国盛宋嘉吉【光纤光缆:短期下跌难掩成长本色】
昨天光纤光缆出现一定下跌，主要是市场担心欧美的出口限制会影响光纤光缆，我们认为:

1、虽然光纤光缆近年出口增长较快，但占比最高的长飞也就30%左右，且并不以欧美为主要出口地区，影响有限，主要是心理层面;
2、国内光纤光缆在综合成本、品种数量上均已成为全球主力供应商，在全球光网络建设背景下，需求仍保持8%以上增速，国内仍有涨价预期;
3、海风虽经历短期调整，但长期需求、格局稳定，中天、东方、亨通仍占据三强位置，且亨通最近进步较快;
4、我们看到光纤光缆在上行周期中向半导体、新能源等上游材料的转型，明年步伐有望提速，有助于行业戴维斯双击;
继续看好亨通、中天、长飞的Big3组合，具体情况欢迎电话沟通。