最大变化是疫情线被抛弃（有老师说在A股意义的奥密克戎疫情过去了，算是描述到位），哪怕上海疫情那么严重，饱和式支援下只是时间问题。而BA.2的抗疫模板，深圳已经给了最小代价达成社会清零，且不需全国支援的天花板答卷。

疫情线最大的食粮是问题未知，问题的天花板看得见后，上海，除了莲花神药，资金出逃，基本无视上海数据。

地产大概进入3月中下旬的新冠药的资金状态，大票、个别连板集中以及向外面分支扩散。

资金面的显著变化就是类机构风格加入，直线风格资金开始从地产出逃上游基建和材料，博弈/抱团类资金取而代之。还会有3月中下旬（开始承接新冠药出逃的大量直线资金）无脑成片的摸摸乐吗，没有了。

核心的逻辑是投资的那个量，数据何时好转，至于REITs定性，它属于融资方式。

我自己当做地产这个缩容阶段，区分的标签（保住谁，舍掉谁），但我不会迷恋它，因为标签可以换的。

逻辑上炒基建、建材，在乎的是工程订单多少，工程款哪里来的重要吗?

学开车我在乎这车是怎么造出来的？

基建类似的初期流入阶段，炒地图不寒碜，后面可能会分的更细，比如水利等。并不需要从一开始研究就上了大气层，第五层打赢第二层就行了，跟着市场深入抬高，研究得卷了嘛就可做可不做。

炒地图还在跨越板块贯穿其中，真正的暗线，贴主大爱（谁让它前面给的太多）。

浙江（基建）、天津（雄安/国资）、贵州（中药）、海南（自贸区）、

上海和深圳（地产国资）、新疆（基建）。。。。。。

需要强调的是炒地图的禀赋（尤其是针对当下的主流方向）是有差异的，为什么福建也炒地产，预期很高也联动不起，就那么三四家梯队形成不了是最大劣势。

周期股目前处于趋势状态，在里面的资金尚没有地产-基建链那么高的期待（这也是地产周五午后那么蛮力一拉腿，容易开板的因素，资金结构在那里）。但贴主自己也在用行动表达了，关注也在增加。化肥巨大的内外价差，基建上游水泥钢铁，电池上游锂、磷、锰。

基建之后，促大宗消费预期估计也会升温，首先拉动的仍是原材料。

更长期看布伦特和乌拉尔原油价差已经稳定在30美元左右。如果制裁长期化，中国加大进口俄油，将成为中国高耗能以及化工行业出口的巨大优势。

广州几天一共23例而已，就封了半个区，全市停课、全员几轮核酸。雷霆行动除了有深圳样本参考，上海还救不过来的情况下，更不敢出一点差错。