2.布局光伏，新材料公司有几个值得看的地方，一个是丁基胶。目前HJT已经确定是丁基胶+POE的方案，华晟已经全部采用了这个方案，而其它厂商基本上也都确定是这个，目前康达新材送样的有三家，分别是华晟、明阳、协鑫，需要等待结果，公司已经已取得年产丁基材料15000吨的环评批复。丁基胶带单GW价值量在3000-4000万元（异质结与钙钛矿有所差异），盈利能力预计较强，预计毛利率超50%。

3.原材料大跌，公司主营风电接片结构胶粘剂。公司是国内风电叶片结构胶粘剂龙头，2022年受到环氧树脂等核心原材料价格大幅上涨的影响导致亏损。2023年风电预期大量装机，结构胶需求大幅增加，量价齐声。

4.ITO靶材。公司打破了国外垄断，研发出了大尺寸ITO靶材。ITO靶材是HJT重要的原料，同样受益于HJT的发展。

5.军工新材料从去年开始持续放量

假设今年上游原料在低位，全年预期在4e左右，对应的当前11倍。非常低估，另外是国资，蹭上了国企改革和军工，无论是短线题材还是基本面都是非常优质标的。