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牛股逻辑大赛:最可靠的转型
凯特观察团
下海干活的老韭菜
2022-12-27 20:21:54
这是关于三五互联12月26日公告的全网最详细解读。我们来以阅读文献的方式,抽丝剥茧,看看这则公告为什么能引发公司股价20cm,以及公司之后的空间还有多大。

首先,公司要干什么?

今天公司收到了深交所的关注函,那我们直接来看深交所关注些什么:

1.对子公司天津通讯增资(3.0亿元)

2.增资后再引入战投,再对子公司增资(两次之后天津通讯由8800w估值的创业园区管理空壳变成了6.6亿注册资本的潜力新秀)

3.子公司天津通讯在大幅提升身价的同时,与眉山市政府签订了5GW的HJT生产合同。

又是HJT,看的人实在是审美疲劳。

可是这次这家公司的开工速度实在是让我眼前一亮,所以我就打起精神继续去看了合同细则。

 


 

 项目概况如下,5GW的项目分两批进行,总投资25亿元。23年底先行投产2GW,24年底再完成3GW,项目封顶。

 合同中详细规定了甲方乙方的义务,其中对县政府的要求已经精细到了水电气甚至是具体的供暖保温,这是很少见的情况,说明至少已经完成了尽调,规划的细则也早已完成,图纸呈上,开工在即。

而其中,一条对于乙方天津通讯的义务引人注意:至少20年不许跑路,咱们锁死,别想借此哄抬股价,玩些高点减持的下三滥套路。

 最后,合同中给出了预期收益,算了经济账:其中1.4元/W对比目前市价显然是保守了许多,但是即便如此,达产后税后利润仍然可以达到5.4亿元.

需知新技术从0-1和从1-10这个过程中,产业链上的企业从来都是30PE保底,50PE不嫌高。而宁德,德业,迈为,钧达这些龙头更是都有过80-100PE的时候。

 也就是说,在明年年底,公司的合理市值保底在75-90亿元左右.

那么公司目前的市值是多少呢?


 

 股价已经走出了下降通道,走成了上升趋势,相比4月份低点已经有109%的涨幅,但是市值仍然只有31亿元

这也难怪市场质疑它。看看公司的审计报告,截止9月份总资产不到6亿元,却要吃下25亿的项目。不过这资金的问题公社里已经有同好解读过了,详见三五互联,增资股东背后指向了一个人!

 一言以蔽之,都是自家人出钱,不是问题,不会坑你。

 

最后一个要点:公司在公布合同的同时,还公布了工程的可行性报告。所有的一切都说明,这是偷摸把前期工作都做完了再给市场汇报的脚踏实地行为,而不是打印了几张ppt,路演一通就公布减持计划的戏子。


可行性报告中我也截取了几个值得注意的点:

首先是实锤了先开工后报告的老实人行为:

 其次是给中小股东算了一笔详细的经济账:把预期利润和达产期的平均利润率都写得很详细,并且也论证了风险。预期投资回报时间不到6年,收益率税后20%也可以显示出借助行业东风能够吃得红利。

 



同时,报告中还有一些有意思的点,比如论证了眉山的气候条件(除了工厂建设的地质条件,还有日照时长等气候条件,看样子要取之于眉山,用之于眉山,HJT电池片的销路一定是不愁的。


 另外,公司也对HJT目前国内的产能进行了分析。在放量的初期,这些待建产能显然是不够看的,大部分都是待建和签约,而三五互联这已经在眉山偷偷开工了。HJT电池在接下来的2-3年间供不应求是必然现象。但是这张表对我们之后分析HJT产业链的公司也有一定参考价值,因此就放在这里,大家收藏。


 


总结一下:企业踏实肯干,有真东西,这5GW的HJT电池它是真想搞出来。至于市值和空间,这些都交给市场。我只知道5GW的产能不该对应30亿元市值,而被爆炒的XX园林和国立科技,手里有的仅仅是收购意向的ppt。



 

作者利益披露:原创,不作为证券推荐或投资建议,截至发文时,作者持有相关标的,下一个交易日内没有卖出计划。
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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真知无价,用钱说话
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  • 只看TA
    2022-12-29 22:33
    xx园林认真看看背景吧。谁是ppt还说不准呢
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    于2023-01-03 15:29:52更新
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  • 只看TA
    2022-12-28 07:23
    与其说跨界,不如说借壳
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    于2022-12-28 08:01:28更新
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  • 韭菲特1980
    一路向北的大户
    只看TA
    2023-02-18 18:07
    涨了几倍了还在吹?
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    于2023-02-18 20:49:17更新
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  • 扶栏客(股林风)
    蜜汁自信的半棵韭菜
    只看TA
    2023-01-17 15:52
    有货,谢谢
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  • 上下韭
    中线波段的散户
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    2022-12-29 01:50
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  • 只看TA
    2022-12-28 05:18
    资金不是很认啊
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    于2022-12-28 08:01:38更新
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  • 只看TA
    2023-02-28 19:34
    谢谢
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  • 只看TA
    2023-02-25 04:29
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  • 只看TA
    2023-02-24 22:27
    有用!
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  • 彬彬磐昇
    一路向北的龙头选手
    只看TA
    2023-01-24 22:13
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