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#传统业务电机零部件23年持续复苏。公司产品终端销售海外占比90%，比海外同类型产品便宜20-40%，有明显价格优势。22年受疫情、运输影响。22年下半年整个发电机行业库存明显降低，23年将持续复苏。公司自主品牌占比提升，叠加原材料降价，毛利率将持续提升。预计主业利润恢复到2亿左右

#储能业务翻倍增长。公司拥有海外成熟的销售渠道，便携式储能产品搭载快充并联技术，放电效率高，可并功率可并容量，毛利率30%。22年在手订单1.5亿，23年预计3亿，近几年保持翻倍以上增速，预计加上户储未来3年收入体量能做到15-20亿
 
#产能规划： 预计今年7月新建厂房交付，3条便携式储能产线和3条户储产线，产值10-15亿

#业绩预测： 根据公司去年在手订单情况，23年H1预计确认1.5亿利润。下半年随着储能新产能投产释放，利润弹性较大。目前公司账上现金10亿，对应原主业估值仅10倍。未来三年储能业务将维持翻倍以上增速，预期增厚3亿利润，市值空间较大，建议重点关注