#国君电新 牟俊宇/庞钧文/石岩

公司公告，全资子公司中科星城科技与重庆弗迪签署了《合资经营协议》，其中中科星城科技认缴6.5亿元持有合资公司65%股权，将建设10万吨负极材料一体化项目，其中一期5万吨预计23年8月投产，最晚不晚于23年11月投产，并于投产3个月内达产；二期5万吨于一期投产后9个月内投产，3个月内达产。

#负极材料需求旺盛。公司产线均处于满产状态，2022年上半年公司已形成负极产能9.71万吨，出货量4.84万吨，产能利用率达到100.11%，此次扩产有利于环节产能紧张局势，公司目前已规划55万吨/年负极材料产能和51万吨/年石墨化加工产能。预计22/23年公司负极权益销量为12/20万吨，市场份额进一步提升。

#深化与下游优质客户合作。公司与比亚迪、宁德、亿纬、SKI等全球头部企业保持着长期良好的合作关系，且与亿纬、宁德、比亚迪合资产能共达到30万吨，确保自身产能良好交纳的同时亦保障客户长期需求。

#公司聚焦动力电池负极材料，快充类产品近6成，自行设计建造的新型艾奇逊石墨化炉更节省成本，有望受益于石墨一体化量价齐升，预计公司22/23年归母净利润7/12亿元，继续重点推荐！