【核心观点】

1.为推进合成生物学产品落地，深圳先进院加强对外合作，设立创新中心。2.经济条件出现有利变动，有望率先带动医药、消费等高端制造新材料领域。3.随着原材料价格逐渐稳定，四季度光伏装机或将再提速，组件核心辅材环节受益于放量逻辑被继续看好。4.受下游消费电子需求疲软影响，中芯国际预计Q4收入环比下滑。

【聚集主线】

⭕【生物类材料：深圳先进院对外合作设立创新中心，加速合成生物学产品落地和应用推广】建议关注华恒生物（氨基酸产业链&丙二醇&丁二酸&苹果酸）、嘉必优（ARA&DHA&SA&HMOs）、凯赛生物（长链二元酸&生物基聚酰胺）、沃特股份（改性塑料）。

⭕【高端制造新材料：短期内看好医药、消费、地产/基建等赛道相关的新材料标的】建议关注凯立新材（贵金属催化剂）、中兵红箭（培育钻石）、莱特光电（OLED终端材料）、山东赫达（纤维素醚&植物胶囊）。

⭕ 【新能源&电力材料：持续看好受益于放量逻辑的组件核心辅材环节】建议关注组件辅材的胶膜、焊带、边框等环节，标的方面推荐鑫铂股份（边框）、菲利华（石英砂），建议关注宇邦新材（焊带）。

⭕【半导体新材料：消费电子需求疲弱逐步传导，中芯国际预计Q4收入环比下滑，材料端关注国产化率有持续上升逻辑的标的】重点推荐光刻胶板块的华懋科技，以及具备国产替代提升逻辑和海外供应能力的华特气体（特气）、鼎龙股份（CMP）、TCL中环（硅片）。