本周一周二存储及mcu标的上涨幅度明显,两日涨幅来看兆易创新(10%)、中颖电子(8.7%)、普冉股份(12.7%)、恒烁股份(8.6%)、芯海科技(9%)。底部来看部分龙头公司反弹30%-50%。
基本面上虽然22年是处于景气下行通道(以DDR3 4G的DRAM现货价来看22年下跌超过50%,根据WSTS 整体MCU出厂价Q2末开始有所回调),但估值22年下跌较多亦反映景气度回落预期,当前更应当关注公司长期成长空间及竞争格局演变。同时我们预计随23年下游需求的逐步回暖,2Q23或3Q23库存周转率及业绩有望逐步复苏。
成长性上看国内龙头标的兆易创新公司22年9月发布了40nm车规产品,目前进展顺利,已经有不少客户在做design in。一些本土品牌的车厂已经在出货,在NOR Flash产品上,到今年三季度大容量产品的占比还在持续上升;中颖电子公司车用MCU芯片目前处于研发测试阶段,已有客户接洽并规划导入,规划23年上半年正式送样。同时公司变频空调电机控制芯片已经在大品牌客户端量产。