节前9月26日提示10月汽车有望进入三季报行情机会(见私信),近日均胜电子、科博达业绩预告相继超预 期,预计三季报反弹行情将开启。重申逻辑于推荐:
[礼物]三季报预计比市场预期更好(乘用车Q3批发同比增预计35%+,板块收入端比预期更好;大宗价格下 来,三季报盈利端预计比预期更好)。行业间比较角度,三季报汽车是稍有业绩亮眼领域。 [礼物]8/9月份板块回撤已释放了相当“卖盘”压力,并为反弹拉扯出空间。8月初以来汽车板块指数高点下调 了15%-20%(8月初至今),部分弹性公司回调30%+,板块整体“卖盘”压力已经部分释放。
[礼物]三季报行情节奏快,且重阿尔法。不同于6/7月“销量反转”的贝塔驱动,三季报“业绩兑现”是阿尔法驱 动,业绩确定性更强的公司更优。且三季报后进入四季度(批发同比增速相对三季度变弱,22年销量担心 加重)板块整体或再次变弱,三季报行情节奏预计很快。 [礼物]当前位置推荐:自下而上经营变化,业绩强劲的银轮股份(预计Q3净利8000万,环比+33%,同比 +100%)、拓普集团(预计Q3 4.5-5亿,环比+40%-55%,同比+53%-70%)、爱柯迪(预计Q3 1.6亿, 环比+25%,同比+100%)、福耀玻璃、科博达;受益高压快充新方向未来业绩确定性强的永贵电器(高 压液冷直流充电枪)、 盾安环境(大口径电子膨胀阀);整车重点关注港股理想汽车(L9、L8、L7组合 拳;23年有望为最快实现稳定单季盈利新势力)