慧选脱水研报【第245期】
慧选牛牛
买买买的机构
2021-05-26 15:47:08
#苏宁环球(000718)#：打造第二增长曲线，全面转型医美蓄势待发，乘行业发展东风，医美赛道前途光明
1)公司是起步和深耕南京的本土龙头房企，如今正式确立医美作为战略转型方向，并实现亚洲一流的发展愿景；
2)未来公司将继续以收并购方式为主，打造医美全产业链闭环；3)公司财务稳健，具备较低的负债水平和融资成本，未来偿债较为从容；
①公司是全球LED显示龙头，下游显示、背光需求显著复苏带动行业景气度回暖，公司全新生产基地预计今年下半年正式投产，银河证券傅楚雄认为产能的显著提升，叠加行业需求的快速回暖，公司销售规模将迎来快速增长；
②傅楚雄认为当前LED技术升级来到新的临界点，Mini/MicroLED商业化进程加速，公司的全球首家MicroLED量产基地订单饱满已提前扩产，5月底前将实现800kk/月产能，预计2022年达产后产能将达到自发光模组1600KK/月，产能实现翻倍；
③随着疫情后经济的复苏和政策向好，傅楚雄看好公司的文旅业务将重回增长轨道，叠加公司在VR/AR领域拥有全球领先的光学动作捕捉技术，VR业务有望打开未来成长空间；
④傅楚雄预计公司2021-23年实现归母净利润8.14/11.95/16.14亿元，分别同比增长183.34%/46.79%/35.11%，目前股价对应PE分别为21.66/14.75/10.92倍；
⑤风险因素：下游需求不及预期的风险，公司新产品及项目推进不及预期的风险。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
利亚德
S
苏宁环球
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真知无价，用钱说话
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