主要观点

当前市场处于熊市，成长板块里红利类资产是不错的。目前看好的行业顺序为：储能、光纤光缆、半导体和汽车智能化，其中光纤光缆是今年新配置的，不看好整车股票。具体仓位为20%出头的储能，20%半导体，8%-9%光纤光缆，10%多的汽车智能化。个人投资逻辑是通过个股来以点带面观察行业。

市场看法

目前处于熊市，找到市场能涨的股票是很难的。整体市场在往两头走，成长里红利类资产是不错的。

今年应该买be­ta很好的股票，比如今年储能买的很多，目前依然看好储能、汽车智能化、电子汽车零部件，板块逻辑是刚刚开始，跌下去都会买，缺点是比较贵，波动比较大。总体而言，市场进入积极做多心态的阶段，是不错的资产。最近新买的是光纤光缆。

自己不会做均衡配置类操作，会配置景气度好，行业空间大的个股。

问答

Q1: 买了跌，跌了再买，是很好的事情？

A：超额收益的来源不是通过个股，而是来自于所在的行业。不追求一只股票的绝对止损，更看重以点带面的关系，通过一只个股观察某个行业，依据板块效应可以买一批股票。

Q2：看好行业的顺序？

A：看好的顺序为：储能、光纤光缆、半导体和汽车智能化。

仓位为：20%出头的储能，20%半导体，8%-9%光纤光缆，10%多的汽车智能化。

光伏一直比较少，新能源系里最好的是储能，受益于全球的需求，国内的大储增加很快，盈利刚刚开始。储能最看好的是有一定时间的先发优势的公司，储能循环寿命做得好，在各种条件下出问题的概率比较低，本身是to小b的行业，很多也是小企业，今年行业爆发导致供不应求，本质就是选对了。

整车的股票都不看好，认为确定性不高，比亚迪减仓了。整车的逻辑就是国内市场份额，总盘子是没有空间的。

半导体在国外属于成熟产业，但在中国是朝阳产业，有50%的新产地都在中国。目前半导体行业是左侧布局，越跌越买，在市场流动性不变的情况下/管理规模不变的情况下是可以的。

Q3: 如何找到新的方向？

A：学习和交流都需要，要保持好奇心，关注行业发展。绝大多数时间在看公司，关注世界和股票的联系，留心身边新事物和新变化。

Q4: 为什么不买光伏？

A：2020年下半年光伏的机会开始了，那时候自己就错过了，在最该买的时候没有买。今年认为储能的表现会显著优于电动车和光伏，再比较投资和性价比都不及其他的。

Q5: 确认买对了，仓位会变吗？

A：会继续加仓，而且不止一只股票，整个行业也会增加。

—END—