【今日导读】

＞新型电力系统再获强调 电网加快推进一批重大项目
＞国务院发重磅文件 首提大宗商品储运基地布局规划
＞汽车行业政策持续加码 可关注充电桩板块投资机会
＞《网络安全法》实施五周年 网安需求或将持续井喷


【中证视点】

新型电力系统再获强调 电网加快推进一批重大项目
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　　国家发改委、国家能源局30日发布的《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》中强调加快构建新型电力系统。《实施方案》要求加快构建适应新能源占比逐渐提高的新型电力系统，全面提升电力系统调节能力和灵活性，着力提高配电网接纳分布式新能源的能力，稳妥推进新能源参与电力市场交易，完善可再生能源电力消纳责任权重制度。
　　据了解，加快推进新型电力系统规划和建设，成为各级电力部门重要的战略方向之一。南方电网公司近期围绕确保安全生产、电力可靠供应、新能源配套送出和消纳等领域，新安排100亿元电网固定资产投资，进一步提升广东、广西、云南、贵州、海南五省区能源供应保障能力，推进新型电力系统建设，确保5100余万千瓦新建机组年内并网，支撑全年西电东送电量不低于2220亿千瓦时。据悉，南方电网此前固定资产计划2022年投资1250亿元，超出往年两成。根据《南方电网“十四五”电网发展规划》，“十四五”期间，南方电网建设将规划投资约6700亿元，以加快数字电网建设和现代化电网进程，推动以新能源为主体的新型电力系统构建，较“十三五”期间实际完成值增加52%左右（较计划投资额增加33%）。而国家电网方面，未来五年计划投入3500亿美元，推进电网转型升级。计划2022年电网投资达5012亿元，这是国网公司年度电网投资计划首次突破5000亿元，创历史新高，同比增长8.84%。整体来看，“十四五”期间我国电网计划投资额将接近3万亿元，较“十三五”时期实际投资额增加1000亿元左右。
　　新型电力系统投资依然是高景气赛道。上市公司，可关注1）南网科技（688248）积极服务广东构建新型电力系统，推进电网侧低碳技术研究攻关，推动数字电网建设。2）威胜信息（688100）通过整合电网客户资源和电力系统基础设施资源，以物联网技术提高电力系统信息化水平，改善电力系统现有基础设施的利用效率，助力传统电力系统向源网荷储互动的新型电力系统转型发展。3）许继电气（000400）目前公司特高压相关产品及服务在手订单10余亿元，随着构建新型电力系统对风电、水电、光伏等清洁能源送出需求的增加，将会对公司特高压业务发展产生积极影响。4）国电南瑞（600406）是我国换流阀和直流保护系统的行业龙头，背靠国家电网，公司是国内电网智能化领域的“老大哥”。


【热点聚焦】

国务院发重磅文件 首提大宗商品储运基地布局规划
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　　中国政府网31日公开发布《国务院关于印发扎实稳住经济一揽子政策措施的通知》，包括六个方面33项措施，多项涉及交通运输物流行业。值得注意的是，高规格文件中首次提出了开展大宗商品储运基地整体布局规划研究。据《一揽子政策措施》，国务院要求统筹加大对物流枢纽和物流企业的支持力度。加快宁波舟山大宗商品储运基地建设，开展大宗商品储运基地整体布局规划研究。2022年，中央财政安排50亿元左右，择优支持全国性重点枢纽城市，提升枢纽的货物集散、仓储、中转运输、应急保障能力，引导加快推进多式联运融合发展，降低综合货运成本。
　　随后6月1日，广东省政府发布《广东省贯彻落实国务院〈扎实稳住经济的一揽子政策措施〉实施方案》提到，积极争取国家支持在我省建设煤炭、油气、铁矿石、粮食等大宗商品储运基地。而此前，国家发改委发布印发《北部湾城市群建设“十四五”实施方案》。其中也提到，扩大资源性产品进口，提高农产品进口风险管控能力，发展原油、矿石、煤炭、粮食等大宗物资集散交易和供应链服务，加强与东盟国家的国际交流与合作，推动建立大宗商品交割仓库。到2025年，我国南方重要大宗商品储运基地加快建设。
　　加快推进国家大宗商品储运基地建设，有利于强化大宗商品储备调节,助力构建现代国际物流供应链体系。可关注北部湾港（000582）、宁波港（601018）以及恒基达鑫（002492）、宏川智慧（002930）等潜在受益股。


【行业动态】

中科院入局 看好生物可降解材料PGA发展潜力
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　　近日，国家高分子质检中心携手中科院合肥物质院签订项目合作协议。按照协议内容，国家高分子质检中心主要承担项目中合成PGA、改性后PGA基本性能及降解速率等参数的检测。中科院入局代表对于可降解材料PGA前景的认可。
　　据悉，在可降解塑料主流品种中，聚乳酸技术难度高，国内产能不足，价格高企；PBAT虽然规划产能巨大，但严重受制于上游原料BDO供应不足；而PBS则同时受制于上游原料BDO和丁二酸。在此背景下，原料供应充足，拥有巨大产能潜力的聚乙醇酸（PGA）成为行业关注的热点。聚乙醇酸(PGA)也可称为聚乙交酯，是一种具有良好生物降解性和生物相容性的合成高分子材料。由于技术壁垒高，PGA相较于目前主流的PBAT、PLA等降解塑料而言，价格较高，市场供应量较小。而随着“限塑令”的进一步推进，对于降解塑料的推广力度越来越大，降解的标准越来越高，PGA材料逐渐成为行业的焦点。目前，国内煤制乙醇酸已实现万吨级生产规模，标志着我国煤基PGA也由实验室阶段向工业化应用迈进，为PGA工业化规模生产奠定了坚实基础。
　　相关涉足上市公司有丹化科技（600844）、兰石重装（603169）等。

苹果超声波体感反馈专利 兼容iPhone/Mac/AR/VR
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　　据悉，USPTO公布了一项与AR/VR头显相关的苹果专利，专利中指出了一种超声波体感方案，可集成于AR/VR头显、iMac、iPhone、iPad等设备，特点是可模拟虚拟物体的触觉反馈，以及风、雨等场景中的体感。苹果专利描述的超声波方案可为更多身体部位带来触觉反馈，包括手掌、手指、脸、脚、腿等等。
　　传感技术通过先进精确的定位/运动检测，帮助用户在虚拟空间中获得现实的体验感，超声波传感器吸引了极大关注。超声波力检测可以独立或与其他触摸感测技术结合使用，例如电阻式、光学、超声和/或电容式触摸感测。此前，美国专利商标局发布了苹果公司与VR手套项目有关的一项专利申请，该专利涉及“超声波力检测”。
　　相关公司中，欧菲光（002456）凭借光学创新优势和在消费电子领域积累的核心客户优势，涉及超声波屏下指纹模组，并布局智能家居、VR/AR、工业、医疗、运动相机等新领域光学光电业务。宝通科技（300031）已有的传感器包括超声波物位计传感器，参股哈视奇是一家国内领先的AR/VR内容研发和解决方案供应商。


【产业观察】

应对芯片短缺 英飞凌计划大幅增加产能投资
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　　英飞凌新任首席生产官Rutger Wijburg 近日接受媒体采访时表示，英飞凌未来将每两到三年外包（commission）一座新晶圆厂，而此前这一频率在四到五年。他表示，英飞凌未来也有可能并行推进多个大型建设项目。作出该决策的原因：一是目前主要的晶圆代工厂都维持了高产能利用率，只接受交货时间较长的订单；二是半导体设备的交货时间，“现在12个月的设备交期都很正常，甚至18个月或更长的交期也越来越常见。”
　　据悉，目前IGBT各大厂商仍处于扩产期，产能爬坡需要时间，海外头部厂商英飞凌、安森美的扩产节奏相对缓慢，预计2022年全年IGBT供需仍将持续紧张。而从需求端来看，新能源汽车渗透率以及光伏装机量都处于快速增长期，对IGBT的需求将不断增长。在缺货和涨价的双重压力下，随着国内厂商不断加大在功率半导体领域的布局，有望迎来产品结构、客户结构的持续升级，加速国产替代进程。可关注新洁能（605111）、斯达半导（603290）等。

汽车行业政策持续加码 关注充电桩板块机会
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　　广东省政府网站6月1日发布《广东省贯彻落实国务院〈扎实稳住经济的一揽子政策措施〉实施方案》。《实施方案》提出，优化新能源汽车充电桩（站）投资建设运营模式，完善充电基础设施建设标准和停车场设施配建标准，逐步实现所有小区和经营性停车场充电设施全覆盖。今年新增建成公共充电桩超过2万个，基本实现全省高速公路服务区充电设施100%全覆盖。
　　同时，《实施方案》还提出，为稳定增加汽车、家电等各领域消费，实施汽车以旧换新专项行动，对报废或转出个人名下广东号牌旧车，同时在省内购买以旧换新推广车型新车并在省内上牌的给予3000-10000元/辆补贴。鼓励购置新能源汽车，对个人消费者今年6月30日前在省内购买以旧换新推广车型范围内的新能源汽车新车，给予8000元/辆补贴。进一步优化汽车使用管理，在原有基础上增加广州、深圳购车指标，各地不得新出台限制汽车购买的措施。
　　再结合日前财政部，税务总局发布关于减征部分乘用车车辆购置税政策来看，短期从中央到地方对汽车产业链的扶持力度远超市场预期，充电桩等产业链前端亦有望受益，建议关注特锐德（300001）、和顺电气（300141）等。


【信息追踪】

《网络安全法》实施五周年 网安需求将持续井喷
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　　6月1日，《中华人民共和国网络安全法》正式实施迎来5周年。作为国家实施网络空间管辖的第一部法律，《网络安全法》标志着我国网络安全工作有了基础性的法律框架，意味着建设网络强国的制度保障迈出了坚实一步，彰显了党和国家对网络安全问题的高度重视，在中国网络安全史上，具有里程碑式的意义。
　　《网络安全法》实施的五年，是中国网络安全产业黄金发展的五年。赛迪顾问数据显示，2016年我国网络安全市场规模为336.2亿元，而2021年市场规模达到900多亿元。五年近三倍的高速增长。据工信部发布的《网络安全产业高质量发展三年行动计划(2021-2023年)(征求意见稿)》提出，到2023年，网络安全产业规模超过2500亿元，年复合增长率超过15%。专家认为，随着各种利好政策的加持，网络空间法制体系建设的完善，网络安全的合规需求将持续井喷，并成为支撑产业高速发展的核心引擎之一。
　　相关公司，可关注北信源（300352）、启明星辰（002439）等。

国产大飞机再传喜讯 新构型AG600首飞成功
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　　31日，由航空工业自主研制的大型灭火/水上救援水陆两栖飞机“鲲龙”AG600全状态新构型灭火机在广东珠海首飞成功。AG600飞机是为满足我国应急救援体系和国家自然灾害防治体系建设迫切需要研制的重大航空装备，是我国首次按照民用适航标准研制的大型特种飞机。AG600全状态新构型灭火机的首飞成功，标志着AG600项目全面进入加速发展的新阶段，也标志着灭火功能型号研制取得重大突破，跨越了又一个重大项目里程碑。
　　AG-600与C919、运-20并称为国产大飞机“三剑客”。值得关注的是，AG-600是我国首架实现100%国产化的大飞机。包括发动机、关键机载系统等均是国内自主完成配套，因而该飞机除了其本身生产出来之后所能够产生的价值之外，其对我国航空工业产业链的完善也起到了不可忽视的作用。
　　上市公司，中航西飞（000768）的飞机零部件产品研制已涵盖所有国产民用大中型飞机主力型号，承担了新舟系列飞机、ARJ21支线飞机、C919大型客机、AG600飞机的机身、机翼等关键核心部件研制工作，是上述飞机型号最大的机体结构制造商；广联航空（300900）参与了近年来各类国产机型所需复合材料产品成型工装的研发制造任务；2015年为华南通飞交付的由公司自主设计、研发、制造的AG600水陆两栖飞机总装配生产线是公司较有代表性的自动化柔性产线（装配工装）。


【休刊启事】

　　根据国家有关2022年节假日休假的通知和沪深交易所休市安排，《中证投资参考》6月5日休刊。