[太阳]【应流股份】大跌点评：基本面持续向好，无需担心

[玫瑰]今天公司回撤较多，我们认为与前期炒核电的资金撤出有关，公司基本面持续向好，三季度环比、同比均继续提升，无需担心业绩问题，我们把近期的跟踪汇报如下：

[玫瑰]1.两机业务：近几年高增长无虞，22年预计增长50%+，23年增长40%-50%。其中，部分型号历经波折后恢复供应，导弹进入放量阶段；机匣开始批量供应GE航空，并突破高温合金的认证，后续有望新增叶片订单。若产能打满对应产值约30-40亿元。

[玫瑰]2.核电业务：单台机组对应公司的市场空间3亿+，预计22年30%增长，23年50%增长，近期在中子吸收材料和屏蔽材料取得了实质性进展，且利润率较高。传统业务不扩张，收入平稳。

[玫瑰]3.公司是少数涉及航发、火电、核电的标的，是国内批量供应航发叶片的第一家民企，且市场预期差较大。预计后续的业绩在汇率贬值、成本降低、运费下降的背景下持续超预期，中长期看公司产能规模大+客户端不断有新的突破+一站式采购，潜在空间较大，预计22-23年业绩分别为3.5/5.0亿元，持续推荐。

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