博实股份：被低估的机器人、自动化和智能工厂整体解决方案隐形龙头！

创业团队出自于哈工大机器人研究所，主营特种工业机器人、自动化包装线和智能工厂整体解决方案，参股手术机器人思哲睿（13.46%）、自动化博隆技术（19.2%）和医疗影像江苏瑞尔（15.4%），思哲睿和博隆技术均已上报材料筹备上市，思哲睿主营腹腔手术机器人，创业团队来自于哈工大机电工程学院和机器人研究所，对标美国达芬奇，一级估值83.5亿，逻辑上是个纯正的机器人和自动化公司。

公司秉承差异化竞争策略，注重新产品研发和新市场开拓，传统石化智能化改造和规划项目众多，空间巨大，公司处于寡头垄断地位，新拓展的多晶硅料全自动包装线近乎垄断，同时收获两个电石智能工厂大订单。

市场对公司的认知还停留在石化物料后处理成套设备商，而公司早已发展为多行业智能制造整体解决方案商，新拓展的矿热炉智能工厂和多晶硅料全自动包装线，空间巨大，智能工厂改造潜在空间就大几百亿，包括电石、硅锰、硅铁、工业硅、钢铁等；多晶硅料全自动包装线30+亿；石化固体物料后处理成套设备15亿/年；2021工业服务收入6.1亿，渗透率不足3%，年均增速10-15%，潜力巨大。

截止2022年11月，新签重大合同13.75亿（不含税），而20、21年仅分别为5.4、4.7亿，进入第二轮高速增长期（类比2018年），从新签订单到确认收入6-18个月，三季度末存货17.8亿，连续5个季度环比上升，预估收入保持向上趋势。盈利能力突出，近10年维持40%毛利率，受益于规模效应，母公司净利润率上升到25%，自2017年以来，归母利润连续增长6年至2022Q1-3的4.26亿，按照目前新接订单和存货趋势预测，23年将进入新一轮快速增长期，是A股少有的持续增长的优质公司，值得高度重视！