而在本次中航国资重组过程中, 哈飞和昌飞大约作价70亿左右注入至中直股份体内,另外附加配套募集现金,预计扩股不会超过2.3亿股,即本次重组后中直股份的不超过8.2亿的总股份,对应目前市值仅360亿左右。本次重组的最大意义大于:
中直股份从一个直升机上游装备零部件公司,正式转型为中国武装直升机的整机上市公司。
根据最新一期卖方研报披露,中直股份在注入直升机资产后,上下游协同,厚积薄发预计可实现15亿左右的利润,对应目前市盈率仅仅25PE左右。
显然,中直股份被严重低估,如果中直股份的整机估值能够匹配50PE,甚至更高的60-80PE,那么中直股份存在巨大的价值重估的空间!当下国内武装直升机更新换代速度正在加快,相信中直一定会振翅高飞!