10月31日，总书记在《求是》杂志中提出国家中长期经济社会发展若干战略问题，提出：

领导人在国家中长期战略问题上，两次提及自主可控问题（信息技术层面的落地被称为"信创"），信创作为国家战略，其重要性，不可不察，而这又涉及到短中长期问题。

1、短期：中央所释放出来的信号已经十分明确，坚持自主可控，同时扩大开放；坚持拉长板，同时补短板。信创产业只会提速，不会止步，这其中，技术成熟与产业升级基础，开放市场与引进民企是关键，信创从政府扩大到国计民生关键领域，是中央意志的集中体现。2020-2022年的3年规划是短期体现。

2、中期：如何从必要的产业备份，演进成产业主流，才是信创目标的根本。或者说，只要一天不具备市场化竞争的优势，“备份”就永远无法成为主流。中期央企、地方国企和事业单位实现IT基础设施更新，在市场化作用机制下实现供应商产业竞争、淘汰，才能初步打磨一套成熟的产业链与供应链。2020年，部分央企国企有 5% 渗透率目标，也有 20% 渗透率目标，因企业不同而各有差异。

3、长期：产业链要从内循环，到全球供应链外循环；要从企业走向消费，从国内走向国际。虽然长期愿景似乎遥远，但事实上短中长期目标都已经在同步进行，产业链中相关产品：金山办公（Office）、福昕软件（PDF）、万兴科技（Media）、深度科技（OS）、海思半导体（芯片）已经初步具备出海能力。当前主要问题是产业协同需要进一步加强，将单兵作战的优势，归拢为集团军作战的优势。

1、业绩：信创产业进一步分化，竞争加剧，出清加速，市场导向型公司优于项目导向型公司，产品型公司优于集成整机型公司，这将在Q4年报中进一步体现。且考虑到产业趋势和基数的叠加，板块未来一年之内业绩均会非常靓丽，Q3相关数据：

2、预期：市场对于信创预期多局限在政府订单，对于央企国企和消费市场几乎没有预期，然而在部分央企领域，2020年即预设了5%或20%的渗透率目标，中长期目标是完成全部渗透。如某电网共计40万人，今年试点2万台，XX-UOS中标1200万元。此外，

仅四大行业头部央企总数即有553.3万，接近党政市场全部，行业市场有望在2021-2025年成为业绩主要支撑。

3、估值：截至2020年10月31日，各主要核心信创标的估值都调整到一个相对合理水平，

3、政策：1031《求是》表态，11月中下旬，信创重要会议等等。

4、情绪：信创板块投资热情已经接近谷底，机构持仓比例低。

5、外部：11月3日，美国大选结束，虽无实质影响，但中美博弈有望进入新阶段，如美国允许华为非5G芯片供货，解决缺芯问题。

总的来说，信创产业是持续推进的过程，资本市场是螺旋向上的过程，作为一个重要的计算机细分赛道，11月，信创已经调整到了短中长期都可以布局的时点。