【今日导读】

＞欧洲能源加速转型动力足 光伏等产业链有望受益
＞TCL将发布三款Mini LED新品 产业已进入爆发期
＞黑土地保护法被正式列入人大立法计划 龙头受益
＞国内外价差走阔 糖期现货向上反弹趋势或将延续



【中证视点】

　　编者按：今年财政扩张的力度10年罕见，是今年稳增长的重要发力点。近期央行宣布向中央财政上缴结存利润超万亿元，其效果远好于等量的降准，有利于可再生能源补贴拖欠问题解决，利好新能源发电产业链。

欧洲能源加速转型 光伏等产业链有望受益
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　　3月8日，美国总统拜登在白宫发表讲话，宣布禁止美国进口俄罗斯的石油、天然气能源。拜登表示，这个决定是在与美国的盟友和合作伙伴密切协商后作出的。欧盟方面，在3月8日提出的行动大纲中，欧盟委员会提出了一系列旨在摆脱对俄罗斯天然气依赖的行动计划，但实现这一愿景的时间点仅仅描述为“大幅早于2030年”。欧盟委员会主席冯德莱恩在声明中表示，欧盟现在就需要展开行动，中和能源价格上涨的影响，分散欧洲国家下一个冬天的天然气来源，并加速清洁能源转型。欧洲越快转向可再生能源和氢能源，结合提高能源利用效率，就能越快实现能源独立和自主掌控能源系统。这项提案将在本周晚些时候的凡尔赛宫会议上与欧洲领导人进行讨论。
　　俄乌冲突以来，石油天然气价格飙涨，高昂的能源价格不利于欧洲经济的健康发展，而欧美加大对俄的制裁或将进一步推高能源价格，在这种情况下，为降低对俄能源的依赖度，欧洲加快太阳能等清洁能源的发展的迫切性大幅提升，相关产业链有望受益，建议关注福莱特（601865）、通威股份（600438）等。

海上风电迎新一轮爆发风口 产业链有望迎来机遇
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　　日前，全国政协常委、民进中央副主席、上海交通大学碳中和发展研究院院长、中国工程院院士黄震在两会上提交提案，建议大力发展海上风电尤其是沿海地区的海上风电来加快我国的能源转型。同时，也对我国提高能源自给率、以及迈向海洋强国等都具有重要战略意义。2021年全国风电新增并网装机4757万千瓦，为“十三五”以来年投产第二多，其中陆上风电新增装机3067万千瓦、海上风电新增装机1690万千瓦，海上风电装机跃居世界第一。
　　2022年，海上风电进入新一轮招标周期，其中，广东、山东、江苏等省份成为了新一轮招标项目的重要区域。目前，江苏、浙江、广东、山东、海南、广西等省份均已出台海上风电“十四五”建设规划，这六个省“十四五”期间海上风电的规划容量已达到51.09GW，2025年之前预计能够投产的规模为39.79GW，预计十四五期间海上风电有望迎来跨越式发展。
　　相关公司中，明阳智能（601615）目前是国内风力发电行业产品品类最为齐全，布局最具前瞻性的重要企业之一；中环海陆（301040）生产的6.0MW以上海上风电基础桩法兰锻件、7.0MW以上转子房法兰锻件供应于西门子、上海电气等知名企业的海上风电项目，具备了为海上风电大兆瓦风机配套相关产品的能力。


【热点聚焦】

TCL将发布三款Mini LED新品 产业已进入爆发期
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　　TCL“敢为不凡”2022 TCL QD-Mini LED春季新品发布会定档在3月9日。据已有消息显示，TCL将发布QD-Mini LED神机、天花板显示技术——第三代QD-Mini LED，以及全球最大尺寸QD-Mini LED智屏，推动电视行业在高画质、大屏幕等方面跃迁进阶，全方位满足更高层次的观影需求。
　　自苹果2021年推出第一款MiniLED产品后，截止目前苹果12.9英寸iPadPro和14、16英寸的MacBookPro均采用了mini-LED屏幕。由于苹果自身的龙头地位加速了MiniLED技术的渗透，在1月结束的CES消费电子节中，三星、索尼、LG、华硕等厂商分别推出了自身MiniLED电视、笔电、显示器等产品。市场研究机构Omdia最新调研显示，2021年配备mini LED背光的笔电面板出货量达到450万片，比2020年有明显增长。2021年mini LED笔电渗透率激增至1.6%，市场份额首次超过1%。目前预测2022年的笔电面板出货量为3亿片；mini LED笔电面板出货量预计为990万片，渗透率为3%，达到单位出货量和市场份额的又一个高峰。
　　当前MiniLED背光方案已进入爆发期，预计2022年将有更多的相关产品出现，可关注国内相关产业链中具有规模、技术优势的相关公司。建议关注三安光电（600703）、乾照光电（300102）。


【行业动态】

黑土地保护法被列入人大立法计划 龙头受益
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　　十三届全国人大五次会议第二次全体会议明确，黑土地保护法被正式列入今年全国人大立法计划。
　　今年政府工作报告中，多个预期目标均与粮食安全息息相关。从粮食产量预期目标保持在1.3万亿斤以上，到新建1亿亩高标准农田，无一不是为了“把14亿多中国人的饭碗牢牢端在自己手中”。要保粮食安全，首先要保耕地安全。作为世界四大黑土区之一，中国东北地区的自然优势使其成为粮食的“绝佳生长地”。黑土地保护，关键还在于充分调动起所有农业生产经营者的主动性。有代表提出建议，进一步完善东北黑土区耕地生态保护补偿机制。借由更完善合理的补偿激励，实现粮食增产、农民增收。
　　布局黑土地的核心龙头企业有望从中受益。北大荒（600598）推广精量播种机、深松联合整地机、秸秆粉碎还田机，精准喷药设备、侧深施肥机等保护性农业机具，通过“多覆盖、少动土、精施肥（药）”等方式，不断扩大保护性耕作技术应用面积，不断提升黑土地可持续利用、提升粮食综合生产能力；厦门象屿（600057）从事农业全产业链运营，扎根于黑土地，发展定位为“粮食全产业链综合服务提供商”，发展目标是成为“国内一流的农业全产业链集团”。

人大代表提议矿山“空气革命” 煤矿粉尘治理公司获关注
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　　近日全国人大代表、中国工程院院士、安徽理工大学校长袁亮在2022年全国两会期间表示，我国职业病防治依然任重道远，特别是尘肺病防治等还存在薄弱环节，加快推进我国矿山“空气革命”，重视粉尘源头治理与职业健康保障工作迫在眉睫。
　　袁亮建议，将煤矿粉尘源头治理与职业健康保障工作纳入“十四五”规划，提供顶层设计指引。把相关领域重大科技难题与技术装备研发纳入“十四五”国家重点研发计划、国家自然科学基金委员会项目指南，为我国煤矿职业健康持续改善提供制度保障和政策引领。
　　相关公司中，梅安森（300275）在避难硐室、应急通讯、综合自动化、非煤矿山、粉尘防治方面已取得重大突破，有望成为公司新的利润增长点；光力科技（300480）已将煤矿粉尘监测与治理技术移植到火电厂输煤系统的粉尘监测与治理，并已开始形成销售，为公司的业务增长提供支撑。


【产业观察】

蛋氨酸市场价格坚挺 巨头仍有提价动能
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　　据行业网站消息，固体蛋氨酸（进口）均价3月8日报22650元/吨，较上一日上涨近8%。近日受俄乌战争影响，石油、天然气上涨，蛋氨酸市场购销好转，偏强运行。3月2日市场反映称希杰停报，有工厂计划检修45天。下游传导顺利，正邦、新希望、傲农等多家饲料企业近期宣布饲料涨价，涨价金额大多在每吨100元左右。
　　点评：蛋氨酸涨价，一方面是成本推动，蛋氨酸生产原料来自石油。从历史数据看，蛋氨酸价格与油价走势明显相关，一般滞后约6-8个月。市场预期全球蛋氨酸价格已进入上涨通道；另一方面，蛋氨酸行业产能高度集中，由赢创、安迪苏、诺伟司等行业巨头控制，具有定价权。后续需注意能源紧张上涨对赢创比利时蛋氨酸工厂、赢创德国蛋氨酸中间体工厂、安迪苏法国固蛋工厂等欧洲企业的影响。
　　另外从国内看，农业农村部上月表示通过推广低蛋白日粮技术，将进一步提高蛋氨酸使用量，以此弥补豆粕减少带来氨基酸降低量。
　　蛋氨酸量价齐升，行业盈利有望超预期。可关新和成（002001）目前公司蛋氨酸年产规划为30万吨，其中15万吨生产线在产，15万吨生产线在建；和邦生物（603077）目前蛋氨酸项目为7万吨/年液体蛋氨酸。


【另辟蹊径】

国内外价差走阔 支撑郑糖向上反弹趋势
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　　3月8日,广西南华糖业集团厂仓车板新糖报价5750-5790元/吨,上调30元/吨。广西凤糖仓库车板新糖报价5750-5810元/吨,上调10元/吨。广西东糖厂仓车板新糖报价5800-5830元/吨,上调30元/吨。广西湘桂集团一级新糖厂仓车板报价5750-5820元/吨,上调20元/吨。
　　点评：经过1-2月份的需求淡季，产区集团不断下调报价释放压力之后，广西集团的销量环比有回暖，1-2月进口糖数量预计同比也下降不少，国内短期基本面尚可。国内南方蔗糖厂接近榨期尾声，预计本周末广西收榨产能过半，国内供应缺口明朗。期货方面，原糖价格大幅上涨，郑糖5700底部支撑坚实，后续关注进口方面数据以及2月产销数据情况。短期来看，原油价格极端拉涨，能源价格高企，给与市场一定想象空间，刺激原糖期货大涨，原糖近阶段大概率维持高位震荡行情。在外盘大幅上涨的背景下，郑糖盘面易涨难跌。可关注南宁糖业（000911）、粤桂股份（000833）等。


【信息追踪】

监管层多次专题会议协调保障 火电经济性有望不断提升
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　　据国家发改委官网消息，2022年，煤炭保供稳价面临国际国内双重压力。国家发改委立足以煤为主的基本国情，近期多次召开煤电油气运保障工作部际协调机制专题会议，与有关成员单位和相关地区围绕煤炭稳产增产工作，研究延长保供政策等有关措施，同时进一步梳理具备增产潜力的煤矿，探索出台增产保供的新政策新举措。下一步，国家发展改革委将会同相关部门强化煤矿生产调度，力争全国煤炭日产量稳定在1200万吨以上。
　　另外，发改委还发布《关于进一步完善煤炭市场价格形成机制的通知》。明确重点地区煤炭中长期交易价格合理区间，《通知》设定的价格区间较2021年12月发布的价格区间整体下移。
　　两会《政府工作报告》提出火电要稳字当头，明确提出要加强大宗商品保供稳价，着力解决煤炭电力供应紧张问题。与此同时，地缘政治催化下能源价格飞涨，火电计划煤锁定火电成本端，且火电转型新能源企业可获得更大的业绩弹性。火电盈利得到确定性改善，建议关注绿电转型的火电企业华能国际(600011)、吉电股份（000875）。

金融政策放松迹象明显 房地产信用修复开启
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　　3月8日，旭辉、光明地产发布融资计划。而在不久前，碧桂园、美的置业也宣布，分别获得招商银行150亿元、60亿元并购贷款融资额度。随着部分民营房企获得并购贷款融资额度，改变了仅有央国企获得并购贷款的局面。民营房企获得此类并购贷款支持，体现出当前房地产金融政策出现放宽的迹象。
　　融资渠道逐渐疏通，风险化解实招不断。政府工作报告里“促进房地产业良性循环和健康发展”的要求逐渐落到实处、落地有声。业内人士预计，随着融资回暖，房地产市场有望逐渐走出调整的艰难期。融资的优势将推动高信用房企在土地和并购市场获得优势，持续的拿地推盘能力与优质的信用背书也有望在需求回暖之时抢占先机，进一步提升市场份额。可关注保利发展（600048）、金地集团（600383）。