①新能源车商业模式变化吸引造车新势力的入局，而传统的造型设计、工程研发工作将外包给第三方设计公司完成，新车型设计需求有望出现井喷；

③公司客户几乎覆盖国内外所有主流品牌，蔚来、理想、小鹏、天际、合众、威马等均为长期客户，另外，公司还为滴滴、美团等知名互联网公司开发专用新能源车型，高端动力总成零部件方面，公司减速器、耦合器等核心零部件已为广汽本田、东风本田等车企批量供货；

④李景涛预计公司2021-2023年归母净利润为2.58/4.29/5.62亿元，对应增长率为133%/66%/31%，给予合理估值33.6元/股，对应2021年40倍PE；

①公司此前收购泽宝完成战略转型，目前跨境电商业务成为公司业绩核心驱动力，开源证券吕明看好泽宝的“类小米生态链”（投资+孵化）合作模式，将进一步巩固公司品牌、产品、渠道等既有优势，“扩品类，扩渠道”战略将带来持续业绩增长；

③目前，公司集中资源打造以VAVA为主的三大国际化品牌并推出智能设备类产品，并拟在2021下半年重启定增计划用于该视频类产品的研发创新，吕明预计将为公司提供长期竞争支撑点；

⑤风险因素：贸易政策变化，行业竞争加剧，亚马逊平台规则趋严、汇率风险。