【中泰电子|华海清科】CMP龙头边际变化显著,多品类布局放量打造平台企业
[太阳]CMP:周期复苏叠加高端放量。【周期复苏】半导体行业有望于23Q2复苏,公司有望迎来良好下游景气。【高端放量】公司300系列产品获客户认可加速放量,2019-21年销量分别为12/18/35台,2022年订单亦有望较快增长。山东、广东等地新建12寸产线,有望成为公司新的业务增长点。另外公司还在拓展8寸、三代半、大硅片等领域,空间持续增长。
[太阳] 耗材与维保服务&晶圆再生业务有望成利润新增长点。1)耗材与维保服务营收随着公司 CMP 设备批量化应用而增长;2)晶圆再生业务进展顺利,已为多家客户稳定供货。
[太阳]多品类布局逐步放量,打造平台型企业:
【减薄】Chiplet新增减薄、抛光需求,公司减薄抛光一体机23年有望小批量出货。
【湿法】正在积极开拓客户。
【量测】少量设备发往客户端验证。
上述三大设备对应中国市场2021年空间合计49亿美元,较同年中国CMP市场7亿美元,增加近6倍。
风险提示:客户拓展不及预期;新产品验证不及预期。
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