【东北农业周观点更新】
生猪：生猪价格开始上涨，6月26日外三元生猪价格18.13元/公斤，周环比大幅上涨8.69%。随着猪肉需求逐渐恢复，猪价上涨属于预期之内，但涨幅如此之迅猛显然已经超出了基本面范畴。近期极端天气频现，南方洪涝、北方大雨，使得部分地区生猪转运困难，加剧了市场供应紧张的局面。散户压栏惜售的意愿强烈，猪价加速冲顶，年内猪价高点或我们此前预期更早出现。但一旦压栏生猪、包括冻肉开始大量抛售，实际供给过剩的问题预计将开始显现。建议关注公司成本具有相对优势且融资能力颇强的【牧原股份】、以及公司经营迎来拐点且在手资金充裕的【温氏股份】。

农产品：本周美联储主席鲍威尔在出席国会听证会时重申了抑制通胀的态度，并提及了衰退的可能性。对于经济的担忧叠加加息的预期，使得全球大宗商品出现暴跌。随着大宗商品快速回落，对于通胀的预期反而有所回落，或影响美联储加息节奏。短期，国际农产品价格由于本身处于高位，对于利空信息反映有些过度。从基本面来看，俄乌冲突爆发以来，乌克兰仅出口了400万吨粮食，而此前每月出口在500-600万吨水平；而粮食需求本身与经济关联系较低，受衰退影响有限。并且国内粮价此前受调控影响，涨幅远落后于国际价格，目前明显更为抗跌。重点推荐公司种植小麦水稻的【苏垦农发】、以及国内玉米育种龙头【登海种业】。