3.17日强势股解读

本文是对当日大涨公司进行研报深度复盘，相关个股信息仅供参考，不构成投资建议。
1、旅游酒店：小区还没出，就想去马尔代夫了
（1）大涨题材：旅游酒店
昨日国家卫健委发布《新型冠状病毒肺炎诊疗方案（试行第九版）》，其中新增加两种新冠药物诊疗方案，加上此前的抗原自测，这实际上增加了未来居家隔离自我治疗的途径。此外，新诊疗方案还调整出院标准，减少出院后隔离天数等。
招商证券[600999.SS、06099.HKEX]认为，随着后续疫苗普及、特效药推广、居家抗原自测、完善的分级诊疗和居家隔离方案以及更加充足的医疗资源，有望逐步放松疫情管制措施。
受此影响，后疫情概念股今日集体爆发，旅游酒店、影视等多股涨停。


（2）研报解读（民生证券）：探索“中国式共存”路线提振复苏预期
①我国防疫政策两年来首次调整，新方案对于新冠疫情有了更加细化科学的管理标准，进一步明确了传染源，对确证病例进行轻型、普通型、重型、危重型等更细致的划分并区别管理，进一步优化了出院和接触隔离的标准，有望在保障社会平稳运行的基础上科学抗疫。“疫情复苏”依然是非常明确的投资主线。
②在乐观情境下，不排除后续在医疗资源充足的地区先行先试，开启“中国式共存”的探索的可能性。而在审慎尝试/适时调整的思路下，在21年下半年疫情反复中趋于成熟，有效性不断验证“动态清零”政策，能够构成后适时进行防疫政策调整过程中的托底选项。看好两会后有实质性的探索性政策推出：3月下旬至4月/5月构成复苏主线各板块预期中枢进一步提高。
酒店板块：出行必选属性，需求韧性强；供给深度去化，周期反转在望；龙头逆势扩张，结构升级趋势明确。
免税板块：看好复苏预期提振下，中免免税客流和销售额修复，并随着折扣力度环比缩窄，有望实现销售额/毛利率同增。后续板块竞争格局和龙头经营供应链优势依然稳固。
景区板块：4月/5月清明&五一双节为旅游出行旺季，年初旅游《十四五规划》、服务业纾困政策对板块带来实质性利好。
餐饮板块：看好餐饮、茶饮等线下消费随天气回暖、旅游消费旺季、消费促进政策不断复苏，看好餐饮龙头标的估值修复，并重启成长逻辑。
2、锂电池：坐等一季报
（1）大涨题材：锂电池
锂电池龙头雅化集团、赣锋锂业[002460.SZ、01772.HKEX]等近期相继发布业绩，由于前期新能源车销售持续倍增，加上碳酸锂等价格维持高位，东北证券最新研报称，目前下游景气度高涨，预计一季报大超预期。
行情上，叠加公告的宋都股份12天8板，融捷股份、江特电机等涨停。


（2）研报解读（东北证券）：强劲的基本面改善未被充分定价
①据中汽协数据，我国2月电车产销分别达到36.8万辆和33.4万辆，环比下降18.6%和22.7%(主要系春节因素影响，环比降幅实际明显低于过去3年)，同比增长2.0倍和1.8倍，且电车渗透率创下19.2%的单月新高，继续保持强势，预计未来供需矛盾仍难有效缓解，锂价有望维持高位。
②2022年初至今碳酸锂均价已达40万/吨，较去年大幅上涨，叠加公司产能释放，量价齐升将带动上游锂企Q1业绩大幅增厚，成为产业链内最亮眼的环节。部分个股披露的Q1业绩已传达积极信号，后续随更多锂企披露业绩，锂板块有望迎来一季报行情。
③2021年9月以来碳酸锂价格已经从15万/吨涨至如今突破50万元/吨大关，但锂板块股价却已整体回调约30%，股价与基本面显著背离，板块估值严重被低估，大部分标的PE都仅10倍之内。随着锂价未来延续高位，市场疑虑逐渐缓解，在价高、量增的形势下，锂板块有望实现业绩持续释放，新时代的“白色石油”值得更高的估值水平。
3、汽车整车：这波我跟了
（1）大涨题材：新能源汽车
3月15日晚间，比亚迪发布通知，对王朝网和海洋网新能源车型涨价3000元至6000元不等，主要因“受原材料价格持续大幅上涨影响”，此次价格调整将于3月16日零时起生效。
此外，特斯拉3月15日在中美同时涨价，这也是公司在不到一周时间内的第二次涨价。分析师称车企涨价，一方面有上游压力，但根本原因，还是终端需求旺盛。
行情上，小康股份涨停，比亚迪涨7.81%。


（2）研报解读（中信建投）：脱敏
①根据申万汽车数据，三月新能源上险逆势环比提升，渗透率大幅增长至39%。短期看，因为油价上涨，疫情散发带来的防控需求，这些都会刺激电动车销量。所以不排除，3月份电动车销量是有望超预期的。
②供给端：3月排产环比如期恢复，上游涨价并未对电池排产形成压制；需求端：行业需求持续旺盛，包括比亚迪、广汽埃安、特斯拉等车企涨价基本未影响到订单情况。预计国内3月新能源汽车批售42-45万，全年销量有望突破600万。
③特斯拉、比亚迪等车企频繁将上游原材料压力通过终端涨价传导，训练消费者价格脱敏，同时缓解中游压力，利好电池企业。

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