【中信建投农业|宠物】国庆期间猪价持续上涨,节后可重点关注生猪市场行情演绎
生猪数据:上周商品猪出栏价25.69元/公斤,环比 1.57元;15公斤仔猪价664元/头,环比 28元;50kg二元母猪价1786元/头,环比 1元;商品猪出栏均重128.25公斤,环比 0.12公斤。
行情解读:国庆期间猪价持续上涨,全国毛猪均价已突破26元/kg,一方面假期部分集团场有减量(节前保供提前出栏叠加放假);另一方面散户供应情绪不强,尤其当前标肥价差持续扩大,看涨心态增强,导致屠企采购难度加大。从白条走货看,节后屠宰量逐步回落至国庆备货前水平,消费仍有待观察。随着节日效应结束,预计规模场恢复正常出栏,需求稍有下降,叠加政策指导,预计猪价持续冲高的势头或有所放缓,但在养殖端对后市预期乐观的背景下,猪价或仍有支撑(26元/kg成为新的市场心理价位),11月前整体或维持震荡偏强走势。
投资建议:近期生猪市场短期基本面偏强的局面未变,但由于市场对春节前后的市场行情仍存在分歧叠加市场大环境不佳,投资上体现为获利资金兑现和抢跑下行周期导致的板块持续下跌,但从下半年甚至明年上半年业绩改善的确定性来说,养殖板块仍有防御属性,推荐【牧原股份、温氏股份、巨星农牧等】;此外,我们维持推荐核心潜力股【瑞普生物、禾丰股份、天马科技、立华股份】,宠物【中宠股份、佩蒂股份等】,禽【圣农发展、湘佳股份等】,种子【大北农、隆平高科、登海种业等】。