民生证券：华为数字底座风云再起-韭研公社

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民生证券：华为数字底座风云再起

tony2001

中线波段

2022-06-14 08:28:08

华为 2022 伙伴暨开发者即将来临

数字化盛宴，2022 华为伙伴暨开发者大会将于 6 月 15 日开启。据华为官网，华为将于 6 月 15 日-16 日在线上举行首届“华为伙伴暨开发者大会 2022”。本次会议主题为“因聚而生为你所能”。本次大会首次将华为伙伴大会及华为开发者大会合并，标志着鲲鹏、昇腾、鸿蒙已经走出“小圈子”，走向“大生态”；打造的“技术创新+业务赋能+伙伴政策”三位一体商业模型，将实现技术和产品快速商业变现，多个灯塔标杆项目将进入规模化复制阶段。

前沿技术亮相，云、自动驾驶与基础软件成为关键词。除了主体演讲外，本次会议主要以论坛、专场的形式为开发者和生态伙伴提供技术领域的前沿视角和交流机会。以技术关键词的视角看，云计算、自动驾驶软件平台、数据库与操作系统等基础软件出现频率极高。

众多上市公司参与，华为生态体系持续壮大。随着华为计算产业链建设不断完善，越来越多的上市公司参与到华为生态中，从计算产业链底层软硬件到上层应用软件均实现覆盖。根据官网披露的部分参与厂商，电科数字、海量数据、深信服、神州数码、神州信息、太极股份、拓维信息、用友网络、北明软件、金蝶国际等领先的计算机上市公司纷纷参与

数字化：巨头引领，华为当先

行业数字化：大势所趋，巨头入局引领变革。随着《“十四五“数字经济发展规划》发布，数字化作为我国下一阶段经济发展的核心主线已经无需置疑。数字化虽然是一个庞大而复杂的概念，但以华为、阿里、腾讯为首的互联网巨头，以及中国移动、电信、联通等运营商为首的国家队，正在摸索一套数字化转型之路。其中华为作为典型代表：通过成立军团的方式明确行业数字化方向，选择深耕业内的优质 IT 厂商深度合作，获取行业 know-how，并结合自身在 IT 底层技术上的优势帮助整个行业进行数字化转型。近期华为已成立第三批军团，而第一批军团已经初具气候，例如煤矿行业数字化已呈现加速趋势。

软件国产化：信创迈向行业，国产软硬件生态建设在此一举。自 2019 年信创推广以来，国产 IT 厂商迎来快速发展，诸多厂商实现了过去十年难以突破的业务瓶颈。但对于国产软硬件的推广来说，一次性的投入资金购买并非难事，建立国产软硬件的应用生态才是能否持续成长的关键。基础软硬件产业链非常庞大，除本身参与的厂商外，运维和服务人员、二次开发、开源社区、基于生态的软件应用都是实现国产软件自立的重要参与方。随着华为鲲鹏生态体系不断建设，相应的参与厂商有望持续受益。目前华为已经形成了鲲鹏服务器、IOT 操作系统鸿蒙、服务器操作系统 EulerOS、数据库 Gauss 的完整数字底座，并且在金融、运营商招标都有亮眼表现。随着鲲鹏芯片产能问题逐步解决，未来鲲鹏生态有望高速增长。

数据库是基础软件国产化关键，海量数据是华为紧密合作伙伴。当前国产软件替换已经到了深水区，对边缘业务系统的替换已经证明国产软件完成了从“能用”到“好用”的进阶，但面对行业级的核心业务系统应用，面对金融、能源、电信等事关安全且对于产品性能要求极高的场景，国产软件的替代进入核心领域，而数据库是其中的核心环节，是最难突破的技术瓶颈。目前华为在数据库领域拥有自己的开源数据库 OpenGauss，而海量数据是华为数据库在商业领域的重要合作伙伴。随着华为在数字化领域的布局不断深入，高斯生态也有望持续建设，而海量则有望充分受益于其中。

投资建议：华为开发者大会来临，以鲲鹏产业链为代表的公司有望再次受到市场关注。聚焦本次盛会，数字底座、云、智能驾驶有望成为重点提及的三个领域，同时也是当前计算机行业前景的三个重点方向。从投资的视角看，结合华为近期军团战略的开拓，以及国产软件受到政策持续大力支持，我们认为以华为引领的国产数字底座是今年明确的主线，华为国产数字底座建议关注海量数据、拓维信息、神州数码、中国软件、东方通等，行业数字化建议关注智慧矿山板块，相关标的建议关注梅安森、龙软科技、工大高科。