1、上半年公司业绩受到商用车市场、疫情影响很大,请分析下具 体情况?
答:年初疫情、商用车市场下滑等因素确实对公司所处的汽车行业 造成很大冲击,直接造成公司上半年收入同比较大幅度下降。但这些都 是短期的暂时性因素,目前整个汽车工业已经基本恢复正常,6 月开始 公司订单量已经开始稳步攀升。另外,公司近期开发的项目主要集中在 乘用车领域,尤其是乘用车的新能源汽车领域,虽然前期商用车的下滑对公司业绩产生了一些影响,但后期随着公司新发展战略的夯实,新增 的乘用车客户占比将不断上升,公司新能源汽车业务增量显著,收入结 构正在不断地优化,公司业绩将发生非常大的改观。
答:目前根据客户订单情况三季度销售已明显好转,预计四季度会达到或超过历史最高水平,基于公司业务正常开展的前提下预计明年 营收规模较今年将显著增长。
答:关于轴承行业的竞争格局,目前市场仍是国际巨头占据较大份 额,国内完全聚焦汽车轴承的公司并不多,目前公司位于行业前三。
公司在汽车轴承领域积累了三十多年的技术开发和生产制造经 验,2017 年进入大众供应链体系以后在后续新能源汽车客户的开发过 程中,又进一步提升了开发、质量等全方面产品配套能力和体系认证经 验,完全具备与国际巨头竞争的实力。目前公司在对接的各新能源汽车 零部件项目上均取得较大成功,获得了较高的市场份额。
答:目前公司三个基地都处于高速扩张期,获得了许多新项目定 点,各基地均在新建产线,产能情况可能每月都在变化。按照现有产线 估算,公司轴承业务每年产能约 12 亿元,齿轴业务产值约 10 亿元, PCB 业务满产约 8 亿元。后续根据产品定点情况会不断新增产线投资, 公司属于重资产行业,后续业务规模的增长也需要产能投资的支撑。
答:关于订单情况,汽车零部件和 PCB 行业的销售模式是客户根 据每月排产情况下订单,例如轴承类产品,建立安全库存后客户上线提货后确定收入。根据目前客户项目进展及新增产能规模情况,公司预计 明年销售收入将稳步增长,多数定点项目将于 2023、2024 年达到量产 峰值。
答:公司并购威海世一后花了大半年的时间进行改造升级,去年四 季度进入正常运营状态,目前正在产能爬坡过程中。威海世一目前具有 两大独有的竞争优势,一是威海世一完整保留了全套韩系技术和韩系 团队,在对接国际业务方面有独特优势,目前已经重新进入三星直供体 系,正在全面恢复为三星手机摄像类和手机显示类模组直供 FPC 产品; 二是威海世一借助公司在汽车市场几十年的资源积累和客户基础,可 以更好地切入汽车电子市场。目前公司 PCB 业务正在积极开拓国内、 国外市场,除传统的手机端业务之外,将重点突破车载线路板、显示面 板及 VR&AR 等元宇宙领域的线路板业务。
答:电路板产品大小差别较大,根据加工难易度情况产品单价差别 很大,一般按每平米计算单价,目前威海世一开发的产品价格区间跨度 较大,单平米价格从几千元到万元以上都有。
答:公司未来发展主要逻辑就是汽车电气化和智能化浪潮下的国 产化替代。公司将全力拥抱新能源汽车发展趋势,不断增加公司产品品 类和单车价值量。
答:汽车零部件领域产品毛利率约 20-30%左右,上半年公司产品 毛利率出现短期波动,一方面主要是受疫情、商用车市场下滑、原材料 价格高位运行等多种因素影响,使公司存量业务规模下降,致使产品单 位成本上升,拉低了公司毛利率水平;另一方面新定点开发的产品线上 量需要一定过程,但前期投入已经产生成本,所以在爬坡过程中会对公 司利润率产生一定不利影响。后续随着各种新品开发上量、收入规模的 提升、产品结构优化调整,公司毛利率将回归正常水平。