【民生电新】今日电车板块解读:【事件】今日电车下调幅度明显,主要原因为市场传言头部12月减产,中游部分环节砍单。
【解读】根据最新数据显示,宁德11、12月排产累计80Gwh左右,整体来看四季度排产110+GWh,环比三季度提升达30%,全年排产超320GWh,排产情况略超市场预期。
传言的本质是对下游需求疲软的担忧,看明年我们认为国内电动车销量将超850万辆,同比增速超30%,主要原因为:1.从渗透率出发,国内A级车渗透率不到20%,仍有较大渗透空间:2,特斯拉降价,国内其他车企大概率跟进,电动车性价比的提升将进一步刺激消费动力。
因此,我们再次强调电动车是长达十年的黄金赛道,目前已处于估值底、情绪底、配置底的三重底部,继续强call板块!