低估一百亿的硅片公司，目前才38亿！
首版挖掘
满仓搞的老股民
2021-05-28 11:43:57
000925众和科技目前市值37亿，市盈率29倍，市场给的估值完全是轨道交通的资产估值，忽视了它重要的资产------三家半导体子公司的估值，而且低估非常的惊人！
1.浙江海纳半导体：000925众和科技的全资子公司。
海纳半导体 003026 中晶科技
市值： 估值100亿 84亿
主业： 3-8英寸 3-6英寸
硅锭 研磨硅片 抛光硅片 硅锭 研磨硅片 抛光硅片
TVS市场占有率达到60% TVS市场占有率达到20%
产值： 20年9月投产 ---2.17亿 2020年2.7亿
2021年开始全面投产
海纳半导体半导体项目去年开始重启，目前是满负荷生产，今年会全面释放产能，已经开始生产8英寸的产品，中晶科技没有生产。公司不管是技术水平，行业地位 ，都是吊打中晶科技！董秘电话回应，中晶科技跟海纳半导体的技术根本没法比！100亿还是低估的！
中晶科技和立昂微的技术都来源于浙江海纳
2.浙江众芯坚亥半导体技术有限公司：众和科技持股49%
公司与上海坚亥半导体设备有限公司等共同出资设立了浙江众芯坚亥半导体技术有限公司，专业从事研发、生产、销售可应用于5G、自动驾驶、激光制造等领域的陶瓷薄膜元器件及延伸产品，致力于建设全面的陶瓷薄膜混合集成电路产业群，成为国内领先的集成电路关键核心元器件供应商。众合科技认缴出资1.96亿元，持有众芯坚亥49%的股权。截至披露日，众芯坚亥已落地安徽滁州中新苏滁高新区。
3.新阳硅密（上海）半导体技术有限公司
公司参股了上海新阳硅密（上海）半导体技术有限公司，持股10.26%。新阳硅密由上海新阳半导体材料股份有限公司、硅密四新半导体技术（上海）有限公司等设立，本轮获海宁市泛半导体产业投资有限公司和众合科技控股子公司国科众创等各方融资共计7800万元。 新阳硅密主要产品包括自主研发的半导体电镀设备、清洗/去胶设备及供酸系统，并已自主掌握了200mm和300mm晶圆级电镀设备的生产技术，自主发明专利打破国际技术壁垒，新阳硅密与中芯国际等大型半导体晶圆制造厂建立了良好的业务关系，下一步将进行大规模的推广和销售。
4。浙江焜腾红外科技有限公司：占比18%
公司2019年投资的参股子公司浙江焜腾红外科技有限公司是一家专注于高端光学气体成像及VCSEL激光器领域的高科技企业。报告期内已实现制冷型红外热成像芯片的小批量生产及销售，并启动可应用于3D感应、无人驾驶激光雷达和光通讯领域的VCSEL芯片的研发。报告期内，焜腾红外共计实现营业收入6052万元，净利润3059.28万元
海纳半导体及其子公司日本松崎从事半导体材料的研发、制造、销售与服务，已在半导体材料业务领域不断成长、积累、沉淀超过20年，参与了17项国家和行业标准的制定，在硅单晶生长、硅材料原生缺陷、重掺硅单晶掺杂剂浓度与电阻率等方面都有着深入的研究。
主要产品包括3-8寸单晶硅锭、研磨片和抛光片，可应用于中高端分立器件和集成电路，终端应用场景包括通信、汽车电子和工业电子等。
海纳半导体研磨硅片每年产能可达807万片，抛光硅片可达68万片/年，氧化硅片10万片/年。其中，3-6寸中高端产品在技术、质量和市场占有率上都具备优势，其中TVS产品市场占有率达到60%。
海纳半导体的重掺系列产品已覆盖重掺砷、重掺硼、重掺锑、重掺磷外延衬底用抛光硅片，可广泛应用于通用处理器芯片、图形处理器芯片等的CMOS芯片，尤其二极管、 IGBT等功率器件的制造，广泛应用于汽车电子、工业电子等领域。
海纳半导体自2020年1月起正式启动“年产100吨4-8英寸IC级单晶硅及其制品技改项目”， 9月第一根5英寸重掺砷单晶、第一根6英寸重掺砷单晶相继出炉。作为重掺单晶中技术难度最高的产品之一，重掺砷单晶的试拉成功，标志着海纳半导体的产品结构已延伸至外延衬底用抛光硅片的所有重掺系列，并能精确控制掺杂剂比例，电阻率命中准确，部分技术指标行业领先。海纳半导体在重掺系列产品的全覆盖，将为海纳半导体进一步提升抛光片产品的产能和市场打下基础。
海纳半导体与浙江大学硅材料重点实验室、中国科学院叶志镇院士展开紧密合作，叶志镇院士对海纳半导体硅外延的技术创新和新产品开发工作进行指导；
重启半导体，“两控多参”打造泛半导体商业版图
公司于2020年8月对经营发展战略进行升级，重启原有的半导体业务，将其提升至公司“智慧交通+泛半导体”紧密型经营发展战略中的主业之一，并将现有半导体业务板块边界从半导体材料制造扩展延伸至整个泛半导体产业链底层关键核心技术。
（1）半导体硅片迎来春天，海纳半导体成行业“隐形冠军”
随着半导体行业景气度上行，下游芯片紧缺带动上游硅片订单量增加，海纳半导体全年基本处于满产状态，报告期内实现订单销售金额21,709.25万元，较上年同期增长43.89%；实现毛利润7977.08万元，较上年同期增长87.10%。
2020年公司半导体材料业务销售情况
2020年海纳半导体中高端研磨片产品TVS市场占有率达到60%，占据龙头地位。重掺产品销售总金额为8458.65万元，占总销售金额的38.96%。海纳半导体注重深化专注细分市场，聚焦主业，主导产品在国内细分市场占有较大份额，创新能力和核心竞争力突出，获评2020年“浙江省隐形冠军”。
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众合科技
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- 我有两个疑惑的地方，一是000925既然这么有价值，为何没有实控人，难道没有有实力的公司想去控股吗？二是从公司的收入构成来看，轨道交通收入占比55.88%，单晶硅及制品占比只有7.42%，所以从这方面看它的主体还是只算轨道交通公司。260打赏回复投诉于2021-08-09 17:08:16更新查看3条回复
- 众合我以前也挖过，但是一直表现差。如果他的硅片主要是用于制造tvs 2极管的，那可能要谨慎一点点，因为tvs 2极管在器件当中算技术含量不那么高的。硅片与硅片之间可能也有差距，也许有不同的纯度之类的要求。比如做太阳能的要求就比做半导体的要低264打赏回复投诉于2021-06-06 10:46:16更新查看3条回复
- 下午和众合的董秘聊天，他说海纳半导体的人才没有流失，原来是浙江大学的校办企业，虽然校企分离了，但是还有合作。公司半导体业务忙的团团转。10打赏回复投诉于2021-06-06 10:25:12更新查看1条回复
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