【国金策略 市场快评】刻板印象导致情绪波动,TMT第二买点
事件:今日(3.7)A股市场明显回调,上证指数下跌1.1%,前期强势的TMT板块跌幅居前,石油板块表现较好。
今日中国石油股价持续拉升,振幅超过5%。历史上来看,中国石油股价向上振幅超过5%,此后一个月上证指数跌多涨少。市场刻板印象导致情绪明显波动,午盘后市场加速下行。但实际上,2018年10月、2020年4月和7月中国石油振幅同样向上超过5%,但后续市场走势依旧走强。
5%左右GDP增长目标贴近市场预期下沿。经济没有大弹性,国内产业政策是市场核心矛盾。叠加海外紧缩缓和趋势,市场方向向上。行情仍处半山腰,一致预期较弱和赚钱效应较差导致行情向上节奏较慢(相比2019年初)。行情下半场,科技成长是超额收益主赛场。
行业配置:计算机、通信、光伏储能;券商、黄金;半导体beta行情短期仍有待确认。
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