提纲：

一、公社热议：

1、血氧仪：2、新冠特效药：3、农村医疗：4、大飞机：5、氢能源汽车：

二、涨停解析：

三、一字板研究：

四、机构净买入：

五、明日复牌：

铜陵有色：收购铜矿资产；

六、新股研究：

珠城科技：国内白电连接器优质供应商；

山外山：血液净化设备与耗材。

正文：

一、公社热议：

1、血氧仪：沉默性缺氧发酵，淘宝、京东等平台上，指夹式血氧仪供不应求，不少型号已无货可卖。（鱼跃医疗、康泰医学、奥佳华、乐普医疗）

2、新冠特效药：随着重症人数增多，求购辉瑞新冠药的需求上升。上药控股将作为盐野义Ensitrelvir的进口品在中国大陆地区的独家进口商和经销商。（中国医药、上海医药、精华制药、美诺华、河化股份）

3、农村医疗：中央农村工作会议12月23日至24日在北京举行。习总书记强调，要组织实施好乡村建设行动，特别是要加快防疫、养老、教育、医疗等方面的公共服务设施建设。（华盛昌、航天长峰、理邦仪器、尚荣医疗）

4、大飞机：中国东方航空接收的全球首架C919飞机，将从12月26日开始100小时的验证飞行，最早有望于2023年春投入商业载客运营。

（中航高科、润贝航科、四川九洲、光威复材、通达股份）

5、氢能源汽车：12月24日电，未来8个月内深圳国氢将与东风柳汽等合作完成交付投运800辆氢燃料电池汽车。

（长城汽车、东风汽车、美锦能源、康普顿、亚星客车）

二、涨停解析：

每日涨停简图请至公社异动页面查阅。

三、一字板研究：

（一）新晋一字

科伦药业（首板）：授权默沙东（93亿美元）

1、12月22日盘后公告，控股子公司科伦博泰向默沙东授权七个在研ADC项目，授予默沙东在全球范围内或在中国大陆、香港和澳门以外地区进行研究、开发、生产制造与商业化。合同生效后科伦博泰将收到一次性合计1.75亿美元不可退还的首付款。默沙东另将根据各项目进展分期向科伦博泰支付里程碑付款，合计不超过93亿美元。

2、点评：1）首付款1.75亿不可退；2）合计款93亿美元，需要达到销售里程碑。3）行业案例：12月13日武田收购TYK2，首付款40亿美元，20亿里程碑，相当于直接买断，和此相比公司项目含金量有所降低。4）6月中旬消息，默沙东考虑收购ADC领军公司Seagen（该公司市值约300亿美元），默沙东没有收购Seagen，选择购买项目，说明ADC线路正确。

*ST方科（首板）：重整+10转9+珠海国资

1、22年12月22日晚公告重整进展，截至公告日，公司管理人收到拍卖款项和资产处置差额款项共计人民币7000万元。同日公告实施10转9，12月23日复牌。

2、本次重整计划实施后，重整投资者珠海华发科技产业集团（珠海国资）及其指定主体将持有占重整后公司总股本29.99%的股份。

（二）T字板

旷达科技（首板）：抗病毒面料+汽车内饰面料

1、22年12月22日互动，公司在抗菌、抗病毒纤维及面料上都进行了研发并取得成功。并在有关车型上量产应用，占公司整体销售的比例较小。该产品在针对甲形流感病毒H1N1方面的抗病毒活性率达99.90%，目前尚未有量产项目。

2、全资子公司旷达汽车饰件系统获得卡罗拉车型汽车座椅织物面料的开发定点，这是公司获得首个一汽丰田汽车织物面料新项目开发定点。合成革在公司内饰业务板块的销售比例逐步在加大，超纤产品已开始小批量供货，合成革和超纤均在建设二期生产线。

（三）一字、T字连板

（详情请见前期笔记）

3板：*ST雪莱

2板：新兴装备

新股：首创证券

四、机构净买入：

（特别提示：目前部分机构买入席位背后系量化基金、私募资管等非机构身份，仅供参考）

海南椰岛（4797万，-9.94%）: 壳资源+白酒+跨境电商

1、贵州习酒22年12月22日完成市场主体类型及名称变更，其中将有限责任公司变更为股份有限公司。海南椰岛控股股东东方君盛股份拍卖地放在贵阳，引得市场遐想。公司与贵州糊涂酒业合资设立椰岛糊涂酒业(占80%股份)，经营酱香白酒业务。

2、椰岛全球购是公司旗下专业跨境免税购物平台，线下广泛布局跨境门店，线上通过跨境电商搭建B2C平台及具备直采分销功能的B2B平台，线上跨境平台将以跨境商品为主，一般贸易产品为辅。

直真科技（3972万，5.74%）: 数据中心运维+ICT

1、公司拥有数据中心智能运维软件系统产品，长期服务于中国移动，是华为的合作伙伴，参与内容主要集中在OSS领域的传输网、数据网的设备管理、运维、编排等方面。

2、公司是国内领先的ICT运营管理系统供应商，公司IDC运营管理平台为数据中心大规模IT设备提供能源管理的综合解决方案,系统流程包括能耗数据和设备运行状态采集、节能减排分析等方面。

盘龙药业（3日，2026，今日，3147万，10.00%）: 3CL蛋白酶抑制剂+清瘟护肺颗粒

1、12月21日晚公告，公司合作的冠状病毒3CL蛋白酶抑制剂开发项目取得了美国专利商标局授权的2项专利授权，是全球范围内首批获得授权的抗冠状病毒PROTACs专利。

2、12月12日早间公告，公司与陕西省中医医院签订《医院制剂委托配制协议》，同意陕西省中医医院委托公司配制生产“清瘟护肺颗粒”制剂，有助于加快开发治疗气虚肺热型感冒（或流感）中药新药的研究开发进度。

泓博医药（3027万，13.18%）: 新药研发+AI制药

1、公司有一种抗流感病毒药物的研发工艺，以及抗病毒类药物帕拉米韦和维帕他韦中间体及原料药。公司是一家新药研发以及商业化生产一站式综合服务商,致力于药物发现（占比53%）、制药工艺的研究开发（占比21%）以及原料药中间体的商业化生产（占比27%）。

2、公司部署的Hermite平台能够以化学精度高效评估蛋白质与配体的结合自由能，实现工业规模的先导化合物优化筛选，提升药物研发效率。

全通教育（3日，1223万，今日，1866万，20.00%）: 教师培训+家庭教育+职业教育

1、21日盘后中办、国办印发《关于深化现代职业教育体系建设改革的意见》，公司以基础教育学段家校互动服务起步，业务逐步发展至涵盖基础教育、家庭教育及教师继续教育不同领域，并通过子公司积极探索拓展学历职业教育领域。

2、全通继教旗下子公司以校企合作、专业共建的模式与山东省内30多所高校开展学历职业教育服务的相关业务，服务内容涵盖网络空间安全、嵌入式开发、工业机器人、VR/AR、会计、金融、新媒体和跨境电商等相关专业。

天地在线（1271万，9.99%）: WEB3.0+元宇宙

1、公司目前已拥有标准化的虚拟数字内容生产流程和精细化的内容制作工具，已尝试推出虚拟数字人“元启”、沉浸式虚拟数字商业综合体“Infinite Box”、数字藏品发行平台“无限数藏”等应用产品，初步构建了在数字人、XR直播、虚拟数字场景、数字资产等领域的商业化产品矩阵。

2、公司专注于Web3.0时代数字化转型，以“内容+技术”为战略核心，深化虚拟数字内容业务及相关领域布局。公司发布首个虚拟IP元启，到与UME影城达成战略合作，共创“元宇宙影城”，是元宇宙产业委员会常务委员。

凡拓数创（1200万，19.98%）: 3D可视化+数字创意产品

1、智慧党建业务属于公司数字一体化解决方案业务中的分支部分，已有广州越秀区党群服务中心等典型案列。同时公司也在积极拓展与教育院校的合作机会。

2、公司掌握拥有3D可视化技术及数字多媒体集成技术，目前已成功打造数字人“班昭”入职广州乞巧文化博物馆、助力打造国家博物馆首个数智人“艾雯雯”等成功案例。

东北制药（1096万，-10.00%）: 对乙酰氨基酚+维生素C

1、抖音热议东北制药对乙酰氨基酚片（扑热息痛）2元/20片，便宜不涨价。扑热息痛药理安全性较高，对儿童，孕妇，基础病的老年人更友好，是多种退烧药、感冒药复方制剂的主要成分之一。根据国务院联防联控机制发布的《新冠病毒感染者居家治疗常用药参考表》，公司产品对乙酰氨基酚入选发热症状常用药物。

2、维生素C全球三大主流供应商之一，公司维生素C、左旋肉碱、磷霉素、黄连素、吡拉西坦等主要原料药已经远销全球100多个国家和地区。

五、明日复牌：

（特别提示：本栏目仅截止发文时刻公告复牌股，后续公告将延后添加）

铜陵有色：收购铜矿资产

1、公司拟通过向铜陵有色金属集团发行股份、可转换公司债券及支付现金的方式，购买中铁建铜冠投资70%股权（对应约66.7亿）并募集配套资金，12月26日复牌。中铁建铜冠为已投产的成熟矿山，公司原料铜采购成本将显著降低。

2、在2022年7-12月至2027年，标的公司预计实现的净利润数合计为33.9亿元；矿业权资产预计实现的净利润数合计为71亿元。

六、新股研究：

珠城科技(301280)：国内白电连接器优质供应商

（韭研公社www.jiuyangongshe.com）

1、主营业务：公司专注于电子连接器的研发、生产及销售，并具备电子连接器精密模具的设计、制造和组装能力。线束链接器占收入比52%，端子组件48%。

2、核心看点：

1）公司是国内白电连接器优质供应商，精密连接器相关产品各项技术指标行业领先，凭借自主设计的先发优势公司成为美的、海尔、格力、海信、LG、Panasonic、博西华、比亚迪等一线厂商的指定品牌和战略合作伙伴。公司积极布局汽车连接器，已设计生产多款相关产品，目前进入部分新能源汽车供应链的供货体系。

2）公司募投项目拟投入募集资金总额6.55亿元，将在公司现有生产基地上引进自动化、智能化程度更高的生产设备以及更先进的信息化系统，进一步提升公司电子连接器产品的生产能力，从而有效突破产能不足瓶颈。

3、市场规模：根据 Bishop & Accociates 的统计，我国连接器市场规模2021 年 250 亿 美元，我国连接器市场份额占 全球市场的比例32.03%，已成为全球第一大连接器消费市场。

4、可比公司：胜蓝股份、合兴股份、电连技术、徕木股份。

5、数据一览：

（1）2019-2021年，公司营业收入分别为6.27、7.09、10.51亿元，复合增长率为29.5%;归母净利润分别为0.62、1.04、1.37亿元，复合增长率为48.6%。2019-2021年公司毛利率分别为28.96%、30.12%、27.12%。发行价格67.4元/股，发行PE33.39，行业PE32.35，发行流通市值9.93亿，总市值43.90亿。

（2）公司预计2022年收入为9.2至11.2亿元，同比变动幅度为-12.46%至6.57%；归母净利润为1.02至1.25亿元，同比变动幅度为-25.56%至-8.80%；（资料来自公司官网、招股说明书）

山外山(688410)：血液净化设备与耗材

1、主营业务：公司专业从事血液净化设备与耗材的研产销，并提供连锁血液透析医疗服务。公司研发了连续性血液净化设备（CRRT）、血液透析机以及血液灌流机，产品广泛应用于治疗各类急慢性肾功能衰竭、尿毒症、多脏器衰竭和中毒等多种病症。

2、核心亮点：

（1）公司的血液净化设备已在国内外累计实现装机10000余台，累计在全国1000余家医院实现了终端装机。

（2）21年公司产品血液透析机、连续性血液净化设备在国产同类产品中市场占有率均居前列。公司下属已建成并运营连锁血液透析中心9家，为川渝地区近千名终末期肾病患者提供连锁血液透析医疗服务。

（3）公司一次性使用体外循环管路、一次性使用血液灌流器已取得注册受理通知书，即将完成自产血液净化耗材的全线布局。

3、行业概况：

（1）全球血液透析患者数量持续增加，根据费森尤斯的年报，2020年全球约有370万慢性肾衰竭患者接受治疗。

（2）2021年透析市场规模会继续增长至830亿至850亿欧元左右。其中透析服务（包括药品）市场规模分占比在80%以上，而以透析机为主的透析产品市场规模则占比较小。

（3）截至20年年底，我国约有83万人（含血液透析和腹膜透析）接受血液净化治疗。预计在25年，上游产业链中包含的透析设备、药品及耗材的市场规模将接近300亿元。

4、可比公司：三鑫医疗、健帆生物、宝莱特、百合医疗、天益医疗

5、数据一览：

（1）2019-2021年，营业收入分别是1.42亿元、2.54亿元、2.83亿元，复合增速41.1%；扣非净利润分别是-3569.07万元、1499.92万元、1570.10万元，扭亏为盈，毛利率分别为28.95%、41.87%、40.50%，发行价格32.30元/股，发行297.74PE，行业34.45PE,发行流通市值11.69亿，市值46.75亿。

（2）经测算，22年度公司营收约30,595万元至45,893万元，同比增长8.00%至62.01%，预计归母净利润约4,239万元至6,358万元，同比增长117.68%至226.50%。

（公司招股意向书、国海证券）

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