双双逆势大涨，这两大板块凭啥成为最强消费分支？
tony2001
中线波段
2022-04-11 11:37:18
预制菜和商超，一个是估值修复，一个是行业蓝海。4月11日，预制菜和商超消费板块逆势大涨。新零售板块逆势涨逾1.5%、预制菜板块更是大涨逾3.5%。个股上看，商超板块中，东百集团、三江购物、步步高、等多股涨停，权重永辉超市涨超7%；预制菜板块中，中水渔业、味知香、千味央厨等涨停。
多地发放消费券消息面上来看，零售商超主要受商品囤货以及消费券的刺激。4月8日，赣州市、重庆市两地双双发放消费券，鼓励、支持大型家电、超市、百货、住宿餐饮企业以发放消费券、补贴、打折等方式开展家电以旧换新、绿色智能家电促销、线上线下联动促销活动。此前，深圳福田区出台防疫惠企政策《深圳市福田区稳企惠民纾困“十条”政策》，包括“福田区工信局面向市民群众发放1亿元消费券和消费补贴”；据了解，1亿元消费惠民“礼包”分为5000万元汽车消费补贴，以及5000万元的消费券。早些时候郑州、云南等多地也通过发放消费券刺激消费。预制菜订单暴增预制菜板块则是受益于订单暴增利好。据每经4月8日报道，连日来，不少沪上预制菜企业精心保供，提供头天预订，第二天送达的半成品“抗疫套餐”。据某预制菜相关负责人表示，目前公司的订单量是暴增，每天出货量在几万份盒，一周大概就是几十万盒（套餐里包含有不等数目的餐盒）。4月4日至今，上海市消保委连续5天推出《最新最全居家抗疫团购汇总》，除蔬菜、大米、禽肉等农产品外，肉蛋奶、预制菜等也包括在内。同时预制菜也在天猫、聚划算联合40余家在上海有配送能力及仓储的品牌商家4月9日开启的上海专场中上线。商超板块有望迎来经营修复国信证券指出，自2020下半年以来，由于后疫情时期囤积必选消费品的需求及CPI有所回落，同时受社区团购等新兴业态冲击，超市板块表现有所承压，目前板块估值位于五年以来12%历史分位。国信证券表示，短期看，一是多地反复的疫情客观上催生囤货以及宅家消费的需求，推动以生鲜等必选消费品为主的超市企业短期同店表现向好；二是CPI温和上涨具备支撑因素，亦有利于商超企业的同店表现。同时其还认为，中长期看，商超企业借助长期的供应链建设，尤其在生鲜领域构筑了较强的壁垒，而前期生鲜电商的低价竞争逐步得到缓和，社区团购补贴退潮下，新兴业态对超市业的冲击有所减弱，行业长期也将回归供应链建设作为核心壁垒，线下龙头商超的价值也将得到进一步凸显。国元证券则是借鉴上一轮大规模疫情的历史经验指出，由于经历了抢菜难度大、解封时间不确定的特殊时期，疫情过后家庭囤积物资的意愿将大大提高，刺激线下商超消费、线上电商购物的同时，进一步推动必选消费品需求释放。预制菜2C端迎发展机遇艾媒数据显示，2022年以来，预制菜销量大增，盒马2022年货消费数据预制年菜销售同比增长345%；叮咚买菜春节期间高端预制菜的销量同比增长超过3倍，7天卖出了300万份预制菜，而且客单价同比增长1倍；淘宝上的预制菜销量同比增长超100%。民生证券表示，由于堂食受限，餐饮企业纷纷发力外卖、预制菜等非堂食业务，预制菜产品数量大增。同时，疫情期间行业爆发培育了消费者认知，餐饮、新零售、新消费等企业纷纷入局，在消费场景及价格带上进行了广泛的探索，为未来C端发展打下基础。华鑫证券称，目前我国预制菜渗透率仅10%-15%，而美国、日本预制菜渗透率已达60%以上。此外，中国预制菜行业集中度较低，CR10仅为14.23%，而日本CR5达64.04%，美国预制菜龙头SYSCO市占率达16%。当前我国预制菜行业正处蓝海阶段，2C端迎来发展机遇，发展空间广阔。据华鑫证券的分类来看，预制菜行业包括五大主要参与者，在渠道、产品、供应链方面各具优势：1）原料供应企业：供应链能力强，具备成本优势。代表企业如国联水产、双汇发展、圣农发展、龙大美食等。2）预制菜生产企业：预制菜生产出身，具备专业性。代表企业如味知香、珍味小梅园、信良记、好得睐等。3）速冻食品企业：具备冷链加工运输优势，生产标准化程度高。代表企业如安井食品、三全食品、千味央厨等。4）连锁餐饮企业：自建央厨，实现预制菜标准化生产。代表企业如海底捞、广州酒家、同庆楼、西北贾国龙等。5）零售商：预制菜成为新增长点，推广能力强。代表企业如叮咚买菜、盒马鲜生、永辉超市、每日优鲜等。
多地发放消费券消息面上来看，零售商超主要受商品囤货以及消费券的刺激。4月8日，赣州市、重庆市两地双双发放消费券，鼓励、支持大型家电、超市、百货、住宿餐饮企业以发放消费券、补贴、打折等方式开展家电以旧换新、绿色智能家电促销、线上线下联动促销活动。此前，深圳福田区出台防疫惠企政策《深圳市福田区稳企惠民纾困“十条”政策》，包括“福田区工信局面向市民群众发放1亿元消费券和消费补贴”；据了解，1亿元消费惠民“礼包”分为5000万元汽车消费补贴，以及5000万元的消费券。早些时候郑州、云南等多地也通过发放消费券刺激消费。预制菜订单暴增预制菜板块则是受益于订单暴增利好。据每经4月8日报道，连日来，不少沪上预制菜企业精心保供，提供头天预订，第二天送达的半成品“抗疫套餐”。据某预制菜相关负责人表示，目前公司的订单量是暴增，每天出货量在几万份盒，一周大概就是几十万盒（套餐里包含有不等数目的餐盒）。4月4日至今，上海市消保委连续5天推出《最新最全居家抗疫团购汇总》，除蔬菜、大米、禽肉等农产品外，肉蛋奶、预制菜等也包括在内。同时预制菜也在天猫、聚划算联合40余家在上海有配送能力及仓储的品牌商家4月9日开启的上海专场中上线。商超板块有望迎来经营修复国信证券指出，自2020下半年以来，由于后疫情时期囤积必选消费品的需求及CPI有所回落，同时受社区团购等新兴业态冲击，超市板块表现有所承压，目前板块估值位于五年以来12%历史分位。国信证券表示，短期看，一是多地反复的疫情客观上催生囤货以及宅家消费的需求，推动以生鲜等必选消费品为主的超市企业短期同店表现向好；二是CPI温和上涨具备支撑因素，亦有利于商超企业的同店表现。同时其还认为，中长期看，商超企业借助长期的供应链建设，尤其在生鲜领域构筑了较强的壁垒，而前期生鲜电商的低价竞争逐步得到缓和，社区团购补贴退潮下，新兴业态对超市业的冲击有所减弱，行业长期也将回归供应链建设作为核心壁垒，线下龙头商超的价值也将得到进一步凸显。国元证券则是借鉴上一轮大规模疫情的历史经验指出，由于经历了抢菜难度大、解封时间不确定的特殊时期，疫情过后家庭囤积物资的意愿将大大提高，刺激线下商超消费、线上电商购物的同时，进一步推动必选消费品需求释放。预制菜2C端迎发展机遇艾媒数据显示，2022年以来，预制菜销量大增，盒马2022年货消费数据预制年菜销售同比增长345%；叮咚买菜春节期间高端预制菜的销量同比增长超过3倍，7天卖出了300万份预制菜，而且客单价同比增长1倍；淘宝上的预制菜销量同比增长超100%。民生证券表示，由于堂食受限，餐饮企业纷纷发力外卖、预制菜等非堂食业务，预制菜产品数量大增。同时，疫情期间行业爆发培育了消费者认知，餐饮、新零售、新消费等企业纷纷入局，在消费场景及价格带上进行了广泛的探索，为未来C端发展打下基础。华鑫证券称，目前我国预制菜渗透率仅10%-15%，而美国、日本预制菜渗透率已达60%以上。此外，中国预制菜行业集中度较低，CR10仅为14.23%，而日本CR5达64.04%，美国预制菜龙头SYSCO市占率达16%。当前我国预制菜行业正处蓝海阶段，2C端迎来发展机遇，发展空间广阔。据华鑫证券的分类来看，预制菜行业包括五大主要参与者，在渠道、产品、供应链方面各具优势：1）原料供应企业：供应链能力强，具备成本优势。代表企业如国联水产、双汇发展、圣农发展、龙大美食等。2）预制菜生产企业：预制菜生产出身，具备专业性。代表企业如味知香、珍味小梅园、信良记、好得睐等。3）速冻食品企业：具备冷链加工运输优势，生产标准化程度高。代表企业如安井食品、三全食品、千味央厨等。4）连锁餐饮企业：自建央厨，实现预制菜标准化生产。代表企业如海底捞、广州酒家、同庆楼、西北贾国龙等。5）零售商：预制菜成为新增长点，推广能力强。代表企业如叮咚买菜、盒马鲜生、永辉超市、每日优鲜等。
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