长亮科技(300348)4月19日交流会议
慧选牛牛
买买买的机构
2024-04-19 20:11:04
慧选牛牛
2024-4-19
4月19日慧选牛牛讯，长亮科技(300348)举办交流会议，会议要点1、公司概况与业绩∙公司是一家从事金融IT软件的公司，服务对象主要是银行客户，占比90%以上，其余为非银客户如保险公司、财务公司和交易所。∙公司产品主要分为三大块：核心业务系统、大数据业务和渠道业务产品。核心业务系统市场占有率高，大数据业务为前两大供应商之一。∙2023年公司实现利润同比增长43%，营收因交付周期影响保持平稳，合同增长同比17%。2、财务状况∙2023年公司合同额增速约为20%，但由于收入确认的滞后性，当年度实现的收入较少。∙2023年公司现金流由负转正，显示出业务的好转。∙公司上市十多年来，每年均进行利润分红，分红比例保持在20%以上。3、业务发展∙2023年公司中标14个核心业务系统订单，创下历史新高，反映出市场需求旺盛。∙海外业务发展顺利，去年中标泰国一家大型银行的历史大合同，标志着公司竞争力得到海外客户认可。4、海外市场战略∙海外市场是公司未来发展的战略重点，已经布局七年，与华为合作，利用华为在海外市场的深耕和渠道优势。∙公司计划在未来2到3年内，通过产品和人才梯队建设，实现海外市场与国内市场收入相平衡的目标。5、产品与服务优势∙公司产品在国内市场经过验证，具备性能和技术优势，同时在成本控制上具有竞争力。∙公司在海外市场提供的产品能够实现快速上线，提升毛利率，目标是在明年推出第一版产品化产品。6、市场拓展与客户画像∙东南亚市场是公司海外市场的根基，重点投入在泰国、印尼、马来西亚等国家，未来将逐步拓展到其他市场。∙海外客户画像因国而异，有的市场头部银行更开放，有的市场则是中小型银行更愿意尝试新事物。7、国内业务展望∙国内业务在2024年预计保持10%至20%的增速，信创政策红利持续，市场需求旺盛。∙新增业务中，城商行占比较高，毛利率相对较高。8、现金流改善∙公司经营性现金流量的净额显著增长，主要得益于公司内部的考核制度调整和销售策略改进。9、银行IT支出重点∙银行IT支出的重点依然是核心系统建设，同时主机改造、大机下移和数据库改造也是重要方向。Q&AQ：公司2023年的业绩增长情况如何？A：公司在2023年实现了业绩的快速增长，利润同比增长了43%，达到了3200万的利润。尽管营收受到交付周期的影响而保持平稳，但在信创驱动和出海背景下，公司的合同增长实现了同比17%的增长。Q：公司的主要业务和产品有哪些？A：公司主要从事金融IT软件业务，服务对象主要是银行客户，占比90%以上，其余10%为非银客户，如保险公司、财务公司和交易所等。公司的主要产品分为三大块：核心业务系统（银行交易系统）、大数据业务和渠道业务产品（包括管理报表、管理快捷等）。在核心业务系统中，长亮科技市场占有率高，中标率位居第一。大数据业务方面，公司也是前两大供应商之一。Q：公司2023年的合同额和收入增速情况如何？A：2023年，长亮科技的合同额增速约为20%，这主要得益于信创背景下银行的新创需求旺盛。然而，由于收入确认是根据完工验收来确认的，存在时间上的滞后，因此2023年的收入增速与合同额增速不匹配。成本与收入是匹配的，但由于固定成本如销售费用、管理费用和研发投入的存在，导致了收入与成本之间的错配。Q：公司2023年的现金流状况如何？A：公司在2023年的现金流由负转正，表明公司的业务正在向好的方向发展，经营性现金流有所改善。Q：公司的分红政策是怎样的？A：公司自上市以来的十多年里，每年的利润分红比例都保持在20%以上，尽管绝对值不高，但公司一直遵守国家制度，积极响应国家政策，每年都进行分红。Q：公司在2023年的业务发展有哪些亮点？A：2023年，长亮科技的业务发展有几个亮点。首先，在信创背景下，公司一年内中标了14个核心业务系统订单，创下了公司历史上的高光时刻。其次，海外业务发展顺利，去年中标了泰国一家大型银行的历史大合同，尽管合同尚未完全签订，但这标志着公司在海外市场的竞争力得到了客户的认可。长亮科技的产品、国际化产品能力和业务能力，包括技术方案，都得到了海外客户的认可，尤其是在与全球顶级厂商的竞争中胜出，显示了公司的实力。Q：公司未来三年在海外业务发展的目标和实现路径是什么？A：公司将海外业务视为未来发展的重点战略方向。经过七年的布局，公司已经在海外市场取得了一定的认可，特别是在与华为的合作下，利用华为在海外市场的销售渠道、国家关系和政策理解等深厚基础，共同开发案例。公司的策略是将国内经过验证的产品、技术和业务能力输出到海外市场，利用时间差和互联网技术的优势，帮助海外客户进行互联网转型。长远目标是在2到3年内，海外市场份额与国内收入达到一比一的比例，实现产品能力和人才梯队的充分准备。Q：公司在海外市场竞争中的优势和差异化策略是什么？A：公司的优势在于其产品和服务经过国内不同级别银行的验证，技术和能力不断得到提升。公司的产品已经适应了全互联网的背景，具备高性能、良好的业务适配性和技术适配性。在海外市场，公司抓住了时间差，主打数字化核心，帮助客户进行互联网转型，同时利用国内的竞争和价格压力下的低成本优势。去年成为转折点，公司不仅在数字化核心上得到认可，还在新核心系统建设上取得了突破，得到了海外大行的认可，打败了强有力的竞争对手。这表明中国金融IT厂商在全球市场上具有领先性，公司未来将继续利用这一优势在海外市场占据更多市场份额。Q：公司在产品性能和成本控制方面如何与欧美厂商竞争？A：公司在产品性能上不逊色于欧美厂商，同时在成本控制上也有一定的优势。公司通过持续投入研发，提升产品化程度和国际化水平，以弥补与欧美厂商在产品化方面的短板。此外，公司在海外市场能够收取license费，占合同额的50%，这是国内无法实现的，从而在成本上形成优势。Q：公司在海外市场的成本优势主要体现在哪些方面？A：公司在海外市场的成本优势并不仅仅依赖于人力成本，因为国内外的人力成本相差不大。公司的优势在于产品和交付团队的一体化，以及在国内积累的丰富案例和经验。这使得公司在技术掌握、产品交付质量和效率上具有明显优势。此外，公司在海外市场能够收到license费，这也是成本优势的一个重要方面。Q：公司在海外市场的战略布局和决心如何？A：公司坚持在海外市场进行投入，即使面临亏损也不放弃。公司认为，进入海外市场需要时间和资金的投入，但对公司来说，这是一个战略定力的问题。长亮科技看好海外市场，并坚决要走出去，通过持续投入研发，提升产品能力，以实现国际化和产品化。Q：公司在海外市场的发展策略和预期目标是什么？A：公司在海外市场的发展策略是通过打磨产品，提升产品化程度，缩短交付周期，从而实现毛利提升。公司已经在某些银行实现了快速的产品化案例，例如35天就实现了贷款模块上线。这表明公司在海外市场的数字化核心战略正在逐步实现。虽然具体的量化目标和完成时间尚未明确，但公司对这一进程持积极态度，并将持续推进。Q：公司数字化产品快速上线对毛利率的影响是怎样的？A：公司的数字化产品经过国际化和产品化的打磨后，能够实现快速上线，这显著提升了项目的毛利率。例如，去年的一个案例中，项目毛利率达到了近80%。相比之下，之前同样的项目在海外可能只有零项目毛利，后来逐步提升到30%、40%-50%。这充分验证了产品国际化和产品化能够带来很高的回报，符合公司的战略方向。Q：公司新核心系统建设CBS的发展路径和目标是什么？预计何时能完成？A：CBS产品的发展路径和目标是不断迭代和优化，以达到快速上线的目标。公司计划在明年完成第一版产品化的产品，但可能需要两三年的时间才能实现像35天快速上线的目标。Q：公司在海外市场扩张的区域重点和战略是什么？A：公司将东南亚市场作为海外扩张的根基，重点关注泰国、印尼、马来西亚、新加坡、菲律宾和越南等市场。这些市场与公司文化相近，是公司海外市场的第一站。未来，公司计划拓展到与中国友好的其他市场，但会根据产品成熟度、市场洞察和国际化团队培养情况谨慎进入，不会盲目扩张。Q：公司在国内市场的业务展望如何？预计2024年的增速是多少？A：国内市场目前需求旺盛，公司一季度合同额增速达到20%-30%。基于此，预计2024年全年增速有望保持在15%-20%。公司将利用信创政策红利，继续扩大市场份额。Q：公司一季度增长的主要驱动力是什么？A：公司一季度增长的主要驱动力来自于新订单的增加，这些订单主要来自于国内客户。公司将继续围绕核心系统开发更多产品，并将其产品化、国际化，以增加市场份额和客户粘性。Q：股份行和城商行的业务完成情况和毛利率如何？A：股份行的业务基本上已经完成，去年和今年大约有12家股份行完成了业务。城商行的业务今年将占主要部分，因为其基数较大。在毛利率方面，由于项目要求的关系，股份行的毛利可能稍微偏低。城商行的毛利率相对较高，尤其是与其他同类银行相比。Q：海外业务的客户画像和市场策略是怎样的？A：海外市场情况复杂，每个国家都有其特点。例如，泰国的头部大行愿意尝试新事物，印尼则相对保守，中小行更愿意尝试新技术。马来西亚的市场与香港类似，偏向保守，但愿意尝试数字化牌照的新型银行出现。越南市场虽然排华，但也有愿意与中国厂商合作的客户。因此，根据不同国家的特色，公司采取不同的市场策略。Q：经营性现金流量的净额增长是如何实现的？A：公司经营性现金流量的净额增长主要依靠公司上下的通力合作。公司修正了销售考核制度，将回款与员工奖金和考核挂钩，确保销售人员不仅关注拿单，也注重回款和回款质量。项目验收和回款节点也进行了绑定，以确保项目质量得到客户认可后才能收款。Q：国内银行IT支出的重点方向是什么？A：从公司关注的角度来看，核心系统建设是目前银行IT投入的重点。由于银行创新和政策需求的推动，核心系统的建设是一个重要方向。此外，主机改造、大机下移以及数据库改造等也是银行IT支出的重要部分。整体而言，行业IT投入预计将维持去年10%几的增长水平。
2024-4-19
4月19日慧选牛牛讯，长亮科技(300348)举办交流会议，会议要点1、公司概况与业绩∙公司是一家从事金融IT软件的公司，服务对象主要是银行客户，占比90%以上，其余为非银客户如保险公司、财务公司和交易所。∙公司产品主要分为三大块：核心业务系统、大数据业务和渠道业务产品。核心业务系统市场占有率高，大数据业务为前两大供应商之一。∙2023年公司实现利润同比增长43%，营收因交付周期影响保持平稳，合同增长同比17%。2、财务状况∙2023年公司合同额增速约为20%，但由于收入确认的滞后性，当年度实现的收入较少。∙2023年公司现金流由负转正，显示出业务的好转。∙公司上市十多年来，每年均进行利润分红，分红比例保持在20%以上。3、业务发展∙2023年公司中标14个核心业务系统订单，创下历史新高，反映出市场需求旺盛。∙海外业务发展顺利，去年中标泰国一家大型银行的历史大合同，标志着公司竞争力得到海外客户认可。4、海外市场战略∙海外市场是公司未来发展的战略重点，已经布局七年，与华为合作，利用华为在海外市场的深耕和渠道优势。∙公司计划在未来2到3年内，通过产品和人才梯队建设，实现海外市场与国内市场收入相平衡的目标。5、产品与服务优势∙公司产品在国内市场经过验证，具备性能和技术优势，同时在成本控制上具有竞争力。∙公司在海外市场提供的产品能够实现快速上线，提升毛利率，目标是在明年推出第一版产品化产品。6、市场拓展与客户画像∙东南亚市场是公司海外市场的根基，重点投入在泰国、印尼、马来西亚等国家，未来将逐步拓展到其他市场。∙海外客户画像因国而异，有的市场头部银行更开放，有的市场则是中小型银行更愿意尝试新事物。7、国内业务展望∙国内业务在2024年预计保持10%至20%的增速，信创政策红利持续，市场需求旺盛。∙新增业务中，城商行占比较高，毛利率相对较高。8、现金流改善∙公司经营性现金流量的净额显著增长，主要得益于公司内部的考核制度调整和销售策略改进。9、银行IT支出重点∙银行IT支出的重点依然是核心系统建设，同时主机改造、大机下移和数据库改造也是重要方向。Q&AQ：公司2023年的业绩增长情况如何？A：公司在2023年实现了业绩的快速增长，利润同比增长了43%，达到了3200万的利润。尽管营收受到交付周期的影响而保持平稳，但在信创驱动和出海背景下，公司的合同增长实现了同比17%的增长。Q：公司的主要业务和产品有哪些？A：公司主要从事金融IT软件业务，服务对象主要是银行客户，占比90%以上，其余10%为非银客户，如保险公司、财务公司和交易所等。公司的主要产品分为三大块：核心业务系统（银行交易系统）、大数据业务和渠道业务产品（包括管理报表、管理快捷等）。在核心业务系统中，长亮科技市场占有率高，中标率位居第一。大数据业务方面，公司也是前两大供应商之一。Q：公司2023年的合同额和收入增速情况如何？A：2023年，长亮科技的合同额增速约为20%，这主要得益于信创背景下银行的新创需求旺盛。然而，由于收入确认是根据完工验收来确认的，存在时间上的滞后，因此2023年的收入增速与合同额增速不匹配。成本与收入是匹配的，但由于固定成本如销售费用、管理费用和研发投入的存在，导致了收入与成本之间的错配。Q：公司2023年的现金流状况如何？A：公司在2023年的现金流由负转正，表明公司的业务正在向好的方向发展，经营性现金流有所改善。Q：公司的分红政策是怎样的？A：公司自上市以来的十多年里，每年的利润分红比例都保持在20%以上，尽管绝对值不高，但公司一直遵守国家制度，积极响应国家政策，每年都进行分红。Q：公司在2023年的业务发展有哪些亮点？A：2023年，长亮科技的业务发展有几个亮点。首先，在信创背景下，公司一年内中标了14个核心业务系统订单，创下了公司历史上的高光时刻。其次，海外业务发展顺利，去年中标了泰国一家大型银行的历史大合同，尽管合同尚未完全签订，但这标志着公司在海外市场的竞争力得到了客户的认可。长亮科技的产品、国际化产品能力和业务能力，包括技术方案，都得到了海外客户的认可，尤其是在与全球顶级厂商的竞争中胜出，显示了公司的实力。Q：公司未来三年在海外业务发展的目标和实现路径是什么？A：公司将海外业务视为未来发展的重点战略方向。经过七年的布局，公司已经在海外市场取得了一定的认可，特别是在与华为的合作下，利用华为在海外市场的销售渠道、国家关系和政策理解等深厚基础，共同开发案例。公司的策略是将国内经过验证的产品、技术和业务能力输出到海外市场，利用时间差和互联网技术的优势，帮助海外客户进行互联网转型。长远目标是在2到3年内，海外市场份额与国内收入达到一比一的比例，实现产品能力和人才梯队的充分准备。Q：公司在海外市场竞争中的优势和差异化策略是什么？A：公司的优势在于其产品和服务经过国内不同级别银行的验证，技术和能力不断得到提升。公司的产品已经适应了全互联网的背景，具备高性能、良好的业务适配性和技术适配性。在海外市场，公司抓住了时间差，主打数字化核心，帮助客户进行互联网转型，同时利用国内的竞争和价格压力下的低成本优势。去年成为转折点，公司不仅在数字化核心上得到认可，还在新核心系统建设上取得了突破，得到了海外大行的认可，打败了强有力的竞争对手。这表明中国金融IT厂商在全球市场上具有领先性，公司未来将继续利用这一优势在海外市场占据更多市场份额。Q：公司在产品性能和成本控制方面如何与欧美厂商竞争？A：公司在产品性能上不逊色于欧美厂商，同时在成本控制上也有一定的优势。公司通过持续投入研发，提升产品化程度和国际化水平，以弥补与欧美厂商在产品化方面的短板。此外，公司在海外市场能够收取license费，占合同额的50%，这是国内无法实现的，从而在成本上形成优势。Q：公司在海外市场的成本优势主要体现在哪些方面？A：公司在海外市场的成本优势并不仅仅依赖于人力成本，因为国内外的人力成本相差不大。公司的优势在于产品和交付团队的一体化，以及在国内积累的丰富案例和经验。这使得公司在技术掌握、产品交付质量和效率上具有明显优势。此外，公司在海外市场能够收到license费，这也是成本优势的一个重要方面。Q：公司在海外市场的战略布局和决心如何？A：公司坚持在海外市场进行投入，即使面临亏损也不放弃。公司认为，进入海外市场需要时间和资金的投入，但对公司来说，这是一个战略定力的问题。长亮科技看好海外市场，并坚决要走出去，通过持续投入研发，提升产品能力，以实现国际化和产品化。Q：公司在海外市场的发展策略和预期目标是什么？A：公司在海外市场的发展策略是通过打磨产品，提升产品化程度，缩短交付周期，从而实现毛利提升。公司已经在某些银行实现了快速的产品化案例，例如35天就实现了贷款模块上线。这表明公司在海外市场的数字化核心战略正在逐步实现。虽然具体的量化目标和完成时间尚未明确，但公司对这一进程持积极态度，并将持续推进。Q：公司数字化产品快速上线对毛利率的影响是怎样的？A：公司的数字化产品经过国际化和产品化的打磨后，能够实现快速上线，这显著提升了项目的毛利率。例如，去年的一个案例中，项目毛利率达到了近80%。相比之下，之前同样的项目在海外可能只有零项目毛利，后来逐步提升到30%、40%-50%。这充分验证了产品国际化和产品化能够带来很高的回报，符合公司的战略方向。Q：公司新核心系统建设CBS的发展路径和目标是什么？预计何时能完成？A：CBS产品的发展路径和目标是不断迭代和优化，以达到快速上线的目标。公司计划在明年完成第一版产品化的产品，但可能需要两三年的时间才能实现像35天快速上线的目标。Q：公司在海外市场扩张的区域重点和战略是什么？A：公司将东南亚市场作为海外扩张的根基，重点关注泰国、印尼、马来西亚、新加坡、菲律宾和越南等市场。这些市场与公司文化相近，是公司海外市场的第一站。未来，公司计划拓展到与中国友好的其他市场，但会根据产品成熟度、市场洞察和国际化团队培养情况谨慎进入，不会盲目扩张。Q：公司在国内市场的业务展望如何？预计2024年的增速是多少？A：国内市场目前需求旺盛，公司一季度合同额增速达到20%-30%。基于此，预计2024年全年增速有望保持在15%-20%。公司将利用信创政策红利，继续扩大市场份额。Q：公司一季度增长的主要驱动力是什么？A：公司一季度增长的主要驱动力来自于新订单的增加，这些订单主要来自于国内客户。公司将继续围绕核心系统开发更多产品，并将其产品化、国际化，以增加市场份额和客户粘性。Q：股份行和城商行的业务完成情况和毛利率如何？A：股份行的业务基本上已经完成，去年和今年大约有12家股份行完成了业务。城商行的业务今年将占主要部分，因为其基数较大。在毛利率方面，由于项目要求的关系，股份行的毛利可能稍微偏低。城商行的毛利率相对较高，尤其是与其他同类银行相比。Q：海外业务的客户画像和市场策略是怎样的？A：海外市场情况复杂，每个国家都有其特点。例如，泰国的头部大行愿意尝试新事物，印尼则相对保守，中小行更愿意尝试新技术。马来西亚的市场与香港类似，偏向保守，但愿意尝试数字化牌照的新型银行出现。越南市场虽然排华，但也有愿意与中国厂商合作的客户。因此，根据不同国家的特色，公司采取不同的市场策略。Q：经营性现金流量的净额增长是如何实现的？A：公司经营性现金流量的净额增长主要依靠公司上下的通力合作。公司修正了销售考核制度，将回款与员工奖金和考核挂钩，确保销售人员不仅关注拿单，也注重回款和回款质量。项目验收和回款节点也进行了绑定，以确保项目质量得到客户认可后才能收款。Q：国内银行IT支出的重点方向是什么？A：从公司关注的角度来看，核心系统建设是目前银行IT投入的重点。由于银行创新和政策需求的推动，核心系统的建设是一个重要方向。此外，主机改造、大机下移以及数据库改造等也是银行IT支出的重要部分。整体而言，行业IT投入预计将维持去年10%几的增长水平。
慧选牛牛统计：该股最近90天内共举办了2次或以上机构内部交流会；90天内共有2篇券商研报，机构给出评级2次，买入评级2家，机构目标均价为7.88元。90天内共45次机构调研，其中券商调研7次，基金12次，私募9次，资管10次。
作者在2024-04-19 21:02:43修改文章
作者利益披露：原创，不作为证券推荐或投资建议，截至发文时，作者不持有相关标的。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
长亮科技
工分
0.54
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 0
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
暂无数据