关注原因：短线，工信部发布千兆城市建设评估通知，目标导向明确。中长线，未来三年10GPONOLT及ONT设备有望迎来大规模建设。

1、事件驱动

7月7日，工信部办公厅发布关于开展2021年度千兆城市建设情况总结评估工作的通知。主要目的为，通过定期组织开展千兆城市建设情况总结评估，动态掌握各地千兆城市建设进展，树立典型城市，推广“双千兆”应用优秀案例，促进5G和千兆光网建设覆盖、增强现实/虚拟现实（AR/VR）、超高清视频等高带宽应用普及和行业赋能，为推动经济社会高质量发展提供坚实网络支撑。

2、部署双千兆，为5G应用需求爆发提前铺路

以千兆光网和5G为代表的“双千兆”网络，能向单个用户提供固定和移动网络千兆接入能力，具有超大带宽、超低时延、先进可靠等特征，二者互补互促，是新型基础设施的重要组成和承载底座。要想富，先修路，双千兆就是5G时代的高速铁路、高速公路。

3、文件明确考核目标，未来三年10G-PON需求爆发

3月24日，工信部印发《“双千兆”网络协同发展行动计划（2021-2023年）》，在《行动计划》中，将10G-PON端口占比及千兆光网覆盖率作为千兆城市的量化指标，其中城市家庭千兆光纤网络覆盖是指具备用户普遍千兆接入能力的10G-PON网络端口能力情况，目标值为80%；城市10G-PON端口占比指10G-PON端口在所有光接入PON端口中的占比，目标值为25%。文件对10GPON建设提出了目标要求：（1）到2021年底，万兆无源光网络（10G-PON）及以上端口规模超过500万个；（2）到2023年底10G-PON及以上端口规模超过1000万个。

4、承载网、骨干网及数据中心互联高速光模块部署持续推进

在文件中，国家将“承载能力增强行动”列为重点任务，分别包括：（1）骨干传输网承载能力增强，对应骨干网200G/400Gbps超高速、超大容量传输系统的按需部署，以此提升骨干传输网的综合承载能力；（2）承载网城域接入层按需部署50Gbps系统，城域汇聚层和核心层按需部署100Gbps或200Gbps系统；（3）推动基础电信企业面向数据中心高速互联的需求，开展400Gbps光传输系统的部署应用，提升数据中心互联能力。推动400G光网络设备在数据中心互联中的部署应用。

5、中国千兆宽带用户同比暴增439.6%

此前工信部公布了2021年1-5月通信业主要指标完成情况。FTTH/O用户光纤接入用户为4.75亿户，同比增长10.5%。1000M速率以上用户为1219万户，同比暴增439.6%，提前7个月完成全年目标。

6、相关标的：

光迅科技：全球领先的光电子器件、子系统解决方案供应商。10G-PON产品是公司重要的收入渠道之一。

天邑股份：公司10GPON智能网关已实现批量供货，WiFi6路由器已进入中国电信采购目录且批量发货。7月1日公告中标8.88亿中国电信2021年天翼网关4.0（含10GPON）集中采购项目。

瑞斯康达：公司已成为电信运营商OTN+IPRAN+PON全系列差异化上云接入产品的重要提供商。

（工信部文件、银河证券、华创证券、见微数据）