根据我们对终端10多家通用自动化企业订单的逐月跟踪来看,10月份相对于9月份,继续呈现改善的趋势。具体表现为:
1. 前期强势的继续保持强势。例如FA和工控,9月份维持在40%左右,10月份继续维持在35-50%的增速区间;国产机器人头部企业保持在60%的增速,相比9月同比水平加速,注塑机平均增速也达到了了20%左右。
2. 此前不明显的也呈现出了边际改善。例如叉车、部分刀具和机床企业。前期不明显的原因包括渠道库存扰动,企业产品、基数等原因。如果是一轮景气上行趋势,未来都会逐渐走向收敛。
3. 4季度是财税政策、金融政策的落地时点,从企业、代理商给我们反馈的情况来看,环比和同比都有所改善。
核心标的:我们坚持“双高”选股,高质量标的(汇川、怡合达、绿的谐波,23年估值35x左右),高性价比(海天精工、纽威数控、国茂股份、欧科亿、杭氧股份、禾川科技、创世纪等,23年估值20x)
催化剂:企业订单、制造业政策和10月份中长贷
欢迎交流,欢迎预约深度专题深度路演,针对市场关心的几个问题:下游库存、出口担忧等我们都做了一些底层研究。(代川/孙柏阳/朱宇航)