季报业绩预告超预期,预计同比大增45%~70%;2023年中联重科业绩同比高增52%,安徽合力业绩同比高增41%。
3、挖掘机:3月销售各类挖掘机24980台,同比下降2.3%,其中国内15188台,同比增长9.3%;出口9792台,同比下降16.2%。我们认为工程机械行业相对低迷时期有望逐渐过去,未来有望边际改善。
4、叉车:1-2月共销售叉车178737台,同比增长10.6%;其中国内销量113820台,同比增长5.1%,出口销量64917台,同比增长21.7%。电动化与国际化持续共振,国内需求有望逐步改善。
5、持续聚焦行业龙头:重点推荐徐工机械、三一重工、中联重科、柳工、恒立液压、杭叉集团、安徽合力、华铁应急;持续推荐三一国际、诺力股份、浙江鼎力、中铁工业,关注:山推股份。
风险提示:基建、地产投资不及预期;海外出口增速不及预期
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