【国信电子】光弘科技重申推荐

[庆祝]汽车电子业务有望延续高增长，新客户持续导入

过去几个月公司汽车电子收入占比已达到12%-14%，公司汽车电子业务目前量产产品接近10个，包括毫米波雷达、BMS、智能座舱等，同时新客户、新产品持续导入贡献新增长动能。我们预计23年汽车电子收入4-5亿元，预计24年收入8-10亿元，预计未来几年将保持高速增长。

[庆祝]新能源领域与昱能达成战略合作，23年将供应800万块微逆组件产品

2月8日光弘与昱能举行战略合作签约仪式，光弘将在23年为昱能保供可适配800万块组件的微型逆变器产品，其中70%在嘉兴工厂生产，30%在越南工厂生产。我们预计23年公司光伏业务将实现3-4亿元收入，同时该业务的毛利率将高于传统手机组装业务。中期维度我们预计以微逆、逆变器为主的新能源业务可实现10亿元左右收入，占总收入比例达到30%，其中逆变器和微逆各占50%。

[庆祝]消费电子订单恢复性增长，印度、越南工厂需求旺盛

22年公司稼动率在60-70%左右，目前稼动率已回升至70-80%，终端客户4、5月订单呈现恢复性增长，同时海外越南、印度工厂需求较旺盛，公司筹划今年对印度、越南工厂扩产。