1、公司近期跌幅较大,主要是因为电动车板块调整较多,此外公司上周公告部分IPO前股东计划减持,市场对此有所担忧。但根据公告及了解,减持将主要以大宗方式进行。
2、公司订单饱满,截至目前新签订单超80亿,全年有望实现百亿目标。客户端,近期公司与瑞浦、比亚迪、国轩、蜂巢、宁德、力神等多个客户的项目持续推进,在涂布机等多个领域均有突破。23年订单预计将继续保持可观增长。
3、光伏领域,丝印首台订单已出货,串焊机预计近期将出货,光伏产品布局国内、国外客户。与冯·阿登纳的合作在继续推进,HJT整线中真空部分将采用技术合作形式,其他自动化及清洗制绒、丝网印刷等部分公司自己做,预计明年将出整线产品。与单晶硅片企业合作自动化产线项目。南通基地正式签约,正式签约前厂房已启动使用,设备布局锂电、光伏等领域。
4、海外市场,从项目报价来看,毛利率优于国内。与出海电池厂接洽,订单有望落地;美国地区有新客户突破,新签订单和交付项目持续推进;欧洲项目也有产品交付;日本地区布局研发供应链;韩国地区推进设备验收及当地电池厂的合作。
5、公司研发和管理体系领先,基于强大的管理和研发体系,除了内生强大的研发能力外,从外部引入的优秀团队也能迅速产出成果。21年7月上市以来,公司实现了消费向动力拓展,和锂电品类拓展,锂电产品由物流、模组Pack、装配线等向叠片、涂布拓展成功。向光伏的拓展有望复制公司此前的拓展路径。
6、预计22-23年归母净利润分别为4.3、9.4亿元,对应当前PE分别为35、16倍,作为一个不断拓展、初步显示平台化能力的优质专用自动化设备企业,23年估值已较低,短期因非基本面因素超跌低谷,向上空间较大。